驰宏锌锗(行情,论坛)(600497)日前公布了修改后的股改方案,股改对价由原来10送2.3股上调至10送2.7股。同时,公司拟以每股19.17元的价格向控股股东云南冶金集团增发3500万A股流通股,用以收购云南冶金集团拥有的昭通铅锌矿(包含曲靖10万吨铅冶炼装置)。

公告甫出,立即引起市场关注。公司股改为何要与增发捆绑在一起推进?又为何互为前提?昭通铅锌矿到底质地如何?记者昨日就投资者关心的诸多问题采访了公司和云南冶金集团负责人。云南冶金集团总经理董英表示,大股东冶金集团以高于所有流通股股东持股成本的价格增持股份且锁定三年,价格并不低。

    公司此前披露说,拟向冶金集团新增发行3500万股流通A股股份,收购冶金集团拥有的昭通铅锌矿100%权益。经山东乾聚会计事务所评估,以2005年12月31日为基准日,昭通铅锌矿的评估净值为82534.85万元；根据冶金集团于2006年1月26日下发的《关于上交股利的通知》,云南省昭通市铅锌矿于评估基准日的累计未分配利润2351.03万元需上交冶金集团,据此,本次收购价格确定为80183.82万元人民币。本次新增股份面值为1元人民币,价格为19.17元人民币。本次新增股份不足以支付收购价款,冶金集团同意驰宏锌锗(行情,论坛)在交割日后的一年内以现金支付缺口部分。

    在采访前,公司董事长朱崇仁首先为停牌时间较长给投资者带来的不便表示抱歉。他说,停牌时间较长确非公司初衷,当时是为了响应国资委在两会前进入股改要过半的号召,但由于资产收购涉及面广,还有监管机构审批等因素,所以停牌时间较长。预计今后除法定规定外,应不会再有其他因素的停牌了。

    对于为何定向增发要与股改捆绑在一起实施,云南冶金集团总经理董英表示,主要有两方面原因。第一,驰宏锌锗(行情,论坛)资源当中含有国家重要战略资源—锗金属,驰宏公司的锗在世界上储量第一,锗广泛应用于航天、航空、军事和其他高科技领域。近年来,国外许多同行对占有驰宏资源表现出浓厚兴趣。如果只进行股改,云南冶金集团控股比将由51.49％下降到40％左右,在很长一段时间将会面临境外同行收购的风险,从而使国家对驰宏公司这样一个具有国防战略意义资源的企业的控股权丧失。为了国家的利益必须保持国有股对驰宏公司的控股权,因此必须将股改与增发互为前提加以操作。这也是公司能够获得国家有关部门支持,将驰宏股改列入制度创新试点企业的一个十分重要原因。

    第二,由于昭通矿铅锌资源储量丰富,已探明铅锌金属储量超过30万吨,且富含银、锗等稀贵金属,将其收购至上市公司,不仅有利于提高公司金属矿石的保有储量和采选冶炼能力,还将有效消除潜在的同业竞争。而对曲靖10万吨铅冶炼装置(2006年3月云南冶金集团将其作为追加投资并入昭通矿)的整合,也将有效完善公司的产品结构和生产流程,增强公司资源整合能力,实现铅锌合一,彻底消除同业竞争和减少关联交易,有利于企业健康持续发展。

    朱崇仁董事长表示,昭通铅锌矿在2005年3月由云南云冶集团收购以后,集团对矿山的采矿设施进行了技术改造,对选矿工艺进行了扩建,资产状况良好。今年预计采选能力将达到10万吨,预计昭通矿今年的净利润即可达到1.1亿元。昭通铅锌矿进入驰宏公司后,将有一个五年的扩产计划,公司原料自给率逐步上升,预计2006年可达到70％左右,2007年通过采选能力的翻番,自给率还将继续上升。目前,昭通矿探明金属量30万吨以上,而远景金属量储量在100万吨以上,而且储量拓展前景非常好。

    关于增发价格,董英表示,增发价格虽是以两个月前的股价为基准,但现有流通股股东持股成本最高为22.4元,获得10送2.7的对价后,成本在17.64元,也就是说所有流通股股东的持股成本都低于19.17元,云南冶金集团以高于所有流通股股东的持股成本的价格增持股份,并且自愿锁定三年,所以价格并不低。

    谈及未来发展,公司总经理陈进表示,公司将采取四项措施以保持业绩稳定增长。第一,进一步强化对资源的控制力；第二,依靠科学的管理和技术创新,大量引进人才；第三,加强综合回收利用；第四,进一步优化产品结构,提高产品的附加值。他认为,锌的价格至少在2007年以前是一个上升的态势,锗的价格近期应该比较平稳。