一、重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意,并由董事长签发。 董事崔绍先因故未参加会议。
基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定,于2005年3月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
二、基金简介
(一)基金简称:南方避险
交易代码:202201
基金运作方式:契约型开放式
基金合同生效日:2003年6月27日
期末基金份额总额:2,614,731,905.63
(二)投资目标:本基金控制本金损失的风险,并在三年避险周期到期时力争基金资产的稳定增值。
投资策略:本基金参照优化后的恒定比例投资组合保险机制对风险资产上限进行动态调整,以实现避险目的。在控制本金损失风险的前提下,通过积极策略、灵活投资,力争最大限度地获取基金资产增值。
在债券投资方面,一部分基金资产投资于剩余期限与避险周期基本匹配的债券并持有到期,规避利率、收益率曲线、再投资等各种风险；另一部分通过对宏观经济以及利率中期趋势的把握,灵活调整对不同期限债券的投资。
在股票投资方面,一方面注重股市趋势研究,发挥市场时机选择能力；另一方面,坚持个股精选、相对集中的投资战略,致力于选择风险非常低,在行业中占据龙头地位,具有突出核心竞争力的大型蓝筹企业,以分享中国经济在中长期内的高速增长成果。
业绩比较基准:中信全债指数×80%＋中信综指×20%
风险收益特征:本基金为投资者控制本金损失的风险。
(三)基金管理人
法定名称:南方基金管理有限公司
信息披露负责人:鲍文革
联系电话:0755-82912000
传真:0755-82912948
电子邮箱:manager@southernfund.com
(四)基金托管人
法定名称:中国工商银行
信息披露负责人:庄为
联系电话:010-66106912
传真:010-66106904
电子邮箱:custody@icbc.com.cn
(五)登载年度报告正文的管理人网址:https://www.southernfund.com
基金年度报告置备地点:基金管理人、基金托管人的办公地址
三、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
(一) 主要财务指标
主要财务指标 2005年 2004年 2003年
1.基金本期净收益 232,110,745.37 231,151,594.53 17,113,342.41
2.基金份额本期净收益 0.0792 0.0556 0.0034
3.期末可供分配基金份额收益 0.0149 0.0057 0.0043
4.期末基金资产净值 2,707,601,693.00 3,317,828,044.68 4,371,091,433.09
5.期末基金份额净值 1.0355 1.0057 1.0386
6.本期基金份额净值增长率 12.48% 0.60% 3.86%
重要提示:上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(二)基金净值表现
1、净值增长率与同期业绩基准收益率比较表
阶 段 净值增
长率(1) 净值增长
率标准差
(2) 业绩比较
基准收益
率(3) 业绩比较基准
收益率标准差
(4) (1)-(3) (2)-(4)
过去3个月 6.15% 0.30% 0.18% 0.22% 5.97% 0.08%
过去6个月 10.15% 0.29% 3.81% 0.25% 6.34% 0.04%
过去1年 12.48% 0.34% 7.41% 0.29% 5.07% 0.05%
过去3年 17.53% 0.32% -0.87% 0.28% 18.40% 0.04%
自基金成立起至今 17.53% 0.32% -0.87% 0.28% 18.40% 0.04%
2、累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势比较图
3、过往三年净值增长率与业绩比较基准收益率的历年收益率对比图
(三)过往三年基金收益分配情况
年度 每10份基金份额分红数(至少保留三位小数) 备注
2003 本期未分红
2004 0.400 本期分红两次
2005 0.930 本期分红两次
合计 1.330
四、基金管理人报告
(一)基金管理人情况
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基金字[1998]4 号文批准,由南方证券股份有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。注册资本1 亿元人民币。目前股权结构为:华泰证券有限公司45%、深圳市机场股份有限公司30%、厦门国际信托投资公司15%及兴业证券有限公司10%。
截止2005年12月31日,南方基金管理有限公司管理资产规模达680多亿元,管理4只封闭式基金-分别为基金开元、基金天元、基金金元、基金隆元；6只开放式基金-分别为南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金、南方高增长证券投资基金；以及全国社会保障基金的投资组合。
(二)基金经理小组情况
苏彦祝,基金经理,30岁,1998年获得清华大学工学学士学位,2000年获清华大学工学硕士学位。5年证券从业经历, 2000年9月进入南方基金管理公司,任研究部研究员；2001年8月任金融工程部研究员；2003年6月任南方避险增值基金经理助理,12月任南方避险增值基金经理。
此外,南方避险增值基金配备了若干名证券投资分析人员,协助从事南方避险增值基金的投资管理工作。
(三)报告期内基金运作的遵规守信情况
