搜狐首页-新闻-体育-娱乐-财经-IT-汽车-房产-家居-女人-TV-ChinaRen-邮件-博客-BBS-搜狗 

财经频道 > 证券频道 > 上市公司
中信证券增发机构抢筹热 国际大鳄索罗斯现身
时间:2006年05月14日13:50 我来说两句(0)  

 
财经博客 张军“国有制”的喜宴 艾葳2007年中国股市是属于散户的年代
来源:经济观察报】 【作者:黄利明 孙健芳

  机构的认购热情打消了中信证券先前的担心,现在令他们头疼的是如何分配手中的筹码。

  “现在机构的认购总额至少已经达到了20倍。”一位基金公司高层肯定地表示。而最新的消息是,索罗斯旗下基金每隔一个小时就打来电话,希望参与认购。

  机构积极

  虽然中信暂时没有确定机构投资者此次增发认购的最低额度,但来自基金公司与财务公司的消息显示,认购门槛已被提至5000万股。

  根据发行价格不低于该增发公告日前20个交易日公司股票收盘价(9.29元/股)均价的90%,即8.36元/股来计算,认购所需要的最低资金额为4.18亿元。

  这意味着许多小的基金公司由于资金有限已经被排除在外。

  但现在许多机构投资者都表示出了对于中信证券增发认购的兴趣,包括现有股东雅戈尔(行情 - 留言)与两面针(行情 - 留言)。平安保险、中国人寿、中国人保更是表现积极。

  据悉,今年第一季度,中信流通股东发生较大变化,QFII大量买进。

  无利不起早。

  5月9日,中信证券复牌当日立即涨停,5月11日收盘价达到13.78元,高出发行价格最底线5.42元。

  虽然锁定期为一年,但如果股价能维持在这一价位,机构投资者的认购收益率将高达64.8%。这也可以用来解释机构投资者认购热情如此之高的原因。

  国泰君安证券分析师梁静指出,按照现有的情况来看,发行价格应该会高于方案规定的最低8.36元/股。但本报获得的中信增发资料显示,其计划募集资金不超过50亿元,因此发行价格应不会超过10元/股。

  筹码难分

  根据中信证券的增发计划,此次原则上新老股东均可认购。但只有在时间优先、价格优先、数量优先的前提下,老股东才在同等条件下享有优先权。

  中信证券董事会秘书谭宁表示:“我们希望快速完成此次融资,并借此优化投资者基础,希望能长期持有的战略投资者进入。”

  这样看来,境外投资者和QFII都不是最受欢迎者,如果发行对象为境外战略投资者,需要审批,这将直接影响募集速度。

  按照中信的设想,战略投资者最好是金融机构,能够带来同业机会和管理经验。据了解,中信甚至希望锁定时间能超过一年,不要意在短期套利,保险公司和全国社会保障基金都是最受欢迎的战略投资者之一。

  值得一提的是,如果只针对原有前十名股东就能成功发行,那么中信将不需要承销机构,可以自行销售。

  “现在头疼的是如何分配筹码的问题。”中信证券新闻发言人房庆利表示。

  他说,虽然现在机构认购比较踊跃,但实际的数量如何分配比较困难,因为认购的额度有多有少,但总量又必须控制在5亿股内,认购的机构也不能超过10家。

  同时,如果一些老股东最终无法参与认购,那么有可能“开罪”于中信,对以后方案的投票表决又非常不利。对于中信而言,如何平衡其中的利益确实较难。

  梁静认为,大股东中信集团由于只持有31.1%的股权,在中信证券前景看好的情况自然不愿意放弃此次认购。一旦中信集团放弃认购,其股权将被稀释,可能连相对控股(30%)都达不到。

  弥补资金缺口

  此次募资将大大缓解中信的资金压力。

  在成功收购和重组中信万通证券、华夏证券、金通证券、华夏基金之后,净资产57亿元的中信证券目前收购支出已超过43亿元,可用资金十分有限。

  “虽然通过战略性收购和卖方业务储备,公司业绩仍将增长,但是,如不增加资本,新业务将难以形成规模效应。”谭宁如此表示。

  增发成为中信证券必然之举。

  对于此次增发为何采用非公开方式募集,中信证券表示,目前条件下,非公开方式募集是最可行、最迅速的融资方式。一方面,配股的标准相对严格,而目前实施时点又不确定。

  因此,在五一前获悉再融资即将开闸的消息之后,公司紧急制作增发方案。

  谭宁指出:“在股改当中我们是第一梯队,走在了前面,当时就是有再融资的考虑,现在再融资要启动了我们也不能落后。”

  中信证券紧急推出方案的另一个用意,就是为了防止股价持续上涨。一旦股价持续走高,这将直接导致发行价格水涨船高,机构认购成本增加,而获利空间也将相应减少,认购热情也将大大降低,这也将直接关乎到增发的成功与否。

  中信此次募集资金将用于补充运营资金。主要用于增加证券承销准备金、开展权证与衍生品业务、开展融资融券业务、开展产业基金管理业务和资产证券化业务以及固定收益型业务,并准备拓展其他创新业务,比如并购等业务,减少募集资金集中使用在股票自营投资上的风险。

(责任编辑:吴飞)



共找到 个相关新闻.

我来说两句 全部跟贴(0条) 精华区(0条) 辩论区(0条)

用户:  匿名发表:  隐藏地址:


设为辩论话题      


热门财经特别推荐

相关链接





搜狐短信 小灵通 性感丽人 言语传情
三星图铃专区
[周杰伦] 千里之外
[誓 言] 求佛
[王力宏] 大城小爱
[王心凌] 花的嫁纱
精品专题推荐
短信企业通秀百变功能
浪漫情怀一起漫步音乐
同城约会今夜告别寂寞
敢来挑战你的球技吗?
 精彩生活 

星座运势 每日财运
花边新闻 魔鬼辞典
情感测试 生活笑话


今日运程如何?财运、事业运、桃花运,给你详细道来!!!





月亮之上
秋天不回来
求佛
千里之外
香水有毒
吉祥三宝
天竺少女

上证 沪B 中300 深成 深B

股票查询


频道精彩推荐

·胡锦涛访问美国等五国
·亚美尼亚客机坠毁
·社会主义荣辱观
·2006世界杯 姚明 王治郅
·2008奥运会 NBA 科比 F1
·凯美瑞 思域CIVIC
·大众速腾 华晨骏捷
·我的女孩 王子变青蛙
·清华紫光 瑞星 S.H.E
·新农村建设 加息 油价






约定
爱如空气
离歌
江湖笑
城里的月光
太委屈
迷糊娃娃可爱粉红卡通
四季美眉给你最想要的

搜狐分类 ·搜狐商机

财富八卦

·商品渐丰 走进真实朝鲜
·领导人获赠的外国珍宝
·啥是登峰造极的豪华房车
·叫价2.5亿中国第一别墅
·北京最早出现的美女广告
·领导车队出行的特殊待遇
·教师是怎么买得起别墅的
·最不要命的十种工作(图)
·中国公路奇观令人看傻了
·06最新版央视美女排行榜
·作呕的烧鸡加工全过程
财经专题推荐

·新农村建设 权证 油价
·深圳高峰会 人民币升值
·海外上市 股权分置改革
·重启IPO 医改方向之辩 

24小时点击排行



设置首页 - 搜狗输入法 - 支付中心 - 搜狐招聘 - 广告服务 - 客服中心 - 联系方式 - 保护隐私权 - About SOHU - 公司介绍 - 全部新闻 - 全部博文
Copyright © 2018 Sohu.com Inc. All Rights Reserved. 搜狐公司 版权所有
搜狐不良信息举报邮箱:jubao@contact.sohu.com