上证所25日通知称,4.31亿份贵州茅台认沽权证将于5月30日在该所交易。其交易简称为“茅台JCP1”,交易代码为“580990”;行权简称为“ES070529”,行权代码为“582990”。
根据交易所通知,有资格的证券公司可比照有关规定创设同种茅台认沽权证,创设的权证可于6月2日开始交易。 根据股改方案,茅台流通股股东每10股将获16份存续期限为12个月,行权比例为4:1的欧式认沽权证。权证的初始行权价为30.30元,行权期间为权证存续期的最后1个交易日。贵州茅台已经实施股改方案,公司股票简称变更为G茅台,收盘价格最终为39.59元。权证发行量4.38万份。
一、权证条款
1、权证类别:欧式认沽权证
2、发行人:中国贵州茅台酒厂有限责任公司
3、行权方式:欧式,仅可在存续期的最后1个交易日
4、认沽权证交易代码:“580990”,权证交易简称:“茅台JCP1”;权证行权代码:“582990”,权证行权简称:“ES070529”
5、标的证券代码:“600519”;股权分置改革方案实施前,标的证券简称:“贵州茅台”;股权分置改革方案实施后,标的证券简称:“G茅台”
6、初始行权价格:30.30元
7、行权比例:41,即每4份认沽权证代表1股贵州茅台股票的卖出权利
8、结算方式:股票给付方式结算,即认沽权证持有人行权时,将向本公司支付根据行权比例计算的贵州茅台股票,并获得依行权价格计算的价款
9、认沽权证存续期间:2006年5月30日至2007年5月29日,共计365天
10、认沽权证行权日:2007年5月29日
11、认沽权证上市总数:431882880份
12、上市时间:2006年5月30日
13、上市地点:上海证券交易所
二、定价测算
采用B-S模型对该权证定价,利率采用一年定期存款利率2.25%,波动率采用正股历史波动率30%。
5月26日G茅台(600519)的收盘价为39.99,高于行权价31.6%,因此茅台权证为价外权证,按照正股的波动率计算的权证价格为0.30元左右。
根据目前的认沽权证隐含波动率,取30%-50%的波动率区间计算的茅台权证的价格,当股票价格为39.9元时,权证的价格区间为0.24—0.76元。(邢铁英) (责任编辑:陈晓芬) |