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《基金运作管理办法》和《证券投资基金销售管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则、《南方避险增值基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
(四)报告期内基金投资策略和业绩表现的说明
2005年,南方避险增值基金净值增长率为12.48％,同期上证指数收益率为－8.32％,上证国债指数收益率为14.05％。
2005年经济增长减速预期较强,同时CPI同比连续下降,通货膨胀预期大大降温,在外汇占款大量投放、银行信贷紧缩的情况下货币流动性充足,因此债券市场出现了连续的上扬行情。本基金在上半年积极投资了长期债05国债04,适时放大了组合的久期,以分享债券牛市的收益。4季度债券市场高位振荡,季度末再度上扬,考虑到固定资产投资反弹以及公共服务价格上调等风险,本基金逐步减持长期债券。
全年股票市场波动很大。一季度结构分化剧烈,少部分具有竞争力的二线蓝筹股、小盘成长股在资金追捧下连创新高,大盘价值股则表现平平；二季度在股权分置改革试点以及宏观经济减速预期的双重影响下,市场大幅下挫,上证指数达到近几年的最低――998.23点；在三季度经历了各种概念股的炒作和蓝筹股的持续调整,四季度指数先抑后扬,但整体相对平稳。在人民币升值的预期之下,部分具有业绩增长支持的房地产、银行股票出现了较大升幅。
(五)宏观经济、证券市场简要展望
展望未来,一方面,我国目前处于经济发展的战略机遇期,和"黄金人口结构"时期,居民消费结构的升级、城市化、工业化以及世界范围的产业转移等趋势长期内不会改变,构成中国经济在长期内高速发展的动力和基础；另一方面,各行业的大量新增产能陆续释放,在中期内产生生产过剩的压力。
股票市场方面,本基金认为市场出现了变化与转机,目前处于中长期的底部,虽然振荡较大,但投资机会明显增多。主要基于以下原因:目前由于债券利率较低、人民币升值趋势明显,股票市场的估值对产业资本、保险资本、外资机构等都产生了很大的吸引力；政府对市场的战略定位发生了积极的变化；股权分置改革将使股东之间的利益趋于一致,大大提高公司治理水平；QFII、保险、产业资本、年金等入市使市场参与者多样化,恢复和重建了市场生态系统。本基金在宏观上仍将以人民币升值为主线,在微观上注重企业的核心竞争力,扩大和深入上市企业的研究,精选个股。
债券市场方面,短期内回避市场可能的利率风险,并进一步深入研究和观察生产过剩对宏观的影响,及时把握可能出现的投资机会。
本基金管理组将继续加强研究,努力提高投资管理水平,为基金持有人创造理想的回报。
五、基金托管人报告
2005年度,本托管人在对南方避险增值基金的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005年南方避险增值基金管理人--南方基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对南方避险增值基金管理人--南方基金管理有限公司在2005年度所编制和披露的南方避险增值基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查,以上内容具有真实、准确和完整性。
中国工商银行股份有限公司
资产托管部
2006年3月 13日
六、审计报告
本基金2005年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计,注册会计师签字出具了普华永道中天审字(2006)第125号"标准无保留意见的审计报告"。
七、财务会计报告
(一) 会计报表
2005年12月31日资产负债表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
2005年 2004年
12月31日 12月31日
资产
银行存款 121,978,738.41 221,172,486.39
结算备付金 12,310,530.97 -
交易保证金 598,780.49 500,000.00
应收证券清算款 789,449.44 -
应收利息 31,916,724.56 42,448,331.49
其他应收款 30,000.00 -
股票投资市值 881,425,136.61 740,238,390.46
其中:股票投资成本 818,308,083.74 737,662,047.53
债券投资市值 2,405,571,342.39 3,441,337,121.16
其中:债券投资成本 2,374,805,546.19 3,463,250,612.61
权证投资 - -
其中:权证投资成本 - -
资产总计 3,454,620,702.87 4,445,696,329.50
负债及持有人权益
负债
应付证券清算款 81,950,795.47 150,133,500.00
应付管理人报酬 2,820,922.89 4,328,603.82
应付托管费 470,153.81 721,433.99
应付佣金 562,044.04 1,088,475.70
应付利息 593,093.66 426,571.31
其他应付款 512,000.00 500,000.00
卖出回购证券款 660,000,000.00 970,199,700.00
预提费用 110,000.00 470,000.00
负债合计 747,019,009.87 1,127,868,284.82
持有人权益
实收基金 2,614,731,905.63 3,299,018,546.98
未实现利得/(损失) 53,964,996.78 (60,719,985.75)
未分配基金净收益 38,904,790.59 79,529,483.45
