出席嘉宾

    新疆众和(行情,论坛)股份有限公司董事、特变电工(行情,论坛)股份有限公司董事长 张新

    新疆众和(行情,论坛)股份有限公司董事、博闻科技(行情,论坛)实业股份有限公司董事长 刘志波

    新疆众和(行情,论坛)股份有限公司董事长 刘杰

    新疆众和(行情,论坛)股份有限公司副总经理、董事会秘书 杨波

    新疆众和(行情,论坛)股份有限公司财务总监 田强

    申银万国证券股份有限公司董事、副总裁 胡强

    申银万国证券股份有限公司投资银行总部北京部经理 刘华

    申银万国证券股份有限公司投资银行总部项目主办人 葛欣

    新疆众和(行情,论坛)股份有限公司董事长刘杰先生致辞各位投资者、各位关心和支持新疆众和(行情,论坛)的朋友们:

    下午好！

    首先感谢新疆众和(行情,论坛)股份有限公司董事、特变电工(行情,论坛)股份有限公司董事长张新先生、新疆众和(行情,论坛)股份有限公司董事、博闻科技(行情,论坛)实业股份有限公司董事长刘志波先生、申银万国证券股份有限公司董事副总裁胡强先生参加我们的股权分置改革网上交流会。同时也感谢上海证券报、中国证券网给我们提供交流的平台！

    经过近一个月的酝酿与策划,新疆众和(行情,论坛)的股权分置改革方案于3月16日公告,市场反响积极。今天,我们非常高兴能借助中国证券网与广大投资者和各界的朋友就本次股权分置改革的工作进行更为广泛、深入的沟通和交流。作为新疆众和(行情,论坛)董事长,我衷心希望和每一位股东进行充分地沟通,以听取大家的意见。

    新疆众和(行情,论坛)于1996年2月15日上市,是自治区首家上市的工业企业,2003年国有股退出后,特变电工(行情,论坛)股份公司成为公司第一大股东,特变电工(行情,论坛)作为公司控股股东,向新疆众和(行情,论坛)输入了成熟的管理经验和优秀的企业文化,并帮助公司营造了良好的经营环境。从2004年开始公司成功地从铝冶炼行业转型到电子元器件材料制造业,众和公司的电子新材料产业已经形成了一条由高纯铝、电子铝箔和电极箔等电子新材料为主的产业链。公司高纯铝产品已占据国内市场80%以上的市场份额,高压电子铝箔产品已占据国内市场70%以上的市场份额。

    公司积极推进股权分置改革,这次股改将为公司的后续发展带来新的历史机遇,股东之间利益趋于一致,有利于完善公司的法人治理结构,规范运作,有利于公司的长远发展。因此,非流通股东在进行沟通、协商和设计方案的时候充分考虑了广大流通股东的现实需求。

    新疆众和(行情,论坛)要获得更大的发展,离不开全体股东的鼎立支持,希望广大投资者一如既往地支持新疆众和(行情,论坛),我们一定会紧紧抓住股权分置改革的契机,在大股东特变电工(行情,论坛)、博闻科技(行情,论坛)以及所有股东的支持下,推动新疆众和(行情,论坛)的发展,使之成为治理规范科学、具备强大竞争力的优秀上市公司。这不仅是公司管理层和全体员工的奋斗目标,也是全体股东的希望所在。我们必将一如既往地通过稳健经营,锐意进取、求实创新、规范运作,不断提升公司价值,以更好的业绩回报全体股东,回报社会！

    谢谢各位！

    申银万国证券股份有限公司董事、副总裁胡强先生致辞各位投资者、各位支持和关心新疆众和(行情,论坛)的朋友们,先生们、女士们:

    大家好！

    热烈欢迎大家参加新疆众和(行情,论坛)股份有限公司股权分置改革的网上投资者交流活动！在此,请允许我代表申银万国证券股份有限公司向关心新疆众和(行情,论坛)股权分置改革的各界朋友表示诚挚的谢意,也向长期以来支持与关心申银万国的朋友们表示衷心的感谢！我们将充分发挥新疆众和(行情,论坛)和投资者之间的桥梁作用,认真、负责地回答投资者所提出的问题。

