"建行将和中国人寿这样有实力的保险公司合作,通过将定期存款转为保险,实现负债业务转向中间业务。"中国建设银行副行长范一飞日前明确表示。

    建行为什么要放弃此前所说的通过境外公司间接设立寿险公司方式,而采取将定期存款转为保险的方式,大力拓展中间业务呢?

    提高资金运作效率

    "通过银行保险合作,银行可以提高自身竞争力并满足客户一站式金融服务的需求。

采取金融创新直接为客户提供更多理财产品,使得负债业务(存款)转变为中间理财业务,缓解当下银行业流动性过剩的压力。"中国社科院金融所研究员刘煜辉对记者表示。也就是说,实际上这大大延伸了银行资产管理业务的范畴。因为当今保险业核心就是资产管理,即代客理财业务。

    上海申银万国证券分析师励雅敏认为,建行在分业经营下以获取利差为主的盈利模式受宏观经济影响较大,这种盈利模式阻碍了高收益的获得,并因为消耗资本金而无法实现高分红。但其盈利能力有望随混业趋势和中间业务兴起不断提高,这可以减缓对竞争日趋激烈的存贷款业务的依赖。

    刘煜辉指出,通过定期存款转为保险,实际上是银行将资金运用的压力分散给了保险公司。由于我国金融业目前实行分业经营、分业监管的管理制度,包括建行在内的内地银行均不可从事实业投资,也不可以投资股票、基金。也就是说,现在银行的投资渠道比保险的投资渠道窄。

    "通过保险资金运用,不仅可以间接进入这些领域,还可以通过产业投资基金等市场化运作的产品,专业化的服务有效地规避银行直接投资带来的风险。"北方信托投资公司研究员卢寅平告诉记者。

    催生新型银保合作

    那么,对于保险而言,是否也意味着一种收获呢?

    "不仅保险销售产品渠道可以借用银行的网点,而且,双方在金融创新合作方面会更加紧密,推出更加适销对路的保险产品。"刘煜辉表示。

    目前,银行保险本身的业务量很大。统计显示,去年银行保险保费收入为905亿元,约占全年总保费收入的四分之一。今年1-2月份,银行保险保费收入达到261.92亿元,占今年头两个月总保费收入的34%,同比增长了121%。

    然而,银保产品大同小异,竞争日趋激烈,手续费逐步攀升。中国保监会主席助理陈文辉也曾在公开场合将银行保险称之为"鸡肋"。

    银行保险很特殊,一方面,银行保险的客户是银行的储蓄客户；另一方面,银行保险不仅是含储蓄成分的保险产品供给者,也是全面金融服务的供给者。

    按照目前法律,银行不得向第三方提供客户信息,但新型的银保合作有望在这方面进行突破,打破双方现有合作中银强保弱的局面。

    在混业经营的浪潮中,建设银行对发展保险业的表态,无疑是银行保险合作最好的助推剂。