持有人权益合计 2,707,601,693.00 3,317,828,044.68
(2005年末基金份额资产净值:1.0355元)
(2004年末基金份额资产净值:1.0057元)
负债及持有人权益总计 3,454,620,702.87 4,445,696,329.50
2005年度经营业绩表及收益分配表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
附注 2005年度 2004年度
收入
股票差价收入/(损失) (15,879,397.22) 128,843,568.62
债券差价收入 100,505,215.23 18,233,656.98
权证差价收入 69,664,589.17 -
债券利息收入 102,223,035.78 116,987,644.28
存款利息收入 987,735.74 1,430,501.58
股利收入 25,148,221.00 16,299,739.35
买入返售证券收入 4,200.00 12,065,432.99
其他收入 10,008,651.94 25,031,963.45
收入合计 292,662,251.64 318,892,507.25
费用
基金管理人报酬 (36,399,022.38) (50,602,367.73)
基金托管费 (6,066,503.79) (8,433,727.97)
卖出回购证券支出 (17,474,695.64) (28,004,257.13)
其他费用 (611,284.46) (700,559.89)
其中:信息披露费 (320,000.00) (360,000.00)
审计费用 (110,000.00) (110,000.00)
费用合计 (60,551,506.27) (87,740,912.72)
基金净收益 232,110,745.37 231,151,594.53
加:未实现估值增值/(减值)变动数 113,219,997.59 (173,171,609.57)
基金经营业绩 345,330,742.96 57,979,984.96
基金净收益 232,110,745.37 231,151,594.53
加:年初基金净收益 79,529,483.45 18,112,310.08
本年申购基金份额的损益平准金 - 17,176,329.10
本年赎回基金份额的损益平准金 (25,324,838.12) (53,617,181.66)
可供分配基金净收益 286,315,390.70 212,823,052.05
减:本年已分配基金净收益 (247,410,600.11) (133,293,568.60)
未分配基金净收益 38,904,790.59 79,529,483.45
2005年度基金净值变动表
(除特别注明外,金额单位为人民币元)
2005年度 2004年度
年初基金净值 3,317,828,044.68 4,371,091,433.09
本年经营活动
基金净收益 232,110,745.37 231,151,594.53
未实现估值增值/(减值)变动数 113,219,997.59 (173,171,609.57)
经营活动产生的基金净值变动数 345,330,742.96 57,979,984.96
本年基金份额交易
基金申购款 - 1,509,748,946.73
其中:分红再投资 - -
基金赎回款 (708,146,494.53) (2,487,698,751.50)
基金份额交易产生的基金净值变动数 (708,146,494.53) (977,949,804.77)
本年向基金份额持有人分配收益
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 (247,410,600.11) (133,293,568.60)
年末基金净值 2,707,601,693.00 3,317,828,044.68
(二) 会计报表附注
1、 本报告期年度报告所采用的会计政策、会计估计与上年度年度报告一致。
对本报告期内因股权分置改革而出现的业务采用以下原则:
(1)从获赠确认日起到卖出日或行权日止,上市交易的权证投资按估值日在证券交易所挂牌的该权证投资的市场交易收盘价估值；未上市交易的权证投资(包括配股权证)按公允价值估值。
(2)收到股权分置改革过程中由非流通股股东支付的现金对价,于股权分置方案实施复牌日冲减股票投资成本
(3)获赠权证(包括配股权证)在确认日,按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
(4)权证差价收入于卖出权证成交日按卖出权证成交总额与其相关费用的差额确认。
2、本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
3、 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
南方基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司("中国工商银行")(1) 基金托管人、基金代销机构
华泰证券有限责任公司 基金管理人的股东、基金代销机构
深圳市机场股份有限公司 基金管理人的股东
厦门国际信托投资有限公司 基金管理人的股东
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
(1) 中国工商银行股份有限公司由中国工商银行整体改制而成,于2005年10月28日依法成立,并自成立之日起完整承继中国工商银行的资产、负债和所有业务。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 基金管理人报酬