    新疆众和(行情,论坛)于1996年2月15日上市,是新疆自治区首家上市的工业企业。2003年国有股退出后,特变电工(行情,论坛)股份有限公司成为公司第一大股东。从2004年开始,公司成功从铝冶炼行业转型到电子元器件材料制造业,主要经营产品有高纯铝、电解电容器阳极用铝箔、电解电容器用电极箔等。

    上个世纪90年代初,欧美和日本的企业凭借雄厚的技术实力曾一度控制着铝电解电容器及其上游电子新材料产业,而新疆众和(行情,论坛)的高纯铝、电子铝箔和电极箔产品相继开发成功,并与新疆资源优势结合,产品一进入市场,就打破了多年来由欧美和日本企业对电子新材料的垄断局面。目前,新疆众和(行情,论坛)高纯铝产品已占据国内市场80%以上的市场份额,高压电子铝箔产品已占据国内市场70%以上的市场份额。

    近期,《国家中长期科学和技术发展规划纲要》中将新材料产业提升到了保障国家安全和提升国家竞争力的高度。国务院新近出台的《铝工业发展专项规划》和《铝工业产业发展政策》也强调,要重点鼓励发展与信息、航空航天等高新技术领域所需要的铝深加工产品。公司发展的电子新材料产业完全符合国家政策鼓励和支持的方向,同时,随着电子新材料产业的蓬勃发展,以高纯铝为基础的电子新材料产品需求将继续保持年均10%以上的增长速度。

    长期以来,股权分置问题严重影响着中国资本市场的健康发展。新疆众和(行情,论坛)此次股权分置改革将有利于形成公司治理的共同利益基础,促成公司形成多层次的监督、约束和激励机制,进一步完善公司的治理结构,有利于公司未来的健康发展。我们将本着丰富的投行经验和勤勉尽责的工作态度来履行保荐机构的职责,做好A股市场非流通股股东和流通股股东之间的沟通和协调工作,做好本次保荐工作。

    最后,衷心地预祝新疆众和(行情,论坛)股权分置改革取得圆满成功！谢谢大家！

    新疆众和(行情,论坛)股份有限公司董事、特变电工(行情,论坛)股份有限公司董事长张新先生致答谢辞

    尊敬的各位投资者,各位嘉宾:

    大家好！

    我在这里首先感谢大家的关注。大家交流非常活跃,说明大家对新疆众和(行情,论坛)的发展非常关心,相信通过本次交流,大家能够增进共识,取得共赢。

    股权分置改革,不仅关系到企业的兴旺,而且关系到各位股东的切身利益,更关系到中国资本市场的发展。对于这样一件大事,我们深感意义深远,责任重大,公司的第一大股东特变电工(行情,论坛)和第二大股东博闻科技(行情,论坛)以及其他非流通股股东非常严肃认真地对待这个问题。新疆众和(行情,论坛)的股权分置改革,无论对广大投资者,还是对特变电工(行情,论坛)、博闻科技(行情,论坛)等非流通股股东,都意味着一个新的起点。新疆众和(行情,论坛)的股权分置改革既引领公司迈入新的时代,也必将为广大投资者带来新的机遇。身为第一大股东的特变电工(行情,论坛),我们深刻领会到股权分置改革对于证券市场发展、股东权益保护以及公司治理完善的战略意义,同时我们始终将维护广大股东,尤其是中小股东的合法权益作为制定方案的首要原则。呈现在大家面前的新疆众和(行情,论坛)的股改方案正是基于该项原则,在各方通力合作下所取得的初步成果,它体现了我们对新疆众和(行情,论坛)未来发展的坚定信心和我们对广大股东的一番诚意。新疆众和(行情,论坛)此次改革方案是在充分考虑流通股股东利益的基础上进行设计,同时大股东做出对全流通后股份出售的行为进行限制等承诺,以有效保障流通股股东的利益,也反映出大股东对公司的发展充满信心,希望得到您的充分理解和宝贵支持,从最近一段时间与部分流通股股东的沟通和市场反馈的信息来看,广大投资者对我们的方案还是理解和支持的,广大流通股股东关注公司未来的发展,也是我们努力的目标。

    新疆众和(行情,论坛)股权分置改革方案通过后,全体股东将同股同权,在全体股东深切的关怀和支持下,新疆众和(行情,论坛)必将做得更加出众,众和将以打造国家重要的电子新材料产业基地为目标而努力奋斗,不辜负全体投资者的厚爱。

    最后,我谨代表特变电工(行情,论坛)和博闻科技(行情,论坛),衷心希望广大投资者积极支持本次股改,与我们一同积极推进这一工作,同时也希望大家一如既往地关心新疆众和(行情,论坛)的事业。谢谢大家！

    股改篇

    问:请回顾一下特变电工(行情,论坛)2003年入主众和后,曾面临的不利局面,公司是如何化解的?

