基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
送出日期：2006年3月30日
重要提示
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2006年3月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料已经审计。安永华明会计师事务所为本基金出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
一、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 易方达50指数证券投资基金
2、基金简称： 易基50
3、基金交易代码: 110003
4、基金运作方式： 契约型开放式
5、基金合同生效日： 2004年3月22日
6、报告期末基金份额总额： 5,326,766,347.48份
7、基金合同存续期： 不定期
8、基金份额上市的证券交易所： 无
9、上市日期： 无
（二）基金产品说明
1、投资目标： 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
2、投资策略： 本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证50指数作为标的指数，资产配置上追求充分投资，不根据对市场时机的判断主动调整股票仓位，通过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术，控制与目标指数的偏离风险，追求超越基准的收益水平。
3、业绩比较基准： 上证50指数
4、风险收益特征： 本基金为中等风险的证券投资基金，基金控制与基准的偏离风险，同时力争获得超越基准的收益。
（三）基金管理人
1、名称： 易方达基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 张南
3、信息披露电话： 020－38799008
4、客户服务与投诉电话： 020－83918088
5、传真： 020－38799488
6、电子邮箱： csc@efunds.com.cn
（四）基金托管人
1、名称： 交通银行
2、信息披露负责人： 江永珍
3、联系电话： 021-58408846
4、传真： 021-58408836
5、电子邮箱： jiangyz@bankcomm.com
（五）信息披露
登载年度报告正文的管理人互联网网址： www.efunds.com.cn
基金年度报告置备地点： 广州市体育西路189号城建大厦27楼
二、主要财务指标、基金净值表现及收益分配情况
（单位：人民币元）
重要提示：下述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
财务指标 2005年度 2004年度
1.基金本期净收益 -429,928,098.59 -105,621,609.19
2.基金份额本期净收益 -0.0862 -0.0201
3.期末可供分配基金份额收益 -0.1268 -0.1230
4.期末基金资产净值 4,651,552,479.76 4,442,226,493.34
5.期末基金份额净值 0.8732 0.8770
6.本期基金份额净值增长率 -0.43% -12.30%
注：1、本基金合同生效日为2004年3月22日，2004年度主要财务指标的计算期间为2004年3月22日至2004年12月31日。
（二）基金净值表现
1、本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去3个月 2.07% 0.75% 0.35% 0.80% 1.72% -0.05%
过去6个月 6.66% 0.86% 4.97% 0.94% 1.69% -0.08%
过去1年 -0.43% 1.16% -5.50% 1.25% 5.07% -0.09%
自基金合同生效起至今 -12.68% 1.05% -25.69% 1.17% 13.01% -0.12%
2、基金合同生效以来基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
注：基金合同中有关投资比例限制的约定：
1）由于《证券投资基金管理暂行办法》已经废止，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》和本基金合同、招募说明书有关条款的规定，自2004年11月5日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如下规定：
(1) 基金的业绩比较基准为：上证50指数
(2) 基金的资产配置比例限制为：在目前的法律法规限制下，本基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，正常情况下股票投资占基金净资产的比例不低于90%
2） 遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符 合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
本基金在本报告期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
3、基金合同生效以来基金每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金合同生效日为2004年3月22日，2004年度的相关数据根据当年的实际存续期计算。
（三）基金合同生效以来基金每年的收益分配情况