支付基金管理人南方基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.20% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬36,399,022.38元(2004年:50,602,367.73元)。
(c) 基金托管费
支付基金托管人中国工商银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为:
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费6,066,503.79元(2004年:8,433,727.97元)。
(d) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,并按银行间同业利率计息。基金托管人于2005年12月31日保管的银行存款余额为121,978,738.41元(2004年:221,172,486.39元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为707,291.13元(2004年:1,430,501.58元)。
(e) 与关联方通过银行间同业市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国工商银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下:
2005年度 2004年度
买入债券结算金额 301,234,806.63 -
卖出债券结算金额 - 300,915,745.86
卖出回购证券协议金额 7,360,007,400.00 10,610,136,500.00
卖出回购证券利息支出 1,742,994.65 4,131,903.95
(f) 关联方持有的基金份额
2005年12月31日 2004年12月31日
基金份额 净值 基金份额 净值
南方基金管理
有限公司 - - 99,203,400.00 99,768,859.38
基金管理人南方基金管理有限公司在本年度赎回本基金99,203,400.00份基金份额,适用赎回费率1%。
4、 流通受限制不能自由转让的基金资产
(a) 流通受限制不能自由转让的股票
本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的股票,这些股票将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后或在股权分置改革规定的程序结束后复牌。
股票代码 股票名称 停牌
日期 年末估值
单价 复牌
日期 复牌开盘
单价 数量 年末成本
总额 年末估值
总额
方案沟通协商阶段停牌:
600036 招商银行 05/12/19 6.58 06/01/04 7.23 6,682 39,171.31 43,967.56
方案实施阶段停牌:
600067 冠城大通 05/12/14 4.51 06/01/05 4.36 999,205 4,440,251.12 4,506,414.55
合 计 4,479,422.43 4,550,382.11
(b) 流通受限制不能自由转让的债券
(1) 本基金截至2005年12月31日止持有以下因股权分置改革而暂时停牌的债券,这些债券将在上市公司完成与流通股股东的沟通协商程序后复牌。
债券代码 债券名称 停牌
日期 年末估值
单价 复牌
日期 复牌开盘
单价 数量 年末成本
总额 年末估值
总额
110036 招行转债 05/12/19 106.73 06/01/04 116.83 1,562,060 162,131,467.24 166,718,663.80
110317 营港转债 05/12/21 104.71 06/01/17 111.36 354,680 37,489,125.26 37,138,542.80
合 计 199,620,592.50 203,857,206.60
(2) 本基金截至2005年12月31日止从事证券交易所债券回购交易形成的卖出回购证券款余额160,000,000.00元(2004年:无),于2006年1月4日至2006年1月9日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。
(3) 本基金截至2005年12月31日止从事银行间同业市场的债券回购交易形成的卖出回购证券款余额500,000,000.00元(2004年:970,199,700.00元),系以如下债券作为抵押:
债券代码 债券名称 回购到期日 年末估值单价 数量 年末估值总额
040211 04国开11 2006/01/09 101.94 2,500,000 254,850,000.00
040209 04国开09 2006/01/10 101.12 1,500,000 151,680,000.00
010005 01国债05 2006/01/10 98.48 1,000,000 98,480,000.00
合 计 505,010,000.00
八、投资组合报告
(一)期末基金资产组合情况
项 目 金 额 占基金总资产的比例
股 票 881,425,136.61 25.51%
债 券 2,405,571,342.39 69.63%
权证 -- --
银行存款及清算备付金合计 134,289,269.38 3.89%
其他资产 33,334,954.49 0.97%
(二)期末按行业分类的股票投资组合
行 业 分 类 市 值 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 46,586,732.71 1.72%
B 采掘业 25,717,568.64 0.95%
C 制造业 416,603,676.51 15.39%
C0 食品、饮料 46,236,221.52 1.71%