    张新答:您好！自从2003年入主后,重在对公司的法人治理结构、产品结构重大调整、或有负债降低的推进工作。近几年有了比较明显的成效。产业结构调整实施顺利,或有负债金额大幅下降,未来我们将会保持一个健康发展。谢谢！

    问:公司管理层是否会对改革方案实施后的业绩做出承诺?

    刘杰答:本次方案实施后,特变电工(行情,论坛)对于获得流通权的股份的出售或转让做出如下承诺:①其持有的非流通股股份自改革方案实施之日起,在三十六个月内不上市交易或者转让；②在上述期满后,承诺通过证券交易所挂牌交易出售的公司股份数量,每达到新疆众和(行情,论坛)股份总数百分之一时,自该事实发生之日起两个工作日内做出公告,但公告期间无需停止出售股份。③根据特变电工(行情,论坛)与新疆国投签订的《股份转让协议》,特变电工(行情,论坛)将受让新疆国投持有的全部新疆众和(行情,论坛)股份8,000,000股,若新疆国投转让所持的非流通股股份在新疆众和(行情,论坛)方案实施日前完成过户,则新疆国投的对价支付义务及相关承诺义务将由受让方特变电工(行情,论坛)履行。谢谢！

    问:特变电工(行情,论坛)2003年入主众和,是出于什么样的战略考虑?

    张新答:您好！作为特变电工(行情,论坛)我们一直关心着新型产业的发展状况,尤其是高科技新材料类。新疆众和(行情,论坛)处在新疆,具有资源优势,其所处的行业符合特变电工(行情,论坛)的战略布局要求。我们将一如既往地关注支持新疆众和(行情,论坛)行业作强,做大。谢谢!

    问:股权分置改革是否引起公司财务指标的变化?

    田强答:股改采取的方案不同对财务指标的影响也不同。资本公积转增股本引起流通股份增加,引起部分财务指标的变化。股权分置问题的解决,有利于公司形成良好的激励机制,自我约束机制和外部监督机制,能够促使股东更加关注公司治理结构,关注公司业绩的提高,以维护和提升公司的价值,更好的回报投资者。谢谢！

    问:逾期担保年年提,且数额巨大,要求在股改方案中提出实质性的解决意见和措施。

    张新答:您好！公司自2003年董事会及经营班子换届后,未有新增对外担保的行为,为了降低财务风险,解决历史遗留的逾期担保问题,公司董事会和经营班子竭尽全力,采取各种措施降低或有负债。目前,公司对外担保与2003年相比降低了18500万元。公司将在新疆自治区党委、人民政府的支持下,把解决历史遗留担保问题作为重点工作来抓,使或有负债风险得到有效控制。谢谢！

    问:10送2.5对价,送出率偏低,起码应该达到10送3.5以上；业绩好不分红,请在股改方案中增加业绩和分红承诺,否则,我及我的亲戚朋友们将投下反对票！

    刘杰答:上市公司股权分置改革,是通过非流通股股东和流通A股股东之间的利益平衡协商机制,消除A股市场股份转让制度性差异的过程。在本次股权分置改革中,为避免因非流通股获得上市流通权导致流通A股股东利益可能的影响,非流通股股东为其持有的非流通股获得流通权向流通A股股东送股的方式作为对价安排。

    本次改革对价安排,综合考虑了新疆众和(行情,论坛)的历史融资、发展前景及市场价格等综合因素,充分兼顾了全体股东长远利益和即期利益,是按照有利于公司持续发展、有利于促进市场平稳发展的原则基础上制定的。我们会尽量考虑大家的建议。谢谢！

    问:您如何评价特变电工(行情,论坛)2003年入主众和后,新疆众和(行情,论坛)的变化?

    杨波答:特变电工(行情,论坛)作为公司控股股东,向公司输入了成熟的管理经验,并帮助公司营造良好的经营环境。谢谢!

