基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2006年3月30日
科翔证券投资基金2005年年度报告
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经
三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2005年3月1日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见
的审计报告，请投资者注意阅读。
目录
一、基金简介
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（一）主要财务指标
（二）基金净值表现
（三）过往三年基金每年的收益分配情况
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
（三）基金经理报告
（四）基金内部监察报告
四、托管人报告
五、审计报告
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
（二）年度会计报表附注
七、投资组合报告
八、基金份额持有人情况
九、重大事件揭示
十、备查文件目录
一、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 科翔证券投资基金
2、基金简称： 基金科翔
3、基金交易代码: 184713
4、基金运作方式： 契约型封闭式
5、基金合同生效日： 2001年5月25日
6、报告期末基金份额总额： 8亿份
7、基金合同存续期： 2001年5月25日至2008年12月13日
8、基金份额上市的
证券交易所： 深圳证券交易所
9、上市日期： 2001年6月20日
（二）基金产品说明
1、投资目标和策略： 科翔证券投资基金是积极成长型基金，主要投资目
标是所处行业具有良好发展前景的新兴产业类上市
公司。本基金将通过组合投资等措施减少和分散投
资风险，努力确保基金资产的安全和长期资本增值。
2、业绩比较基准： 无
3、风险收益特征： 无
（三）基金管理人
1、名称： 易方达基金管理有限公司
2、注册地址： 广东省珠海市情侣南路428号九洲港大厦
3、办公地址： 广州市体育西路189号城建大厦27、28楼
4、邮政编码: 510620
5、国际互联网址： www.efunds.com.cn
6、法定代表人： 梁棠
7、信息披露负责人： 张南
8、信息披露电话： 020－38799008
9、客户服务与投诉电话 020-83918088
10、传真： 020－38799488
11、电子邮箱： csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人
1、名称： 中国工商银行股份有限公司
2、注册地址： 北京市西城区复兴门内大街55号
3、办公地址： 北京市西城区复兴门内大街55号
4、邮政编码: 100032
5、国际互联网址： https://www.icbc.com.cn
6、法定代表人： 姜建清
7、信息披露负责人： 庄为
8、联系电话： 010—66106912
9、传真： 010—66106904
10、电子邮箱： custody@icbc.com.cn
（五）信息披露
信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载年度报告正文的 www.efunds.com.cn
管理人互联网网址：
基金年度报告置备地点： 广州市体育西路189号城建大厦27楼
（六）其他有关资料
1、聘请的会计师事务所
名称： 安永华明会计师事务所
办公地址： 北京市东城区东长安街1号东方广场东三办公楼16
层
2、基金注册登记机构
名称： 中国证券登记结算有限公司深圳分公司
办公地址： 广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18楼
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
序号 项目 2005年度 2004年度
1 基金本期净收益 74,782,172.38 111,028,388.15
2 基金份额本期净收益 0.0935 0.1388
3 期末可供分配基金收益 78,967,332.82 116,185,160.44
4 期末可供分配基金份额收益 0.0987 0.1452
5 期末基金资产净值 989,230,459.55 1,000,454,362.40
6 期末基金份额净值 1.2365 1.2506
7 基金加权平均净值收益率 7.63% 11.03%
8 本期基金份额净值增长率 10.16% 8.51%
9 基金份额累计净值增长率 47.32% 33.74%
序号 项目 2003年度
1 基金本期净收益 78,033,194.18
2 基金份额本期净收益 0.0975
3 期末可供分配基金收益 69,156,772.29
4 期末可供分配基金份额收益 0.0864
5 期末基金资产净值 979,296,474.91
6 期末基金份额净值 1.2241
7 基金加权平均净值收益率 9.20%
8 本期基金份额净值增长率 32.75%
9 基金份额累计净值增长率 23.25%
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表：
净值增长 净值增长率 业绩比较基准
阶段
率（1） 标准差（2） 收益率（3）
过去三个月 -0.09% 1.32% -
过去六个月 6.56% 1.45% -
过去一年 10.16% 2.37% -
过去三年 58.68% 2.30% -
过去五年 - - -
自基金合同生
效起至今 47.32% 2.04% -
业绩比较基准收
阶段 (1)－(3) (2)－(4)
益率标准差（4）
过去三个月 - - -
过去六个月 - - -
过去一年 - - -
过去三年 - - -
过去五年 - - -
自基金合同生
效起至今 - - -
2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率的历史走势图
注：
1、基金科翔于2004年2月14日公告聘任冉华担任基金经理，于2005年2月1日公告肖
坚先生不再担任科翔证券投资基金基金经理职务，但基金原有投资目标、投资范围、投
资策略和选股标准等完全没有发生变化。
2、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80%，本基金投资于
国家债券的比例不低于本基金资产净值的20%；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10%，本基金与由
本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
（3）遵守中国证监会规定的其他比例限制；
本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
3、本基金基金合同未规定业绩比较基准。
3、过往三年基金每年净值增长率图示
（三）过往三年基金每年的收益分配情况
单位：元
年度 每10份基金份额分红数 备注
2003年 -
2004年 0.800
2005年 1.400
合计 2.200
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年
4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电
器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、
广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67
%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融商品部、市场部、注册登记部、
核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部等
部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健
、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，
坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营
理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2005年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只
封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达
积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金六只开放式
基金。
2、基金经理介绍
冉华，男，1976年1月出生，经济学硕士。2001年4月加入易方达基金管理有限公司
，参与过公司筹建，曾任行业研究员、基金经理助理，本报告期内任科翔基金基金经理
。
（二）对报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合
同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额
持有人利益的行为。
（三）基金经理报告
1、报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释
2005年的市场可以分为两部分：上半年咋暖还寒，下半年已经是暖流涌动。
05年开年即给投资者一个下马威，指数大幅下跌，尤其是石化股以跌停开盘；过完
农历新年后，在对政策面的强烈憧憬下，市场大幅反弹；而在3月份“两会”过后，市场
重又回复到持续下跌的窘境。05年2季度，市场大部分时间一直疲软，从4月中旬以后指
数持续下跌，即使在5月开始股权分置改革试点后，市场的反应也非常谨慎。而且在5月
底、6月初的时候市场出现了恐慌性下跌，相当多机构重仓的优质公司大幅下挫。
随后在有关朦胧消息的刺激下，市场在6月8日开始大幅反弹。结合股权分置改革的
全面推进，投资者的信心逐步恢复，市场人气逐渐激发，热点不断出现，市场的估值水
平得到提升，整个3季度市场出现罕见的数月连续上涨的情形。到05年4季度，指数虽然
变化不大，但是暗流涌动。有两个重要的变化：一是股改的赚钱效应开始显现；二是市
场对于周期的恐惧开始逐渐减弱，意识到周期除了下降，还可能在未来上升。即使是所
谓产能过剩、竞争剧烈的行业，市场预期也开始好转。总的来看，证券市场似乎处于春
暖花开的初期。
结合市场情况，本基金坚持以价值投资为导向，持续进行结构调整，力争组合攻守
兼备。05年上半年，本基金仍坚持适度重仓的策略，有效规避了市场的系统性风险；05
年下半年，本基金战略性地选择了一些新的品种，扩大持股的覆盖面，使组合的弹性增
加，提前布局以迎接市场的进一步发展。
截至报告期末，本基金份额净值为1.2365元，本报告期份额净值增长率为10.16%，
同期上证指数增长率为-8.33％”。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
总体而言，2006年证券市场应该是机会大于风险。
首先，如同本基金管理人在去年年报中所指出，必须意识到中国经济的增长模式正
在发生一个根本性的变化：将从过去长期以来简单的GDP增长转向更加注重可持续的发展
，强调科学发展观，强调环保、绿色、协调发展。这个变化的意义是深远的，必将长期
影响我国资本市场的发展方向，影响上市公司的盈利模式，也势必影响人们的投资行为
。其次，市场化、国际化仍将深入发展，以价值为基础、以市场为导向、以国际市场为
参照，仍将是未来市场运行的一个基本特征和趋势。再次，股权分置改革的逐步推进，
必将成为我国证券市场未来大发展的一个重要里程碑和转折点。
具体而言，对于2006年可能的投资机会，本基金管理人仍然坚持在04年年报中所做
的判断，只是次序略有不同：
（1） 股权分置改革的全面推进。特别是“好”公司的股改，对于投资者而言是一
次巨大的投资机会。
（2） 创新所带来的机会。主要包括两个方面：一是商业模式的创新。创新将成为
未来经济增长之魂，新的技术突破、新的盈利模式的出现会带来革命性的变化，包括新
一代互联网的建设、新的特效药的研发成功、新能源的开发成功、3G带来的通讯领域的
革新等等，都有可能孕育着巨大的投资机会；二是证券市场的创新。在股改全面推进、
全流通的新格局下，兼并收购、金融创新等将革新证券市场的盈利模式。
（3） 对周期性公司的价值重估。如同在2004年年报中所分析的，对中国宏观经济
发展周期的理性评估，以及对周期性上市公司的重新认识，会使得估值水平发生较大改
变，从而带来投资机会。
（4） 资源型公司的价值发现。如同第3点一样，关键是对周期性的理解，特别是
对世界经济周期规律的认识，资源价格究竟是虚高还是我们的确处于长期资源紧缺时代
，都会极大地影响估值水平。
（5） 持续成长企业的挖掘。这些公司可能不会有爆发性的机会，但是长期持续增
长的潜力仍将会给投资者带来较好的回报。
（6） 前期被市场抛弃或遗忘的行业公司。主要是一些小股票，可能其基本面发生
了有利的重大变化，但在持续下跌的市场中被忽视了。一旦被市场重新认识，机会是巨
大的。
当然，全球能源和资源价格高企，地区政治格局动荡，国内产能过剩，汇率、利率
、税率等仍面临较大不确定性，这些都使得2006年充满机遇和挑战，本基金管理人将一
如既往，恪尽职守，以积极的态度、严谨的专业精神，争取为持有人带来更好的回报。
（四）基金内部监察报告
本报告期内，监察工作继续以确保公司各项业务运作的合规有效为重点。监察部根
据独立、客观、公正的原则，认真履行职责，通过材料审阅、实时电脑监控、调查核实
、人员询问和重点抽查等多种方法开展工作，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并
向管理层报告，定期向公司董事会和监管部门出具监察报告。
本报告期内，为进一步强化投资的规范运作和风险控制，监察部主要做了以下工作
：
（1）进一步健全公司内控体系，保持了良好的内控环境、全面合理的风险评估机制
、充分有效的控制活动、顺畅及时的信息沟通、以及对制度和内控体系的持续检验。
（2）根据法规的变化和业务发展的实际需要、以及不断细化深化的风控要求，进一
步完善了投资和研究管理的制度体系，推动固定收益投资管理制度体系的健全完善，并
加强了对制度执行的监督检查。
（3）进一步健全了投资的事前、事中和事后风险控制和防范机制，特别是根据投资
运作和风险控制的实际需要，督促调整或明确了个别投资风险控制指标的设置方法，加
强了电子信息技术系统在投资合规性监控方面的作用。
（4）坚持每日对投资、交易、核算、注册登记、信息技术、直销、客服等业务的开
展进行合规性监察检查，同时还有计划、有针对性地对公司有关业务部门进行了多次全
面或专项的监察检查，并按照证监会的要求，规范了公司每季度的监察稽核自查工作，
定期组织开展自查，提交监察稽核报告。
（5）按照法规的要求，认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保有关信息披露
的真实、完整、准确、及时。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保
障基金份额持有人的合法权益。
四、托管人报告
2005年度，本托管人在对科翔证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基
金法》及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
2005年科翔证券投资基金管理人——易方达基金管理有限公司在投资运作、基金资
产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在
各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
本托管人依法对科翔证券投资基金管理人——易方达基金管理有限公司在2005年度
所编制和披露的科翔证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财
务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容具有真实、准确和完整性。
中国工商银行股份有限公司资产托管部
2006年3月13日
五、审计报告
安永华明(2006)审字第244815-03号
科翔证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的科翔证券投资基金（简称“科翔基金”）2005年12月31日的资产
负债表和2005年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表。这些会计报表的
编制是科翔基金的基金管理人的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会
计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表
是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证
据，评价管理当局在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价
会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合企业会计准则、《金融企业会计制度》及《证券投资
基金会计核算办法》的规定，在所有重大方面公允地反映了科翔基金2005年12月31日的
