近期,江苏江淮动力(行情,论坛)股份有限公司公布了关于股权分置改革及以股抵债方案的调整情况。本次股权分置改革对价方案维持不变,流通股股东每10股可获得2.6股对价股份。修改后的承诺事项除法定承诺外,江动集团同时承诺:在法定的12个月的禁售期满后36个月内,通过深圳证券交易所挂牌交易出售江淮动力(行情,论坛)股票的价格不低于每股6.00元。如果自非流通股取得流通权之日起至出售股份期间有派息、送股、公积金转增股本、配股等事项的,上述最低流通价格应相应进行调整。同时,江动集团承诺并保证如有违反上述承诺的卖出行为,承诺人将卖出资金划归上市公司所有。

    江淮动力(行情,论坛)是国内小型柴油机行业的龙头企业,该行业面临较好的发展机遇,其主导产品小型柴油机产销量连续多年名列行业前茅,并成为了国内小柴行业出口率最高的企业,其"江动"品牌在国内外市场享有很高的信誉,公司的主要经济指标持续十年保持全国同行业的先进水平,产销增长绝对额连续三年居全国同行业的第一位。2004年公司销售发动机首次突破了百万台大关,主营业务利润达1.934亿元,净利润同比增长高达117.06%,业绩可谓爆炸式增长。随着国家扶持"三农"力度的空前加大、农民收入的逐年增加及《农业机械化促进法》的出台,农民购买力将进一步提高,国内农机市场将继续向好,加上3-5月全年旺季的到来,公司首季业绩增长值得期待。公司还成立了重庆阳北煤业开发公司,新公司主营煤炭开采及销售,阳北矿井目前地质储量为793万吨,可开采储量为594吨,根据目前的市价及公司现有的开采能力,预计三年左右即可收回投资,三年后矿井进入稳定生产阶段,在我国能源日益紧张、煤炭价格持续上涨的背景下,煤炭业具有相当强的盈利能力,并成为公司重要的利润来源。同时大股东把迪马股份1200万股法人股以每股5.02元的净资产值转让给江淮动力(行情,论坛),用来抵偿占用公司的款项,并且帮江淮动 力支付股改对价,迪马股份股改除权的价格为8元多,因此江淮动力(行情,论坛)可获利数千万元。

    江淮动力(行情,论坛)股权分置改革及以股抵债方案的调整是在非流通股股东与流通股股东之间经过广泛沟通、协商,尤其是认真吸收了广大流通股股东意见的基础上形成的。近期江淮动力(行情,论坛)2005年利润分配方案拟修改为10转增10股(原10转5),可见其分配能力十分强劲。从大股东限售价格不低于6.00元的条件来看,公司对于远期发展前景充满信心,大股东欠款问题的解决使得公司的发展更加顺畅。可见,股改方案是充分考虑了流通股股东利益的情况下作出的,非流通股股东为此作出了一定牺牲。方案的制定,应该说是有诚意的,既解决了大股东欠款又对公司发展有利,体现了非流通股股东对流通股股东的尊重,进一步维护了流通股股东的权益。