本基金基金合同生效以来未发生收益分配事项。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。目前公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东美的电器股份公司、重庆国际信托和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东美的电器股份公司分别占出资额的25%，重庆国际信托占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、金融商品部、市场部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承"取信于市场，取信于社会"的宗旨，坚持"在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长"的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2005年12月31日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科讯、基金科瑞四只封闭式基金和易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达月月收益中短期债券投资基金六只开放式基金。
2、基金经理介绍
本报告期易方达50指数证券投资基金基金经理小组由马骏先生和王守章先生二位组成。
马骏，男，1966年3月生，理学学士，历任深圳众大投资有限公司投资主管，广发证券有限责任公司研究发展中心研究员。2001年4月至今，在易方达基金管理有限公司投资管理部工作，本报告期内任科讯基金基金经理, 易方达50指数证券投资基金基金经理。
王守章，男，1970年2月生，理学硕士，曾任长盛基金管理有限公司证券分析员。2002年10月进入易方达基金管理有限公司，曾任投资管理部研究员，主要负责投资数量分析支持，本报告期内任易方达50指数证券投资基金基金经理。
（二）基金运作合规性说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）基金经理报告
1、结合宏观经济及证券市场状况，对基金投资策略及业绩表现说明
05年的A股市场总体上表现为弱势调整的走势，上证指数年度涨跌幅为：-8.33%，同期上证50指数的涨跌幅为：-5.50%，易方达上证50指数的净值收益率为-0.43%，超额收益率为5.07%。本基金的年化跟踪误差为2.66%，控制在基金合同要求的4%以内。在基金的业绩方面实现了预计的管理目标，扣除各项费用后，实现了5个百分点的超额受益；由于今年以来市场总体上持续了去年的下跌走势，上证50指数基金的管理工作主要面临客户服务和努力获得超额收益率、减少损失两个方面的压力。
基于公司对宏观政策、行业及个股基本面的分析判断，我们在年初就对组合进行了大幅的优化和增强：对于周期因素及估值偏高的成份股少配或不配，而对居于行业龙头的大盘蓝筹股则加大配置；在股改开始后，我们优先加大尚未股改个股的配置，而对于已经支付了股改对价的个股则根据其基本面情况降低其配置权重。这一优化策略事后证明是成功的，取得了良好的优化超额业绩。另外，在对非成分股的增强方面，充分利用基金合同赋予的空间，在贵州茅台、中兴通讯、歌华有线、现代制药等非成分股的配置上给基金业绩带来了较好的贡献。
2、对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望06年，我国宏观经济增速有所放缓，但总体上仍将保持较快的发展速度，随着新农村建设、消费升级换代、3G投资、装备工业水平的提升，我国股市具备长期低迷后走强的坚实的经济背景。从微观来看，目前市场的市盈率处于较低的状态，尤其是大盘蓝筹股的市盈率结合对价因素大都在10倍以内，远远低于周边市场的估值水平。另一方面，在06年股改基本完成以后，所有股东的利益将趋于一致，而管理层的股权激励也大都和股价的表现密切相关。市场具备走好的良好基础。
我们认为随着投资者对股改认识的逐步趋于理性，市场、尤其是大盘蓝筹股长期以来被严重低估的状态终将得到纠正。
在操作上我们维持大盘蓝筹、尤其是尚未完成股改股票的整体配置权重，同时对目前估值水平较低的已完成股改的绩优股票，加大优化力度。另外，对于预期比较明确的行业和非成份个股，我们将在基金合同允许的范围内加大增强的力度。
四、托管人报告
2005年全年，托管人在易方达50指数证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2005年全年，易方达基金管理有限公司在易方达50指数证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。基金管理人遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作按照基金合同的规定进行。
2005年全年，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关易方达50指数证券投资基金的全年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2006年3月17日
五、审计报告
安永华明会计师事务所审计了易方达50指数证券投资基金2005年12月31日的资产负债表和2005年度的经营业绩表、基金净值变动表及基金收益分配表，并出具了标准无保留意见的审计报告。
六、财务会计报告
（一） 基金会计报表
1、资产负债表
易方达50指数证券投资基金
资产负债表
2005年12月31日
单位：人民币元
2005-12-31 2004-12-31
资产
银行存款 487,439,778.63 234,954,043.79
清算备付金 1,795,522.79 0.00
交易保证金 381,465.52 250,000.00
应收证券清算款 0.00 0.00
应收股利 0.00 0.00
应收利息 81,975.16 141,256.84
应收申购款 125,485,054.36 2,121,480.77
其他应收款 0.00 0.00
股票投资市值 4,270,596,743.77 4,192,544,457.74
其中：股票投资成本 4,281,016,979.63 4,691,813,587.92
债券投资市值 0.00 29,550,204.80
其中：债券投资成本 0.00 29,503,000.00
权证投资 0.00 0.00
其中：权证投资成本 0.00 0.00
买入返售证券 0.00 0.00
待摊费用 0.00 0.00
其他资产 0.00 0.00
资产总计 4,885,780,540.23 4,459,561,443.94
负债
应付证券清算款 174,118,327.07 7,987,424.44
应付赎回款 53,177,822.49 2,264,422.43
应付赎回费 146,150.06 142,572.04
应付管理人报酬 4,158,557.34 4,620,565.01
应付托管费 693,092.89 770,094.17
应付佣金 1,579,110.62 1,134,872.51
应付利息 0.00 0.00
应付收益 0.00 0.00
未交税金 0.00 0.00
其他应付款 250,000.00 250,000.00
卖出回购证券款 0.00 0.00
短期借款 0.00 0.00
预提费用 105,000.00 165,000.00
其他负债 0.00 0.00
负债合计 234,228,060.47 17,334,950.60
持有人权益
实收基金 5,326,766,347.48 5,065,112,186.08
未实现利得 -103,014,779.30 -521,735,358.09
未分配收益 -572,199,088.42 -101,150,334.65
持有人权益合计 4,651,552,479.76 4,442,226,493.34
负债及持有人权益总计
4,885,780,540.23 4,459,561,443.94
基金份额净值 0.8732 0.8770
所附附注为本会计报表的组成部分
2、经营业绩表及收益分配表
易方达50指数证券投资基金
经营业绩表
2005年度
单位：人民币元
2005年度 自2004年3月22日（基金合同生效日）至2004年12月31日止
收入 -370,134,777.09 -52,444,066.18
股票差价收入 -497,360,161.43 -108,116,699.84
债券差价收入 275,619.20 5,562,416.15
权证差价收入 31,330,934.20 0.00
债券利息收入 15,519.38 99,059.02
存款利息收入 3,174,015.82 16,802,395.19
股利收入 90,489,219.03 29,454,061.35
买入返售证券收入 0.00 2,139,027.00
其他收入 1,940,076.71 1,615,674.95
费用 59,793,321.50 53,177,543.01
基金管理人报酬 50,838,514.36 45,240,741.01
基金托管费 8,473,085.76 7,540,123.61
卖出回购证券支出 0.00 0.00
利息支出 0.00 0.00
其他费用 481,721.38 396,678.39
其中：信息披露费 340,000.00 240,000.00
审计费用 105,000.00 105,000.00
基金净收益 -429,928,098.59 -105,621,609.19
加：未实现利得 488,801,689.52 -499,221,925.38
基金经营业绩 58,873,590.93 -604,843,534.57
所附附注为本会计报表的组成部分
易方达50指数证券投资基金
收益分配表
2005年度
单位：人民币元
2005年度 自2004年3月22日（基金合同生效日）至2004年12月31日止
本期基金净收益 -429,928,098.59 -105,621,609.19
加：期初基金净收益 -101,150,334.65 0.00
加：本期损益平准金 -41,120,655.18 4,471,274.54
可供分配基金净收益 -572,199,088.42 -101,150,334.65
减：本期已分配基金净收益
0.00 0.00
期末基金净收益 -572,199,088.42 -101,150,334.65
所附附注为本会计报表的组成部分
3、基金净值变动表
易方达50指数证券投资基金
基金净值变动表
2005年度
单位：人民币元
2005年度 自2004年3月22日（基金合同生效日）至2004年12月31日止
一、期初基金净值 4,442,226,493.34 5,048,902,330.26
二、本期经营活动：
基金净收益 -429,928,098.59 -105,621,609.19
未实现利得 488,801,689.52 -499,221,925.38
经营活动产生的基金净值变动数
58,873,590.93
-604,843,534.57
三、本期基金份额交易：
基金申购款 3,366,303,031.81 1,385,544,753.69
基金赎回款 -3,215,850,636.32 -1,387,377,056.04
基金份额交易产生的基金净值变动数
150,452,395.49 -1,832,302.35
四、本期向持有人分配收益 0.00 0.00
向基金份额持有人分配收益产生的基金净值变动数 0.00 0.00
五、期末基金净值 4,651,552,479.76 4,442,226,493.34
所附附注为本会计报表的组成部分
（二）易方达50指数证券投资基金会计报表附注
附注1.本基金本年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。
附注2.重大会计差错的内容和更正金额
本基金2005年度并无重大会计差错。
附注3.关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人
交通银行 基金托管人
广发证券股份有限公司(简称"广发证券") 基金管理人股东
广东粤财信托投资有限公司 基金管理人股东
广东美的电器股份有限公司 基金管理人股东
重庆国际信托投资有限公司 基金管理人股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人股东
广东证券股份有限公司(简称"广东证券") 基金管理人股东(自2005年6月29日起不再是本基金管理人股东)
本报告期内经易方达基金管理有限公司（以下简称"本公司"）股东会审议通过, 并报经中国证监会证监基金字【2005】90 号文批准，本公司股东广东证券股份有限公司将其所持有的本公司2000万元出资（占16.67％）分别转让给广东美的电器股份有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司。此次出资转让的工商变更登记手续已办理完毕。