财务状况和上述会计期间的经营成果和净值变动及收益分配情况。
安永华明会计师事务所 中国注册会计师 葛明
中国 北京
中国注册会计师 金馨
2006年2月28日
六、财务会计报告
（一）基金会计报表
1、资产负债表
科翔证券投资基金
资产负债表
2005年12月31日
单位：人民币元
附注 2005-12-31 2004-12-31
资产
银行存款 41,537,323.39 7,088,103.92
清算备付金 153,125.28 -
交易保证金 1,098,780.49 750,000.00
应收证券清算款 16,376,634.15 5,930,624.67
应收股利 - -
应收利息 7（1） 3,193,860.95 2,503,253.35
其他应收款 - -
股票投资市值 7（3） 729,611,386.54 768,569,458.65
其中：股票投资成本 7（3） 620,354,505.52 682,770,217.74
债券投资市值 7（3） 200,791,156.20 226,864,797.80
其中：债券投资成本 7（3） 200,119,679.04 228,394,836.75
权证投资 7（3） 334,768.55 -
其中：权证投资成本 7（3） - -
买入返售证券 - -
待摊费用 7（2） - -
其他资产 - -
资产总计 993,097,035.55 1,011,706,238.39
负债
应付证券清算款 - 7,520,294.81
应付管理人报酬 6（3） 1,210,163.41 1,283,988.37
应付托管费 6（3） 201,693.89 213,998.06
应付佣金 7（4） 392,656.34 301,532.39
应付利息 - -
应付收益 - -
未交税金 - -
其他应付款 7（5） 1,997,062.36 1,747,062.36
卖出回购证券款 - -
短期借款 - -
预提费用 7（6） 65,000.00 185,000.00
其他负债 - -
负债合计 3,866,576.00 11,251,875.99
持有人权益
实收基金 800,000,000.00 800,000,000.00
未实现利得 7（7） 110,263,126.73 84,269,201.96
未分配收益 78,967,332.82 116,185,160.44
持有人权益合计 989,230,459.55 1,000,454,362.40
负债及持有人权益总计 993,097,035.55 1,011,706,238.39
基金份额净值 1.2365 1.2506
所附附注为本会计报表的组成部分
2、经营业绩表及收益分配表
科翔证券投资基金
经营业绩表
2005年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
收入 92,816,796.61 129,923,375.52
股票差价收入 7（8） 67,084,075.44 118,810,936.40
债券差价收入 7（9） 4,246,414.74 -888,539.79
权证差价收入 1,121,995.57 -
债券利息收入 6,379,274.72 5,059,954.96
存款利息收入 363,518.60 430,186.71
股利收入 13,612,521.20 6,399,490.14
买入返售证券收入 - -
其他收入 7（10） 8,996.34 111,347.10
费用 18,034,624.23 18,894,987.37
基金管理人报酬 6（3） 14,720,921.07 15,131,579.53
基金托管费 6（3） 2,453,486.91 2,521,929.92
卖出回购证券支出 36,045.21 560,752.47
利息支出 - -
其他费用 7（11） 824,171.04 680,725.45
其中：上市年费 60,000.00 60,000.00
信息披露费 340,000.00 340,000.00
审计费用 65,000.00 65,000.00
基金净收益 74,782,172.38 111,028,388.15
加：未实现利得 25,993,924.77 -25,870,500.66
基金经营业绩 100,776,097.15 85,157,887.49
所附附注为本会计报表的组成部分
科翔证券投资基金收益分配表
2005年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
本期基金净收益 74,782,172.38 111,028,388.15
加：期初基金净收益 116,185,160.44 69,156,772.29
可供分配基金净收益 190,967,332.82 180,185,160.44
减：本期已分配基金净收益 7（12） 112,000,000.00 64,000,000.00
期末基金净收益 78,967,332.82 116,185,160.44
所附附注为本会计报表的组成部分
3、基金净值变动表
科翔证券投资基金
基金净值变动表
2005年度
单位：人民币元
附注 2005年度 2004年度
一、期初基金净值 1,000,454,362.40 979,296,474.91
二、本期经营活动：
基金净收益 74,782,172.38 111,028,388.15
未实现利得 7（7） 25,993,924.77 -25,870,500.66
经营活动产生的基金净值变动数 100,776,097.15 85,157,887.49
三、本期向持有人分配收益
向基金持有人分配收益产生的基
金净值变动数 7（12） -112,000,000.00 -64,000,000.00
四、期末基金净值 989,230,459.55 1,000,454,362.40
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）年度会计报表附注
附注1. 基金的基本情况
科翔证券投资基金（简称“本基金”）是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务
院关于原有投资基金清理规范的有关要求和中国证券监督管理委员会（简称“中国证监
会”）证监基金字[2000]19号文批准，由原广发投资基金二期及南方投资基金清理规范
后合并而成的契约型封闭式投资基金，根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金
管理人更换为易方达基金管理有限公司，基金托管人更换为中国工商银行股份有限公司
(简称“工商银行”)，并于2000年7月18日开始办理资产移交手续。根据2001年5月25日
中国证监会证监基金字[2001]11号文件《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市
、扩募和续期的批复》批准，基金合同正式生效；本基金于2001年7月2日完成扩募，基
金规模由281,211,609份扩募至8亿份基金份额，存续期由1993年12月14日至2003年12月
13日延长5年至2008年12月13日。经深圳证券交易所（简称“深交所”）深证上[2001]6
1号文批准，本基金于2001年6月20日在深交所挂牌交易。
附注2.本基金年度报告中会计报表的编制遵守基本会计假设。
附注3.主要会计政策和会计估计及其变更
（1）会计报表编制基础
本基金的会计报表乃按照《企业会计准则》、《金融企业会计制度》、《证券投资
基金会计核算办法》、中国证券监督管理委员会颁布的《证券投资基金信息披露管理办
法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》和《
证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》的规定而编制。
（2）会计年度
本基金的会计年度采用公历年度，即每年自1月1日至12月31日止。
（3）记账本位币
以人民币为记账本位币。记账单位为元。
（4）记账基础和计价原则
以权责发生制为记账基础，除股票、债券和权证按本附注所述的估值方法计价外，
其余均以历史成本为计价原则。
（5）基金资产的估值方法
●估值对象为基金所拥有的股票、债券及权证等；
●上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日
无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
●未上巿股票的估值
A. 送股、转增股、配股或增发的新股，以估值日证券交易所挂牌的同一股票的市
场平均价估值；该日无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
B. 首次公开发行的股票，以其成本价计算。
●上市债券以不含息价格计价，按估值日证券交易所挂牌的市场平均价计算后的净
价估值；该日无交易的，以最近交易日净价估值，并按债券票面价值与票面利率或内含
