证券通:中国国贸(行情,论坛) 国贸三期将成为未来成长的关键(增持)
股票评级☆☆☆☆★
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根据预测,中国国贸(600007)06、07年每股收益为0.32、0.35元。 给予“增持”的投资评级。
投资要点:
1)目前,在北京CBD周边有很多高档物业在建,未来3-5年内高档物业的供应量会有大幅度增长,预计近两年公司整体经营仍将保持稳定。
2)最大的亮点是国贸三期。总投资约50亿元人民币的国贸三期工程第一阶段项目预计08年内部分开业,09年全面开业,预计投资回收期约为14年左右。三期建成后将解决公司增长性问题。
3)目前公司的动态市盈率仅为15倍,考虑到股改10送2.5因素,其股价在商业地产类公司中属于较低水平,仍有一定上涨空间。
风险因素:债务资本化增加投资不确定性。
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评级说明
★★★★★ 坚决规避
☆★★★★ 适当减仓
☆☆★★★ 风险较大
☆☆☆★★ 审慎推荐
☆☆☆☆★ 首次推荐
☆☆☆☆☆ 强烈推荐 作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |