公告内容:股改方案为“零对价+双向补偿承诺”
一、改革方案要点在未来一定时期内,如股价上涨或下跌超过一定幅度,公司将向公司流通股股东定向现金分红,每10股流通股所得现金总额最高不超过0.48元(含税)。 上述安排相当于公司非流通股股东向流通股股东支付现金对价,流通股股东每持有10股流通股相当于获得非流通股股东支付的最高不超过0.13元的现金(含税),非流通股股东以此换取其所持非流通股的上市流通权。二、NEWBRIDGE ASIA AIV Ⅲ,L.P.的承诺事项NEWBRIDGE ASIA AIV Ⅲ,L.P. 将遵守法律、法规和规章的规定,履行法定承诺义务。三、其他非流通股股东的法定义务其他非流通股股东将遵守法律、法规和规章的规定,履行法定承诺义务。
点评:
公司推出了被市场认为是“零对价”的预案,即在未来一定时期内,如股价上涨或下跌超过一定幅度(公司给定的区间为5.25元-10.75元之间),公司将向流通股股东定向现金分红,每10股流通股所得现金不超过0.48元(含税),相当于对价为10送不超过0.13元的现金,该对价远低于10送3的市场平均对价,也远低于国内银行类上市公司的平均对价。由于公司的股权结构较为分散,第一大股东新桥投资的持股比例仅为17.89%,所以外资大股东似乎不愿意进行送股,但承诺定向分红的金额又非常少,可能会招致流通股股东的抵制情绪。2000年之后,公司二级市场股价一路下滑,流通股股东损失较大,该对价几乎不能弥补任何损失,因此相信经过和流通股股东沟通后,预期公司对价存在较大的提升空间。
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说明:
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