利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认
，在债券实际持有期间内逐日计提利息；
●未上巿债券和在银行间同业市场交易的债券以不含息价格计价，按成本估值，并
按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下应由债券发行企业代
扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期间内计提利息；
●配股权证，从配股除权日到配股确认日止，按市场平均价高于配股价的差额估值
；如果市场平均价等于或低于配股价，不估值则估值额为零；
●上市流通的权证以其估值日在证券交易所挂牌交易的市场平均价估值，该估值日
无交易的，以最近一个交易日的市场平均价计算；
●未上市流通的权证，将综合考虑标的股票价格、行权价格、剩余天数、市场无风
险利率、标的股票价格波动以及市场情况等因素，按照最能反映权证公允价值的价格估
值；
●如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可
根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映公允价值的价格估值；
●每个工作日都对基金资产进行估值；
●如有新增事项，按国家最新规定估值。
（6）证券投资的成本计价方法
按移动加权平均法计算库存证券的成本。当日有买入和卖出时，先计算成本后计算
买卖证券价差。
股票
A. 买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价
款入账;
a. 上海证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入过户费、买入
经手费、买入证管费和买入佣金组成；
b. 深圳证券交易所买入股票成本：由买入金额、买入印花税、买入经手费和买入
佣金组成；
B. 上海股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减去经手费和证管费计算。深圳
股票的佣金是按买卖股票成交金额的1‰减经手费计算。
C. 因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金对价，于股权分置改革方案
实施后的股票复牌日，冲减股票投资成本。
债券
A． a. 买入交易所上市债券于成交日确认为债券投资，按应支付的全部价款入
账，如果应支付的价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利
息单独核算，不构成债券投资成本。
b. 买入非上市债券和在银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券
投资，按实际支付的全部价款入账，如果实际支付的价款中包含债券起息日或上次除息
日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
c. 买入贴息债券和零息债券视同到期一次性还本付息的债券，根据其发行价
、到期价和发行期限按直线法推算内含利率后，按上述会计处理方法核算。
B. 债券买卖不计佣金。
权证
买入权证于成交日确认为权证投资，权证投资成本按成交日应支付的全部价款入帐
；
由股权分置改革而被动获得的权证在确认日，记录所获分配的权证数量，该等权证
初始成本为零。
买入返售证券
质押式买入返售证券成本：通过证券交易所进行质押式融券业务，按成交日扣除相
关手续费后的应付金额确认买入返售证券投资；通过银行间市场进行质押式融券业务，
按实际支付的价款确认买入返售证券投资。
（7）待摊费用的摊销方法和摊销期限
待摊费用按直线法在受益期内平均摊销。
（8）收入的确认和计量
●股票差价收入于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费
用的差额入账；
●债券差价收入：
卖出交易所上市债券于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本
、应收利息和相关费用的差额入账；
卖出非上市债券及银行间同业市场交易债券于实际收到价款时确认债券差价收入，
并按实际收到的全部价款与其成本、应收利息的差额入账；
●权证差价收入于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本和相关费
用的差额入账；
●债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含利率计算的金额扣除适用情况下
应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提
；
●存款利息收入按本金与适用的利率逐日计提的金额入账；
●股利收入于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由
上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
●买入返售证券收入按证券持有期内采用直线法逐日计提的金额入账；
（9）费用的确认和计量
基金管理费按前一日基金资产净值乘以1.5%的年费率逐日计提，基金合同生效三个
月后，由于卖出回购证券及现金分红以外的原因造成基金持有现金的比例超过资产净值
的20%，超过部分不计提基金管理费；
基金托管费按前一日基金资产净值乘以0.25%的年费率逐日计提；
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
（10）基金的收益分配政策
基金收益分配比例不低于基金会计年度净收益的90%，并采取现金方式进行；
基金收益每个会计年度分配一次，于基金会计年度结束后的四个月内实施；
基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；
基金投资当年亏损，则不进行收益分配；
每一基金份额享有同等分配权；
法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
（11） 为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取的其他会计政
策和会计估计
本基金2005年度并无为处理对基金财务状况及基金运作有重大影响的事项而采取其
他会计政策和会计估计。
（12） 会计政策、会计估计变更的内容、理由、影响数或影响数不能合理确定的
理由本基金2005年度并无会计政策、会计估计变更。
（13） 重大会计差错的内容和更正金额
本基金2005年度并无重大会计差错。
附注4. 税项
(1). 印花税
基金管理人运用基金买卖股票按照2‰的税率征收印花税。
根据财税[2005]11号文《财政部、国家税务总局关于调整证券(股票)交易印花税税
率的通知》，自2005年1月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由现行的2‰调
整为1‰。
根据财税[2005]103号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的
股权转让，暂免征收印花税。
(2). 营业税、企业所得税
以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税；根据财政部、
国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月
1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和
企业所得税。
根据财税[2005]103号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份
、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税。
(3). 个人所得税
对基金取得的股票的股息、红利收入和债券的利息收入，由上市公司、债券发行企
业在向基金派发股息、红利收入和债券的利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》的规定，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财
税[2005]102号文规定，自2005年6月13日起，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减
按50％计算应纳税所得额。
根据财税[2005]103号文《财政部、国家税务总局关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份
、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
附注5. 资产负债表日后事项
