新安股份(600596)第一大股东变更为传化集团,该集团与新安股份之间存在产品的上下游关系,有利于整合资源,降低经营成本。随着公司现有设备的不断改进,预计04-07年有机硅单体产量将保持每年30％左右的增长速度,产品深加工率也将由目前的30％提高到100％,从而成为公司新的利润增长点。

虽然草甘磷业务由于售价下降而出现毛利率走低,但有机硅产量和盈利能力的提高将使公司保持利润的稳定增长,动态估值水平有望降至10倍以下。公司继续致力于主导产品的生产与销售。其中有机硅的生产与销售总体上保持着平稳的态势,草甘膦市场竞争激烈,产品价格大幅下滑,针对这种情况,公司充分利用自身的规模、资金优势,确保了生产销售的顺利进行。股改后涨幅不大,有中线机会。