C1 纺织、服装、皮毛
C2 木材、家具
C3 造纸、印刷 31,804,092.52 1.17%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 92,910,133.95 3.43%
C5 电子
C6 金属、非金属 174,454,404.93 6.44%
C7 机械、设备、仪表 6,133,358.65 0.23%
C8 医药、生物制品 65,065,464.94 2.40%
C99 其他制造业
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,894,600.62 0.14%
E 建筑业 432,232.56 0.02%
F 交通运输、仓储业 8,220,181.30 0.30%
G 信息技术业 46,818,636.28 1.73%
H 批发和零售贸易 7,023,642.50 0.26%
I 金融、保险业 43,967.56 0.00%
J 房地产业 326,083,897.93 12.04%
K 社会服务业
L 传播与文化产业
M 综合类
合计 881,425,136.61 32.55%
(三)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序 号 股票代码 股票名称 数 量 市 值 市值占净值比例
1 000002 G 万科? 60,839,343 262,217,568.33 9.68%
2 600019 G 宝钢 20,326,948 83,747,025.76 3.09%
3 600309 烟台万华 3,946,779 55,452,244.95 2.05%
4 000708 大冶特钢 12,896,008 47,973,149.76 1.77%
5 000063 中兴通讯 1,685,326 46,818,356.28 1.73%
6 600887 伊利股份 3,000,000 44,220,000.00 1.63%
7 000825 太钢不锈 11,292,447 42,459,600.72 1.57%
8 600143 G 金发 3,452,340 37,457,889.00 1.38%
9 600535 天士力 3,734,679 36,823,934.94 1.36%
10 600308 G华泰 3,622,334 31,804,092.52 1.17%
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于本基金管理人网站https://www.southernfund.com上的年度报告正文。
(四)本期股票投资组合的重大变动
1、 本期累计买入价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少前20名)
序号 股票代码 股票名称 累计买入价值 占期初基金资
产净值比例
1 000002 G 万科A 178,854,039.17 5.39%
2 600019 G 宝 钢 161,631,032.28 4.87%
3 600005 G 武 钢 81,886,994.96 2.47%
4 600309 烟台万华 50,566,722.92 1.52%
5 000063 中兴通讯 47,935,541.25 1.44%
6 000708 大冶特钢 47,307,664.18 1.43%
7 600887 伊利股份 45,887,376.28 1.38%
8 000825 太钢不锈 42,186,856.20 1.27%
9 000088 盐田港A 39,777,127.72 1.20%
10 600535 天 士 力 37,703,013.62 1.14%
11 600143 G 金 发 36,836,161.98 1.11%
12 600036 招商银行 33,050,551.70 1.00%
13 600050 中国联通 32,675,008.62 0.98%
14 600428 G 中 远 32,089,737.30 0.97%
15 600276 恒瑞医药 29,562,772.52 0.89%
16 600900 G 长 电 29,484,550.03 0.89%
17 600418 G 江 汽 29,173,461.08 0.88%
18 000402 金 融 街 26,457,049.41 0.80%
19 000778 G 铸 管 24,465,007.03 0.74%
20 600641 中远发展 22,062,932.14 0.66%
2、本期累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细(至少前20名)
序号 股票代码 股票名称 累计卖出价值 占期初基金资
产净值比例
1 600019 G 宝 钢 156,790,104.14 4.73%
2 600900 G 长 电 151,650,750.39 4.57%
3 600005 G 武 钢 107,347,736.72 3.24%
4 600887 伊利股份 56,459,482.08 1.70%
5 600018 G 上 港 51,447,376.34 1.55%
6 000039 中集集团 45,398,714.93 1.37%
7 600028 中国石化 41,478,896.57 1.25%
8 000063 中兴通讯 38,985,834.63 1.18%
9 000002 G 万科A 38,403,211.89 1.16%
10 600428 G 中 远 37,267,951.13 1.12%
11 000402 金 融 街 36,168,842.84 1.09%
12 600879 火箭股份 35,211,053.30 1.06%
13 600036 招商银行 34,119,104.37 1.03%