根据本基金收益分配政策，本基金拟向2006年4月6日下午交易结束后，在中国证券
登记结算有限责任公司深圳分公司登记在册的本基金的全体持有人每10份基金单位派发
现金收益0.90元。
除上述事项外，截至本会计报表批准报出日，本基金并无其它须作披露的资产负债
表日后事项。
附注6. 关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
中国工商银行股份有限公司 基金托管人
广发证券股份有限公司(简称“广发 基金发起人、基金管理人股东
证券”)
广东粤财信托投资有限公司 基金发起人、基金管理人股东
广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东
重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
广东证券股份有限公司(简称“广东 基金管理人股东(自2005年6月29
证券”) 日起不再是本基金管理人股东)
本报告期内经易方达基金管理有限公司（以下简称“本公司”）股东会审议通过,并
报经中国证监会证监基金字【2005】90号文批准，本公司股东广东证券股份有限公司将
其所持有的本公司2000万元出资（占16.67％）分别转让给广东美的电器股份有限公司和
广州市广永国有资产经营有限公司。此次出资转让的工商变更登记手续已办理完毕。
本次出资转让后，本公司各股东出资及其出资占公司注册资本的比例如下：广东粤
财信托投资有限公司3000万元人民币，占25％；广发证券股份有限公司3000万元人民币
，占25％；广东美的电器股份有限公司3000万元人民币，占25％；重庆国际信托投资有
限公司2000万元人民币，占16.67%；广州市广永国有资产经营有限公司1000万元人民币
，占8.33％。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过主要关联方席位进行的交易
本基金2005及2004年度均未发生通过关联方席位进行的交易
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两
个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管
理费共计人民币14,720,921.07（2004年: 15,131,579.53元），其中已支付基金管理人
人民币13,510,757.66元，尚余人民币1,210,163.41元未支付。
B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E 0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两
个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民
币2,453,486.91元（2004年: 2,521,929.92元），其中已支付基金托管人人民币2,251,
793.02元，尚余人民币201,693.89元未支付。
(4) 与关联方进行的银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于2005年度及2004年度无与关联方进行银行间同业市场债券（含回购）交易
(5) 由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，并按银行间同业
存款利率计息，由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
2005-12-31 2004-12-31
银行存款余额 41,537,323.39 7,088,103.92
2005年度 2004年度
银行存款产生的利息收入 348,489.30 430,186.71
（6）关联方投资本基金的情况
A 基金管理公司持有基金份额情况
2005年度 2004年度
年初持有基金份额 19,999,000 19,999,000
加：本年买入 19,361,853 -
减：本年卖出 - -
年末持有基金份额 39,360,853 19,999,000
基金管理人持有份额占年末基金总份额的比例 4.92% 2.50%
基金管理人2005年度及2004年度持有本基金基金份额变动相关的交易费用按交易所
公布的基金交易费率计算并支付。
B 基金管理公司主要股东及其控制的机构持有基金份额情况
2005年12月31日
关联方名称
持有基金份额 占基金总份额比例
广东粤财信托投
1,330,000 0.17%
资有限公司
广发证券股份有
1,330,000 0.17%
限公司
广发华福证券有
- -
限责任公司
2004年12月31日
关联方名称
持有基金份额 占基金总份额比例
广东粤财信托投
1,330,000 0.17%
资有限公司
广发证券股份有
1,330,000 0.17%
限公司
广发华福证券有
0.19%
1,500,000
限责任公司
附注7. 基金会计报表重要项目说明
（1）应收利息
项目 2005-12-31 2004-12-31
银行存款利息 11,219.61 13,277.04
清算备付金利息 113.40 -
债券利息 3,182,527.94 2,489,976.31
买入返售证券利息 - -
合计 3,193,860.95 2,503,253.35
（2）待摊费用
本基金于2005年12月31日以及2004年12月31日待摊费用的余额为零。
（3）投资估值增值
2005-12-31
市值 成本 估值增值
股票投资 729,611,386.54 620,354,505.52 109,256,881.02
债券投资 200,791,156.20 200,119,679.04 671,477.16
权证投资 334,768.55 - 334,768.55
合计 110,263,126.73
2004-12-31
市值 成本 估值增值
股票投资 768,569,458.65 682,770,217.74 85,799,240.91
债券投资 226,864,797.80 228,394,836.75 -1,530,038.95
权证投资 - - -
合计 84,269,201.96
本年度本基金所投资的股票中，因股权分置改革而获得由非流通股股东支付的现金
对价为人民币4,333,085.44元。此等现金对价于股权分置改革方案实施后的股票复牌日
，冲减股票投资成本。
（4）应付佣金
项目 2005-12-31 2004-12-31
大鹏证券有限责任公司 - 27,796.61
南方证券有限责任公司 - 57,190.51
申银万国股份有限公司 - 15,055.31
华泰证券有限责任公司 - 32,668.07
中信建投证券有限责任公司 - 62,520.33
长城证券有限责任公司 - 53,932.58
闽发证券有限责任公司 - 52,368.98
联合证券有限责任公司 122,188.48 -
中国银河证券有限责任公司 235,672.62 -
湘财证券有限责任公司 34,795.24 -
合计 392,656.34 301,532.39
（5）其他应付款
项目 2005-12-31 2004-12-31
券商垫付保证金 1,250,000.00 1,000,000.00
其他 747,062.36 747,062.36
合计 1,997,062.36 1,747,062.36
（6）预提费用
项目 2005-12-31 2004-12-31
注册登记费 - -
审计费用 65,000.00 65,000.00
信息披露费 - 120,000.00
律师费用 - -
合计 65,000.00 185,000.00
（7）未实现利得
项目 2005年度 2004年度
期初数 84,269,201.96 110,139,702.62
加：投资估值增值 25,993,924.77 -25,870,500.66
期末数 110,263,126.73 84,269,201.96
（8）股票差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出股票成交总额 1,161,933,675.68 1,445,113,466.92
减：卖出股票成本总额 1,093,877,296.02 1,325,089,030.88
应付佣金 972,304.22 1,213,499.64
股票差价收入 67,084,075.44 118,810,936.40
(9)债券差价收入
项目 2005年度 2004年度
卖出债券及债券到期兑付
收到金额 557,141,423.57 372,668,975.08
减：卖出债券及债券到期
兑付成本总额 545,971,310.70 368,076,509.35
应收利息总额 6,923,698.13 5,481,005.52
债券差价收入 4,246,414.74 -888,539.79
（10）其他收入
项目 2005年度 2004年度
新股手续费返还 8,996.34 71,414.60