    经营篇

    问:董事长,您如何看待您的个人魅力对公司的作用?您如何看待个人对企业的核心领导作用?

    刘杰答:个人魅力在于群体中的凝聚力和影响力,"其身正,不令则行"多年来正是通过良好的带头表率作用和科学的管理制度,使公司一步步成为一个高科技、现代化、国际化一流企业。个人在企业的核心领导作用在于打造一支团结、创新、干事的领导团队,在市场竞争大潮中制定、调整、完善、执行公司战略。谢谢!

    问:公司目前推行的人才机制是什么?

    杨波答:公司已拥有了一个优秀的管理、营销、研发的团队；有以人为本的企业文化；建立量体裁衣的培养和培训机制；建立多样化的人才培养选拔通道。谢谢!

    问:氧化铝的涨价对今年公司业绩有多大影响,如果今年还是保持去年的价格,请问公司的业绩就能大幅提升吗?

    刘杰答:您好!近几年氧化铝价格总体呈上升趋势,2002全球经济转暖时氧化铝价格不过146美元/吨,国内价格也只有1917元/吨；2003年全球经济回暖时,价格为290美元/吨,国内价格在3233元/吨左右；而2004年,受中国电解铝产业迅速扩产影响,国际氧化铝价格达到381美元,国内价格突升到4650元/吨。2005年第一季度氧化铝国际现货平均价为395美元/吨,而对应时期的国内进口到岸价则为4733元/吨。2005年11月份,最高价突破6000元人民币。公司将采取降本增效的措施,降低原材料价格波动对公司的影响。谢谢！

    问:目前公司现金流状况如何?

    田强答:公司2004、2005年公司现金流周转正常。经营活动现金流量净额均大于公司的净利润水平。公司自1996年上市以来,一直依靠企业自身积累进行产业升级发展,尤其是近两年来,公司进入了高速成长期,科技开发及设备改造、更新投入较大。目前公司进一步规范内部控制度,建立了公司应收账款预警机制,从源头控制经营风险,以保证公司正常生产经营所需现金流量。

    问:请公司领导自我评价一下公司的自身成长能力、管理能力、盈利能力和经营能力,让投资者心中有数。

    刘杰答:您好！我这里用几个数字给广大投资者一个答案吧！纵向来看,公司从2003--2005年,主营业务收入每年平均以约15%的速度逐年递增,而净资产则平均以16%的速度递增,公司每股收益逐年递增,可见公司的赢利能力是非常强的。横向来看,公司各项指标在铝行业公司中也都排名前列,公司主营业务利润率排在同行业公司第二位,达到了35.97%,较第一位山东铝业(行情,论坛)公司仅低1.35%,但较第三位要高出14.12%,公司净利润率排在同行业10家公司第二位,达到了15.74%,比平均水平11.55%高出4.19%,可见公司具有较强的赢利能力、成长能力和经营管理能力,谢谢！

    问:大股东是否介入公司日常管理?是否存在操控经营管理层的现象?

    田强答:不存在大股东介入公司日常管理及操控经营管理层的现象。1)业务方面:公司的主营业务为高纯铝、电子铝箔、腐蚀箔、化成箔电子元器件原料的生产、销售。铝及铝制品的生产、销售。公司拥有独立完整的生产业务体系,与第一大股东的主营业务不存在相同或相近的情况。2)人员方面:本公司高级管理人员均在本公司领取薪酬,且均未在股东单位担任职务。3)资产方面:公司产权关系明确。本公司拥有独立的采购系统和销售系统,拥有独立的生产系统、辅助生产系统及配套设施,拥有相关的工业产权、商标、非专利技术等无形资产。4)机构方面:公司拥有独立的决策管理机构和完整的生产单位,各机构均独立于第一大股东特变电工(行情,论坛)股份有限公司,依法行使各自职权。5)财务方面:本公司设有独立的财会部门、核算体系及银行账户,公司依法独立纳税；公司的资金使用由公司董事会和管理层按规定做出决定,不存在第一大股东干预资金使用的情况。

    公司严格遵守《公司法》、《证券法》、证监会及交易所等颁布的相关法律、法规及规章等各项制度,企业经营运作规范。大股东也严格按照《公司章程》及《控股股东行为规范条例》运作。此外控股股东特变电工(行情,论坛)股份有限公司还给新疆众和(行情,论坛)的发展创造了积极、宽松的环境,支持公司加快发展。谢谢!