本次出资转让后，本公司各股东出资及其出资占公司注册资本的比例如下：广东粤财信托投资有限公司3000万元人民币，占25％；广发证券股份有限公司3000万元人民币，占25％；广东美的电器股份有限公司3000万元人民币，占25％；重庆国际信托投资有限公司2000万元人民币，占16.67%；广州市广永国有资产经营有限公司1000万元人民币，占8.33％。
以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
（2）通过主要关联方席位进行的交易
关联方名称 2005年度 自2004年3月22日（基金合同生效日）至2004年12月31日止
(a) 股票买卖
年度成交金额 占全年交易金额比例
年度成交金额 占全年交易金额比例
广发证券 952,707,550.40 12.90% 1,392,333,227.59 22.36%
(b) 债券买卖
年度成交金额 占全年交易金额比例
年度成交金额 占全年交易金额比例
广发证券 29,829,255.30 100.00% 18,431,455.08 14.89%
(c) 佣金
年度佣金金额 占全年佣金比例
年度佣金金额 占全年佣金比例
广发证券 759,668.97 12.59% 1,134,487.48 22.45%
本基金于2005年度及2004年度均无通过主要关联方席位进行债券回购及权证买卖交易。
说明：
基金交易佣金的计算方式如下：
沪市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.11‰）-股票买（卖）证管费（买卖成交金额*0.04‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*0.01‰）
深市交易佣金=股票买（卖）成交金额*1‰-股票买（卖）经手费（买卖成交金额*0.1875‰）-证券结算风险金（股票成交金额*0.03‰+国债现货成交全价金额*0.01‰+国债回购金额*0.01‰）
向关联方支付的交易佣金采用公允的交易佣金比率计算。关联方席位租用合同范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理人报酬按前一日的基金资产净值的1.2%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.2%/当年天数
H为每日应支付的基金管理人报酬
E为前一日的基金资产净值
基金管理人报酬每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币50,838,514.36元（2004年:人民币45,240,741.01元），其中已支付基金管理人人民币46,679,957.02元，尚余人民币4,158,557.34元未支付。
B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.20%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币8,473,085.76元（2004年:人民币7,540,123.61元），其中已支付基金托管人人民币7,779,992.87元，尚余人民币693,092.89元未支付。
(4)与关联方银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金于2005年度以及2004年度均无与关联方银行间同业市场的债券(含回购)交易。
(5) 由关联方保管的银行存款情况
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按银行间同业存款利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：元
2005-12-31 2004-12-31
银行款款余额 487,439,778.63 234,954,043.79
2005年度 2004年度
银行存款产生的利息收入 3,133,670.44 16,654,803.74
（6）关联方投资本基金的情况
A 基金管理公司持有基金份额情况
基金管理人2005年度及2004年度未持有本基金。
B 基金管理公司主要股东及其控制的机构持有基金份额情况
2005年12月31日 2004年12月31日
持有基金份额 占基金总份额比例 持有基金份额 占基金总份额比例
广发证券 0.00 0.00 42,242,480.05 0.83%
附注4. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
本基金截至2005年12月31日止因股权分置改革暂时停牌而流通转让受限制的资产情况如下：
股票代码 股票名称 数量（股） 年末成本总额 年末估值单价 年末估值总额 停牌日期 复牌日期 复牌开盘单价
600036 招商银行 59,159,522 360,663,551.54 6.58 389,269,654.76 2005-12-19 2006-1-4 7.23
600879 火箭股份 4,570,000 47,269,852.73 10.94 49,995,800.00 2005-12-19 2006-1-4 11.77
合计 63,729,522 407,933,404.27 439,265,454.76
以上因股权分置改革而暂时停牌的股票，其年末估值单价是根据最近一个交易日的市场收盘价确定。
七、投资组合报告
1、 本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额(元) 占基金资产总值比例
股票 4,270,596,743.77 87.41%
债券 0.00 0.00
权证 0.00 0.00
银行存款和清算备付金合计 489,235,301.42 10.01%
应收证券清算款 0.00 0.00
其他资产 125,948,495.04 2.58%
总计 4,885,780,540.23 100.00%
2、 本报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）指数投资部分
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 358,426,966.96 7.71%
C 制造业 863,171,475.92 18.55%