配股手续费返还 - 2,944.76
债券手续费返还 - 36,987.74
其他 - -
合计 8,996.34 111,347.10
（11）其他费用
项目 2005年度 2004年度
注册登记费 - -
信息披露费 340,000.00 340,000.00
审计费用 65,000.00 65,000.00
上市年费 60,000.00 60,000.00
其他费用 359,171.04 215,725.45
其中：交易费用 - 195,015.45
分红手续费 334,319.99 -
帐户维护费 23,020.00 20,710.00
银行间交易手续费 1,831.05
合计 824,171.04 680,725.45
（12）本期已分配基金净收益
2005年度：
每10份基金份额收
分红公告日 权益登记日 收益分配金额(元)
益分配金额(元)
本期第1
2005年4月20日 2005年4月25日 1.40 112,000,000.00
次分红
累计收益
- - 1.40 112,000,000.00
分配金额
2004年度：
每10份基金份额收
分红公告日 权益登记日 收益分配金额(元)
益分配金额(元)
本期第1
2004年3月23日 2004年4月21日 0.80 64,000,000.00
次分红
累计收益
- - 0.80 64,000,000.00
分配金额
附注8. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2005年12月31日止因股权分置改革暂时停牌而流通转让受限制的资产情
况如下：
股票代码 股票名称 数量(股) 年末成本总额 年末估值单价
000069 华侨城Ａ 3,326,735 35,450,667.62 12.70
000417 合肥百货 861,280 3,731,947.22 4.37
600036 招商银行 3,221,363 18,121,218.85 6.61
600831 广电网络 732,430 5,628,968.60 7.91
600879 火箭股份 1,556,961 15,152,400.73 10.84
合计 9,698,769 78,085,203.02
股票代码 股票名称 年末估值总额 停牌日期 复牌日期 复牌开盘单价
000069 华侨城Ａ 42,249,534.50 2005-12-19 2006-1-6 11.14
000417 合肥百货 3,763,793.60 2005-12-23 2006-1-5 4.80
600036 招商银行 21,293,209.43 2005-12-19 2006-1-4 7.23
600831 广电网络 5,793,521.30 2005-12-20 2006-1-17 7.17
600879 火箭股份 16,877,457.24 2005-12-19 2006-1-4 11.77
合计 89,977,516.07
以上因股权分置改革而暂时停牌的股票及债券，其年末估值单价是根据最近一个交
易日的市场平均价确定。
附注9. 其他重要事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的其他重要事项。
附注10.或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
附注11.承诺事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的承诺事项。
七、投资组合报告
1、本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 729,611,386.54 73.47%
债券 200,791,156.20 20.22%
权证 334,768.55 0.03%
银行存款和清算备付金合计 41,690,448.67 4.20%
应收证券清算款 16,376,634.15 1.65%
其他资产 4,292,641.44 0.43%
总计 993,097,035.55 100.00%
2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A农、林、牧、渔业 － －
B采掘业 22,478,786.56 2.27%
C制造业 264,893,990.41 26.78%
C0食品、饮料 113,300,594.28 11.45%
C1纺织、服装、皮毛 － －
C2木材、家具 － －
C3造纸、印刷 － －
C4石油、化学、塑胶、塑料 308,710.00 0.03%
C5电子 29,945,305.51 3.03%
C6金属、非金属 26,888,960.23 2.72%
C7机械、设备、仪表 63,411,367.71 6.41%
C8医药、生物制品 30,129,465.68 3.05%
C99其他制造业 909,587.00 0.09%
D电力、煤气及水的生产和供应 59,888,510.46 6.05%
业
E建筑业 － －
F交通运输、仓储业 144,936,329.49 14.65%
G信息技术业 11,928,714.84 1.21%
H批发和零售贸易 99,432,921.82 10.05%
I金融、保险业 21,293,209.43 2.15%
J房地产业 19,724,612.54 1.99%
K社会服务业 44,274,021.86 4.48%
L传播与文化产业 6,754,855.78 0.68%
M综合类 34,005,433.35 3.45%
合计 729,611,386.54 73.76%
3、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值(元) 值比例
1 600009 上海机场 5,452,261 80,584,417.58 8.15%
2 600519 贵州茅台 1,565,239 71,531,422.30 7.23%
3 002024 Ｇ苏宁 2,413,436 48,075,645.12 4.86%
4 000069 华侨城Ａ 3,326,735 42,249,534.50 4.27%
5 600415 小商品城 1,022,105 34,005,433.35 3.44%
6 000423 东阿阿胶 5,101,236 27,852,748.56 2.82%
7 600125 铁龙物流 4,128,869 27,622,133.61 2.79%
8 600900 Ｇ长电 3,782,264 26,324,557.44 2.66%
9 600460 Ｇ士兰微 1,758,797 25,871,903.87 2.62%
10 000983 Ｇ西煤 3,792,392 21,540,786.56 2.18%
11 600036 招商银行 3,221,363 21,293,209.43 2.15%
12 600887 伊利股份 1,346,409 19,765,284.12 2.00%
13 600739 Ｇ成大 5,215,697 18,515,724.35 1.87%
14 600089 特变电工 2,429,155 17,829,997.70 1.80%
15 600269 赣粤高速 1,975,079 17,716,458.63 1.79%
16 600879 火箭股份 1,556,961 16,877,457.24 1.71%
17 600863 内蒙华电 5,174,328 15,574,727.28 1.57%
18 600795 国电电力 2,473,429 15,508,399.83 1.57%
19 000900 现代投资 1,682,268 14,871,249.12 1.50%
20 000800 一汽轿车 4,575,893 14,231,027.23 1.44%
21 600694 大商股份 779,809 13,412,714.80 1.36%
22 000024 招商地产 1,085,388 12,731,601.24 1.29%
23 000869 张裕Ａ 533,579 11,973,512.76 1.21%
24 000807 云铝股份 2,925,023 10,413,081.88 1.05%
25 000063 Ｇ中兴 338,391 9,437,724.99 0.95%
26 600600 青岛啤酒 1,006,880 8,377,241.60 0.85%
27 600150 Ｇ重机 897,574 7,611,427.52 0.77%
28 600019 Ｇ宝钢 1,800,000 7,362,000.00 0.74%
29 000402 金融街 720,929 6,993,011.30 0.71%
30 600825 华联超市 1,456,725 6,074,543.25 0.61%
31 000039 中集集团 690,585 5,876,878.35 0.59%
32 600831 广电网络 732,430 5,793,521.30 0.59%
33 600327 大厦股份 869,800 5,288,384.00 0.53%