    发展篇

    问:公司今后核心业务的发展方向是什么?

    刘杰答:您好!公司将通过产业转型和快速发展,形成充分利用新疆区位优势与高科技对接的循环经济发展模式,发展以高纯金属为基础(包括高纯铝和新疆稀有金属)的新材料产业及后续深加工产业,在"十一五"计划期末,使公司的高纯铝、电子铝箔、电极箔等主导产品的产量和质量达到世界先进水平。谢谢！

    问:请问公司具备在行业中取得领先的关键竞争优势吗?

    张新答:您好！在电子新材料生产有两个特点:第一、电子新材料的生产技术要求高；第二、电子新材料的生产耗能高。因此在电子新材料生产领域中,技术和成本竞争是各个企业竞争的主要手段。因此如果企业在这两方面取得优势,将确保在行业中领先地位。可喜的是这两条我们都具备。谢谢！

    问:请问一下,目前公司的核心竞争力表现在哪些方面?

    刘杰答:您好!公司目前的核心竞争力表现在以下三个方面:一、开拓进取的管理层；二、强大的创新能力；三、清晰可行的发展战略,谢谢!

    问:虽然目前开来贵公司的发展不错,大市在面对今后激烈的竞争时,公司的未来发展机遇将在何处?

    杨波答:《国家中长期科学和技术发展规划纲要》中将新材料产业提升到了保障国家安全和提升国家竞争力的高度。国务院新近出台的《铝工业发展专项规划》和《铝工业产业发展政策》也强调,要重点鼓励发展与信息、航空航天等高新技术领域所需要的铝深加工产品。公司发展的电子新材料产业完全符合国家政策鼓励和支持的方向,同时,随着电子新材料产业的蓬勃发展,以高纯铝为基础的电子新材料产品需求将继续保持年均10%以上的增长速度。谢谢!

    问:十一五期间公司有什么发展规划吗?

    刘杰答:您好!做精做强电子新材料产业链,至"十一五"末,公司将建设成世界最大的高纯铝和电子铝箔生产基地,综合技术水平和市场占有率位居世界第一；电极箔产品综合实力和市场占有率进入国内前三名。立足新疆区域优势和公司产业经验,借助国际合作,开发面向航空航天、重点工程的发展前景广、市场容量大的铝深加工产品,谢谢！

    问:公司的主营业务发展潜力有多大?

    杨波答:公司的主营业务是电子新材料的研发、生产和销售,电子新材料涉及到电子工业的所有领域和学科,种类繁多。"十一五"期间,我国已将产业化重点放在制造微电子产品和新型元器件所需电子材料的研究、开发、实现产业化生产上。公司的高纯铝及其高纯合金作为主要电子金属材料,在电子工业领域中应用发展迅猛。谢谢!

    问:公司有哪些新产品计划?

    刘杰答:您好!公司在高纯铝方向:1、依托电子材料生产优势,进一步研究开发高纯铝、超高纯铝在电子、微电子领域系列延伸产品；2、研究开发高强度、高性能高纯铝及铝合金新材料等产品；3、研究开发高纯铝及合金材料的加工技术；在电子铝箔方向:研究开发低成本、低能耗、高性能高纯铝电子铝箔产品并推进工业化应用；在电极箔方向:研究开发环保型高性能电极箔产品；在生产品方向:研究开发大规模铝、铝合金分类再生利用等资源循环利用的再生铝新产品开发。

    谢谢您对本公司的关注,我们一定能按照以上新产品的发展方向,在今后五年内公司将全力做精做强。

    问:您觉得你们公司目前在行业中有优势吗?

    杨波答:公司所处行业为电子新材料行业,上个世纪90年代初以前欧美和日本的企业凭借雄厚的技术实力曾一度控制着铝电解电容器及其上游电子新材料产业,而众和公司的高纯铝、电子铝箔和电极箔产品相继成功的开发并与新疆资源优势结合,产品一进入市场,就打破了多年来由欧美和日本企业对电子新材料的垄断局面,目前,公司高纯铝产品已占据国内市场80%以上的市场份额,高压电子铝箔产品已占据国内市场70%以上的市场份额。谢谢!

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    投资者关系顾问:上海领灿投资咨询有限公司