C0 食品、饮料 203,607,406.00 4.38%
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 157,894,156.58 3.39%
C5 电子 0.00 0.00
C6 金属、非金属 400,182,229.70 8.60%
C7 机械、设备、仪表 101,487,683.64 2.18%
C8 医药、生物制品 0.00 0.00
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 452,750,145.80 9.73%
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 720,546,832.39 15.49%
G 信息技术业 450,140,188.40 9.68%
H 批发和零售贸易 0.00 0.00
I 金融、保险业 966,184,419.04 20.77%
J 房地产业 0.00 0.00
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 0.00 0.00
M 综合类 83,665,200.00 1.80%
合计： 3,894,885,228.51 83.73%
（2）积极投资部分
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 0.00 0.00
B 采掘业 91,265,724.24 1.96%
C 制造业 38,561,633.96 0.83%
C0 食品、饮料 0.00 0.00
C1 纺织、服装、皮毛 0.00 0.00
C2 木材、家具 0.00 0.00
C3 造纸、印刷 0.00 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,627,866.88 0.19%
C5 电子 0.00 0.00
C6 金属、非金属 0.00 0.00
C7 机械、设备、仪表 0.00 0.00
C8 医药、生物制品 29,933,767.08 0.64%
C99 其他制造业 0.00 0.00
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00
E 建筑业 0.00 0.00
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00
G 信息技术业 119,221,703.64 2.56%
H 批发和零售贸易 2,236,617.46 0.05%
I 金融、保险业 0.00 0.00
J 房地产业 29,308,000.00 0.63%
K 社会服务业 0.00 0.00
L 传播与文化产业 95,117,835.96 2.05%
M 综合类 0.00 0.00
合计： 375,711,515.26 8.08%
3、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细
（1）指数投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 600050 中国联通 160,764,353 450,140,188.40 9.68%
2 600009 上海机场 28,761,620 414,742,560.40 8.92%
3 600036 招商银行 59,159,522 389,269,654.76 8.37%
4 600028 中国石化 70,983,700 330,784,042.00 7.11%
5 600019 G 宝 钢 79,377,635 327,035,856.20 7.03%
（2）积极投资部分
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值(元) 市值占基金资产净值比例
1 000063 Ｇ中 兴 4,291,638 119,221,703.64 2.56%
2 600037 歌华有线 6,328,532 95,117,835.96 2.04%
3 000983 Ｇ西 煤 16,181,866 91,265,724.24 1.96%
4 600420 现代制药 2,607,471 29,933,767.08 0.64%
5 000002 Ｇ万科Ａ 6,800,000 29,308,000.00 0.63%
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600050 中国联通 372,232,242.72 8.38%
2 600019 G 宝 钢 343,475,499.24 7.73%
3 600009 上海机场 226,409,917.22 5.10%
4 600028 中国石化 207,694,503.42 4.68%
5 600036 招商银行 186,447,021.21 4.20%
6 600000 浦发银行 180,379,063.34 4.06%
7 600005 G 武 钢 155,736,758.11 3.51%
8 600900 G 长 电 154,578,577.18 3.48%
9 600016 G 民 生 121,652,137.90 2.74%
10 600320 振华港机 105,501,712.06 2.37%
11 000063 G中 兴 102,692,197.27 2.31%
12 600015 华夏银行 102,120,948.75 2.30%
13 600519 贵州茅台 98,921,131.99 2.23%
14 600018 G 上 港 96,426,858.94 2.17%
15 600832 G 明 珠 88,066,059.24 1.98%
16 000983 Ｇ西 煤 82,732,681.68 1.86%
17 600104 G 上 汽 79,353,789.09 1.79%
18 600037 歌华有线 77,979,380.47 1.76%
19 600500 G 中 化 72,475,924.38 1.63%
20 600688 上海石化 65,672,295.27 1.48%
（2）本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600019 G 宝 钢 415,657,022.49 9.36%