34 000157 中联重科 757,411 4,855,004.51 0.49%
35 600360 华微电子 487,249 4,073,401.64 0.41%
36 000417 合肥百货 861,280 3,763,793.60 0.38%
37 000898 Ｇ鞍钢 830,000 3,237,000.00 0.33%
38 600029 南方航空 1,069,277 2,833,584.05 0.29%
39 600406 国电南瑞 164,205 2,490,989.85 0.25%
40 600729 重庆百货 363,387 2,463,763.86 0.25%
41 000027 深能源Ａ 350,000 2,404,500.00 0.24%
42 600361 Ｇ综超 199,604 1,838,352.84 0.19%
43 000895 双汇发展 120,550 1,563,533.50 0.16%
44 600535 Ｇ天士力 133,082 1,338,804.92 0.14%
45 600258 首旅股份 178,300 1,239,185.00 0.13%
46 000528 桂柳工Ａ 224,500 1,106,785.00 0.11%
47 000917 Ｇ电广 175,426 961,334.48 0.10%
48 600028 中国石化 200,000 938,000.00 0.09%
49 600525 Ｇ长园 93,100 909,587.00 0.09%
50 000581 威孚高科 149,500 871,585.00 0.09%
51 600216 浙江医药 180,000 847,800.00 0.09%
52 600236 桂冠电力 195,836 785,302.36 0.08%
53 600004 Ｇ穗机场 100,000 678,000.00 0.07%
54 000022 深赤湾Ａ 47,405 630,486.50 0.06%
55 000866 扬子石化 12,500 147,250.00 0.01%
56 600331 Ｇ宏达 20,000 130,000.00 0.01%
57 600276 恒瑞医药 6,060 90,112.20 0.01%
58 600597 光明乳业 20,000 89,600.00 0.01%
59 002039 黔源电力 13,557 76,325.91 0.01%
60 600074 中达股份 11,000 31,460.00 0.0032%
61 600418 Ｇ江汽 8,001 28,083.51 0.0028%
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1） 本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计买入金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600900 G长 电 54,211,420.05 5.42%
2 600019 G宝 钢 54,129,180.04 5.41%
3 600005 G武 钢 46,532,684.49 4.65%
4 600009 上海机场 44,269,693.10 4.42%
5 000423 东阿阿胶 40,673,190.03 4.07%
6 000069 华侨城Ａ 35,450,667.62 3.54%
7 600050 中国联通 34,948,295.42 3.49%
8 600415 小商品城 32,180,350.45 3.22%
9 000898 鞍钢新轧 29,652,447.85 2.96%
10 600825 华联超市 27,559,140.24 2.75%
11 000024 招商地产 22,377,322.79 2.24%
12 600125 铁龙物流 22,271,712.67 2.23%
13 600036 招商银行 20,727,348.42 2.07%
14 000063 中兴通讯 20,061,353.07 2.01%
15 600028 中国石化 19,324,305.61 1.93%
16 600739 辽宁成大 18,466,753.73 1.85%
17 600795 国电电力 18,059,038.69 1.81%
18 000900 现代投资 17,899,043.58 1.79%
19 600269 赣粤高速 17,831,390.07 1.78%
20 600887 伊利股份 17,689,856.20 1.77%
（2） 本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 累计卖出金额（元） 占期初基金资产净值的比例
1 600900 G长 电 91,731,329.15 9.17%
2 000983 Ｇ西煤 71,812,144.45 7.18%
3 600019 G宝 钢 67,338,731.07 6.73%
4 000039 中集集团 66,914,973.52 6.69%
5 600009 上海机场 66,717,438.21 6.67%
6 002024 Ｇ苏宁 51,790,527.55 5.18%
7 600005 G武 钢 46,226,092.89 4.62%
8 000157 中联重科 39,094,186.48 3.91%
9 600519 贵州茅台 37,645,992.73 3.76%
10 600050 中国联通 34,569,853.48 3.46%
11 600036 招商银行 34,382,181.58 3.44%
12 600780 G通 宝 29,414,564.87 2.94%
13 600418 G江 汽 28,216,905.08 2.82%
14 000898 鞍钢新轧 25,653,767.02 2.56%
15 600428 G中 远 21,298,405.55 2.13%
16 000937 Ｇ金牛 20,618,626.08 2.06%
17 600028 中国石化 19,031,674.15 1.90%
18 600825 华联超市 18,916,073.59 1.89%
19 000866 扬子石化 18,058,187.47 1.80%
20 000895 双汇发展 16,377,069.26 1.64%
（3） 本报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：元
买入股票成本总额 1,035,794,669.24
卖出股票收入总额 1,161,933,675.68
5、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国 债 139,623,156.20 14.12%
2 金融债 61,168,000.00 6.18%
3 央行票据 － －
4 企业债 － －
5 可转债 － －
合 计 200,791,156.20 20.30%
6、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 03国债01 80,820,000.00 8.17%
2 03进出02 30,111,000.00 3.04%
3 04进出02 20,922,000.00 2.12%
4 99国债⑻ 15,867,350.00 1.60%
5 04国开13 10,135,000.00 1.02%
7、投资组合报告附注
（1）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情
况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（2）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（3）其他资产：
名称 金额(元)
交易保证金 1,098,780.49
应收股利 -
应收利息 3,193,860.95
待摊费用 -
其他应收款 -
合计 4,292,641.44
（4）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券
（5）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 期末市值（元） 市值占基金资产净值比例
580999 武钢JTP1 336,113 334,768.55 0.03%
（6）报告期内获得的权证明细
权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别
宝钢JTB1 433,973.00 - 被动投资
武钢JTB1 336,113.00 - 被动投资
武钢JTP1 336,113.00 - 被动投资
合计 1,106,199.00
八、基金份额持有人情况
一、报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数： 26,777户