14 600418 G 江 汽 32,762,656.34 0.99%
15 600350 山东基建 29,725,004.34 0.90%
16 600050 中国联通 29,236,359.84 0.88%
17 000088 盐田港A 27,127,603.92 0.82%
18 600026 中海发展 20,239,731.65 0.61%
19 000778 G 铸 管 20,055,987.71 0.60%
20 600422 昆明制药 16,677,513.81 0.50%
3、本期买入股票的成本总额为1,276,663,183.74元；卖出股票的收入总额为1,174,559,467.33。
(五)期末按券种分类的债券投资组合
债 券 类 别 市 值 市值占净值比例
国家债券 900,052,971.27 33.24%
金融债券 839,094,500.00 30.99%
可转换债券 530,020,736.87 19.58%
企业债券 136,403,134.25 5.04%
债券投资合计 2,405,571,342.39 88.85
(六)期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序 号 债券名称 市 值 市值占净值比例
1 04国开11 305,827,500.00 11.30%
2 21国债(3) 303,818,550.40 11.22%
3 招行转债 166,718,663.80 6.16%
4 05中行01(固) 161,250,000.00 5.96%
5 04国开09 151,680,000.00 5.60%
(七)投资组合报告附注
1、本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
2、本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
3、期末其他资产构成
项 目 金 额
交易保证金 598,780.49
应收证券清算款 789,449.44
应收利息 31,916,724.56
其他应收款 30,000.00
合 计 33,334,954.49
4、期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序 号 债券代码 债券名称 市 值 市值占净值比例
1 100196 复星转债 7,553,975.00 0.28%
2 100726 华电转债 48,238,562.40 1.78%
3 110010 包钢转债 8,963,031.00 0.33%
4 100036 招行转债 166,718,663.80 6.16%
5 110037 歌华转债 37,499,901.60 1.39%
6 110317 营港转债 37,138,542.80 1.37%
7 125488 晨鸣转债 95,316,000.00 3.52%
8 125729 燕京转债 13,468,000.00 0.50%
9 125822 海化转债 17,047,326.20 0.63%
10 126002 万科转2 98,076,734.07 3.62%
5、权证投资情况
本报告期内本基金只有因股权分置改革被动持有权证投资,无主动投资权证情况。因股权分置改革被动持有权证投资情况如下:
序号 权证代码 权证名称 数 量 成本总额
1 580000 宝钢JTB1 2,846,554 --
2 038002 万科HRP1 55,224,683 --
3 580001 武钢JTB1 3,396,268 --
4 580999 武钢JTP1 3,396,268 --
5 580998 机场JTP1 218,122 --
九、基金份额持有人户数、持有人结构
项 目 户/份额 占总份额的比例
基金份额持有人户数 89,123 ---
平均每户持有基金份额 29,338.46 ---
机构投资者持有的基金份额 225,816,846.93 8.64%
个人投资者持有的基金份额 2,388,915,058.70 91.36%
十、开放式基金份额变动
(一)基金合同生效日基金份额总额:5,191,610,489.92
(一) 本期基金份额的变动情况
期初基金份额总额 3,299,018,546.98
期间基金总申购份额 0.00
期间基金总赎回份额 684,286,641.35
期末基金份额总额 2,614,731,905.63
十一、重要事项揭示
1、本报告期内未召开持有人大会。
2、2005年,基金托管人中国工商银行的专门基金托管部门发生以下高管人事变动:
序号 姓名 变动情况 变动日期 原职务 现任职务
1 郭特华 离职 2005-8 资产托管部副总经理 工银瑞信基金公司总经理
2 王立波 任职 2005-6 工行纽约代表处首代 资产托管部副总经理
3 肖婉如 任职 2005-9 资产托管部基金处处长 资产托管部副总经理
3、经中国政府批准,中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司,并于2005年10月28日依法成立。中国工商银行在下列媒体就名称、注册资本、注册地址等内容进行了公告:
序号 媒体名称 披露日期
1 人民日报、经济日报、金融时报、中国日报 2005-10-28
2 香港南华早报、香港经济日报、信报 2005-10-28
3 英国金融时报 2005-10-28
4、基金管理人在本报告期内重大人事变动情况:基金管理人于2005年7月20日发布关于更换公司督察长的公告,聘任秦长奎为公司督察长,免去郑凯铨公司督察长(原督察员)职务。
5、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。在本报告期内,因劳资纠纷,基金管理人向法院对一名前员工提起诉讼,目前案件已审结。