2 600900 G 长 电 302,351,238.43 6.81%
3 600050 中国联通 238,158,236.87 5.36%
4 600005 G 武 钢 226,901,942.47 5.11%
5 600028 中国石化 207,842,541.04 4.68%
6 600036 招商银行 188,519,376.81 4.24%
7 600009 上海机场 135,355,884.18 3.05%
8 600016 G 民 生 117,118,796.65 2.64%
9 600320 振华港机 108,539,699.86 2.44%
10 600717 G天 津 港 101,940,660.25 2.29%
11 600832 G 明 珠 87,434,636.46 1.97%
12 600104 G 上 汽 83,500,959.51 1.88%
13 600029 南方航空 81,710,941.07 1.84%
14 600018 G 上 港 79,553,438.23 1.79%
15 600500 G 中 化 63,473,860.56 1.43%
16 600002 齐鲁石化 54,978,248.56 1.24%
17 600030 G 中 信 53,761,830.92 1.21%
18 600642 G 申 能 51,992,528.21 1.17%
19 600026 G中 海 51,485,023.38 1.16%
20 600602 广电电子 50,937,990.80 1.15%
（3）本报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额（元）
买入股票成本总额 3,851,184,886.64
卖出股票收入总额 3,728,513,832.05
5、 本报告期末按券种分类的债券投资组合
本报告期末本基金未持有债券。
6、本报告期末前五名债券投资明细
本报告期末本基金未持有债券。
7、投资组合报告附注
（1）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站www.efunds.com.cn的年度报告正文。
（2）报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（3）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（4）其他资产：
名称 金额(元)
交易保证金 381,465.52
应收股利 0.00
应收利息 81,975.16
应收申购款 125,485,054.36
待摊费用 0.00
其他应收款 0.00
合计 125,948,495.04
（5）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
（6）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
本报告期末本基金未持有权证。
（7）报告期内获得的权证明细
权证名称 数量（份） 成本总额 投资类别
宝钢JTB1 8,013,670 0.00 被动投资
武钢JTP1 7,537,335 0.00 被动投资
武钢JTB1 7,537,335 0.00 被动投资
机场JTP1 2,788,322 0.00 被动投资
合计 25,876,662 0.00
八、基金份额持有人户数、持有人结构
（一）报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 60,971户
报告期末平均每户持有基金份额 87,365.57份
（二）报告期末基金份额持有人结构：
类型 持有基金份额（份） 占总份额比例
基金份额总额： 5,326,766,347.48 100.00%
其中：机构投资者持有的基金份额 2,591,162,867.79 48.64%
个人投资者持有的基金份额 2,735,603,479.69 51.36%
九、开放式基金份额变动
本基金份额变动情况如下：
单位：份
基金合同生效日的基金份额总额 5,048,902,330.26
本报告期期初基金份额总额 5,065,112,186.08
加：本报告期期间基金总申购份额 3,958,433,731.54
减：本报告期期间基金总赎回份额 3,696,779,570.14
本报告期期末基金份额总额 5,326,766,347.48
十、重大事件揭示
1、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
2、本报告期内基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变动：
基金管理人于2005年8月27日公布了关于聘任副总经理的公告，聘任江作良先生为易方达基金管理有限公司副总经理；于2005年11月2日公布了关于监事长及监事会成员变更的公告，张红娜女士辞去公司监事长、监事职务，由陈国祥先生担任公司第二届监事会监事长、监事。
基金托管人交通银行于2005年9月27日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，交通银行资产托管部原总经理谢红兵同志已调离交通银行，不再担任资产托管部总经理职务。目前暂由资产托管部谷娜莎副总经理主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2005年9月27日《证券时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管人员变动的公告》。
3、基金托管人交通银行于2006年1月25日公布了交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告，阮红同志担任交通银行资产托管部总经理，主持资产托管部工作。
具体内容请参阅在2006年1月25日《证券时报》、《金融时报》上发布的《交通银行股份有限公司关于基金托管行业高管任职资格的公告》。
4、2005年6月23日,交通银行股份有限公司在香港联交所成功上市。
5、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