报告期末平均每户持有的基金份额： 29,876.39份
二、报告期末基金份额持有人结构
项目 数量（份） 占总份额的比例
基金份额总额： 800,000,000 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 547,954,442 68.49%
个人投资者持有的基金份额 252,045,558 31.51%
三、报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 期末持有份额
（份） 占总份额的比例
1 中国人寿保险（集团）公司 75,900,867 9.49%
2 中国人寿保险股份有限公司 66,825,317 8.35%
湘财－汇丰－荷兰银行有限公
3 司 48,556,384 6.07%
4 易方达基金管理有限公司 39,360,853 4.92%
5 中国再保险（集团）公司 37,013,651 4.63%
6 泰康人寿保险股份有限公司 29,957,970 3.74%
中国太平洋保险（集团）股份
7 有限公司 23,097,117 2.89%
8 天安保险股份有限公司 21,241,766 2.66%
9 全国社保基金六零二组合 19,724,112 2.47%
10 新华人寿保险股份有限公司 18,032,256 2.25%
九、重大事件揭示
1、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
2、本报告期内基金管理人的重大人事变动：
基金管理人于2005年8月27日公布了关于聘任副总经理的公告，聘任江作良先生为易
方达基金管理有限公司副总经理；于2005年11月2日公布了关于监事长及监事会成员变更
的公告，张红娜女士辞去公司监事长、监事职务，由陈国祥先生担任公司第二届监事会
监事长、监事。
本报告期内，基金托管人的原纽约代表处首代王立波于2005年6月调任资产托管部副
总经理；基金托管人的资产托管部副总经理郭特华已于2005年8月调任工银瑞信基金管理
有限公司总经理；原资产托管部基金处处长肖婉如于2005年9月调任资产托管部副总经理
。
3、本报告期内，基金托管人中国工商银行整体改制为中国工商银行股份有限公司，
并于2005年10月28日依法成立并公告。
4、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
5、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。
6、本报告期内基金收益分配情况
每10份基金份额收
分红公告日 权益登记日
益分配金额(元)
本期第1次分红 2005年4月20日 2005年4月25日 1.40
累计分配金额 - - 1.40
收益分配金额
(元)
本期第1次分红 112,000,000.00
累计分配金额 112,000,000.00
7、本基金自基金合同生效以来连续5年聘请安永华明会计师事务所提供审计服务，
本报告年度支付审计费65,000.00元。
8、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任
何处罚。
9、本基金租用专用交易席位的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知
》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用
制度》，决定租用南方证券股份有限公司三个交易席位，租用广东民安证券经纪有限责
任公司、大鹏证券有限责任公司、中信建投证券有限责任公司各两个交易席位和申银万
国证券有限责任公司、兴业证券股份有限公司、华泰证券有限责任公司、长城证券有限
责任公司、闽发证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、
中国银河证券有限责任公司各一个交易席位。
其中，本期新租用了联合证券有限责任公司、湘财证券有限责任公司、中国银河证
券有限责任公司各一个交易席位。
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其席位作为本基金的专用交易席位。基
金专用交易席位的选择标准如下：
1）经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的
需要；
3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行
业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分
析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报
告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交
流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
基金专用交易席位的选择程序如下：
1) 本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
2) 基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
本报告期本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：（单位：元）
券商
股票成交金额 比例 债券成交金额 比例
名称
长城
315,852,379.14 14.51% 8,035,400.68 3.15%
证券
华泰
440,057,979.91 20.21% 77,533,310.70 30.37%
证券
联合
190,086,170.72 8.73% - -
证券
申银
361,936,927.75 16.62% 13,809,230.40 5.41%
万国
湘财
42,452,261.77 1.95% 1,520,281.40 0.60%
证券
兴业
141,692,720.58 6.51% 55,426,982.10 21.71%
证券
银河
332,838,464.38 15.29% 15,300,214.10 5.99%
证券
中信
352,337,619.05 16.18% 83,649,492.60 32.77%
建投
合计 2,177,254,523.30 100.00% 255,274,911.98 100.00%
券商
名称 权证成交金额 比例 债券回购成交金额 比例 佣金 比例
长城
证券 - - - - 247,157.03 14.08%
华泰
证券 548,107.90 48.85% - - 360,199.96 20.53%
联合
证券 - - - - 148,744.19 8.48%
申银
万国 - - - - 296,657.68 16.91%
湘财
证券 - - - - 34,795.24 1.98%
兴业
证券 - - - - 115,650.47 6.59%
银河
证券 573,974.70 51.15% - - 272,908.07 15.55%
中信
建投 - - - - 278,650.26 15.88%
合计 1,122,082.60 100.00% - - 1,754,762.90 100.00%
10、本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 披露日期
科翔证券投资基金减聘基金经理的公告 2005-2-1
科翔基金2004年度分红预告 2005-3-30
科翔基金2004年度收益分配公告 2005-4-20
易方达基金管理有限公司关于公司股东出资转让的公告 2005-6-29
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在股权分置改革 2005-8-27
中权证投资方案的公告
易方达基金管理有限公司关于聘任副总经理的公告 2005-8-27
易方达基金管理有限公司关于监事长及监事会成员变更的公
告 2005-11-2
易方达基金管理有限公司关于设立南京、成都分公司公告 2005-11-2
注：上述公告披露于中国证券报、上海证券报、证券时报
十、备查文件目录
1、中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期的批复
》（证监基金字[2001]11号文）；
2、《科翔证券投资基金基金合同》；
3、《科翔证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
存放地点：基金管理人、基金托管人处
查阅方式：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
2006年3月30日
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