6、本报告期内本基金投资策略未改变。
7、本基金于2005年8月22日进行了本年度第一次收益分配,基金分红方案为每份基金单位0.03元；2005年12月20日进行了本年度第二次收益分配,基金分红方案为每份基金单位0.063元。
8、本报告期内本基金未更换会计师事务所,本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用110,000.00元,该审计机构已提供审计服务的连续年限为3年。
9、基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
10、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
(1)证券公司名称及席位数量、股票交易及支付佣金情况
券商名称 席位 股票成交金额 占成交 支付佣金 占佣金
数量 总额比例 总量比例
河北财达证券经纪有限责任公司 2 44,289,317.29 1.92% 34,656.71 2.07%
广发证券股份有限公司 1 689,624,683.35 29.87% 539,642.16 32.20%
海通证券股份有限公司 1 15,668,050.74 0.68% 11,025.48 0.66%
中国银河证券有限责任公司 1 1,017,308,060.26 44.06% 729,917.06 43.55%
国泰君安证券股份有限公司 1 273,107,336.92 11.83% 189,039.10 11.28%
联合证券有限责任公司 1 96,366,514.37 4.17% 44,986.68 2.68%
中信万通证券有限责任公司 1 61,602,429.80 2.67% 45,455.63 2.71%
北京证券有限责任公司 1 110,832,847.49 4.80% 81,376.83 4.86%
东吴证券有限责任公司 1
合 计 10 2,308,799,240.22 100.00% 1,676,099.65 100.00%
(2)债券、债券回购交易情况
券商名称 债券成交金额 占成交 债券回购 占成交
总额比例 成交金额 总额比例
河北财达证券经纪有限责任公司 33,977,602.48 2.19%
广发证券股份有限公司 81,303,565.00 5.25%
海通证券股份有限公司 182,200,000.00 1.03%
中国银河证券有限责任公司 856,667,574.60 55.32% 9,649,200,000.00 54.37%
国泰君安证券股份有限公司 358,773,536.40 23.17% 3,131,100,000.00 17.64%
联合证券有限责任公司 144,032,179.20 9.30% 3,403,400,000.00 19.18%
中信万通证券有限责任公司 15,829,501.50 1.02% 489,700,000.00 2.76%
北京证券有限责任公司 57,958,888.40 3.74% 892,300,000.00 5.03%
东吴证券有限责任公司
合 计 1,548,542,847.58 100.00% 17,747,900,000.00 100.00%
(3)本期租用证券公司席位的变更情况
本期新增2家证券公司的2个席位:中信万通证券有限责任公司(1个上海席位)、北京证券有限责任公司(1个上海席位)。
本期终止2家证券公司其中的2个席位:广发证券股份有限公司(1个上海席位)、联合证券有限责任公司(1个上海席位)。
(4)专用席位的选择标准和程序
根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》(证监基字<1998>29号)的有关规定,我公司制定了租用证券公司专用交易席位的选择标准和程序:
A:选择标准
1、公司经营行为规范,财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
3、公司内部管理规范,能满足基金操作的保密要求；
4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B:选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比,并根据评比的结果选择席位:
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；
2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实,投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11、已在临时报告中披露过的本报告期内发生的其他重要事项(信息披露报纸为:中国证券报、上海证券报、证券时报)
序号 其他重要事项 披露日期
1 关于增加金元证券有限责任公司为开放式基金代销机构的公告 2005-12-22
2 关于客户服务系统升级及启用全国统一客服号的公告 2005-11-08
3 南方基金管理有限公司权证投资方案 2005-08-26
4 关于增加世纪证券有限责任公司为代销机构的公告 2005-06-10
5 关于增加西北证券有限责任公司为代销机构的公告 2005-05-31
6 关于增加天相投资顾问有限公司为代销机构的公告 2005-05-17
7 关于暂停办理汉唐证券基金申购业务的公告 2005-01-26
投资者对本报告书若有疑问,可咨询本基金管理人。
咨询电话:400-889-8899
公司网站:https://www.southernfund.com
南方基金管理有限公司
二零零六年三月二十九日
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