6、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。
7、本报告期内本基金无收益分配事项。
8、本基金自基金合同生效以来连续2年聘请安永华明会计师事务所提供审计服务，本报告年度支付审计费105,000.00元。
9、本报告期内本基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
10、本基金租用专用交易席位的情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字[1998]29号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用海通证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、光大证券有限责任公司、金通证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司、万联证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、中银国际证券有限责任公司、中国银河证券有限责任公司、国泰君安证券股份有限公司各一个交易席位，租用广发证券股份有限公司两个交易席位。本报告期中银国际证券有限责任公司减少一个交易席位，国泰君安证券股份有限公司、万联证券有限责任公司、联合证券有限责任公司、中国银河证券有限责任公司、中银国际证券有限责任公司各新增一个交易席位。
本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其席位作为本基金的专用交易席位。基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
本报告期，本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商名称 股票成交金额 比例 债券成交金额 比例
权证成交金额
比例 债券回购成交金额 比例 佣金 比例
中信建投 281,937,183.66 3.82% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 231,190.86 3.83%
广发证券 952,707,550.40 12.90% 29,829,255.30 100.00% 0.00 0.00 0.00 0.00 759,668.97 12.59%
海通证券 726,788,699.75 9.84% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 595,964.26 9.88%
金通证券 544,797,648.05 7.38% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 446,730.89 7.40%
兴业证券 276,826,079.62 3.75% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 226,994.99 3.76%
中银国际 242,834,465.94 3.29% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 199,124.31 3.30%
光大证券 268,976,092.18 3.64% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 220,560.73 3.66%
国泰君安 2,125,745,110.67 28.78% 0.00 0.00 10,121,265.21 32.30% 0.00 0.00 1,743,107.75 28.89%
万联证券 137,749,275.38 1.86% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 112,950.31 1.87%
联合证券 747,405,422.64 10.12% 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 612,869.13 10.16%
银河证券 1,079,516,430.80 14.62% 0.00 0.00 21,212,097.05 67.70% 0.00 0.00 885,202.89 14.67%
合计 7,385,283,959.09 100.00% 29,829,255.30 100.00% 31,333,362.26 100.00% 0.00 0.00 6,034,365.09 100.00%
11、本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 披露日期
易方达基金管理有限公司关于暂停办理通过闽发证券、汉唐证券提交的基金申购业务的公告 2005-1-27
增加西北证券1家代销机构 2005-4-19
关于调整易方达50指数证券投资基金申购、赎回费率的公告 2005-5-10
增加世纪证券1家代销机构 2005-5-24
关于对持广发理财通卡投资者网上交易认购、申购费率优惠的公告 2005-6-28
易方达基金管理有限公司关于公司股东出资转让的公告 2005-6-29
增加联合证券1家代销机构 2005-7-14
增加中银国际证券1家代销机构 2005-8-16
易方达基金管理有限公司关于旗下部分基金在股权分置改革中权证投资方案的公告 2005-8-27
易方达基金管理有限公司关于聘任江作良为副总经理的公告 2005-8-27
增加深圳发展银行1家代销机构 2005-8-31
增加金元证券1家代销机构 2005-10-20
增加东北证券1家代销机构 2005-10-27
易方达基金管理有限公司关于监事长及监事会成员变更的公告 2005-11-2
易方达基金管理有限公司关于设立南京、成都分公司公告 2005-11-2
增加国都证券1家代销机构 2005-11-3
注：上述公告均披露于中国证券报、上海证券报、证券时报
易方达基金管理有限公司
2006年3月30日
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