本报记者 华观发
    北京报道
    一周之内,连续5天出击邯钢权证。
    上海宝钢集团在二级市场上的凶猛运作,再次挑动了市场关于国内钢铁行业并购的神经。
    5月29日,G邯钢(行情,论坛)(600001.SH)一开盘便牢牢封死在涨停板上,收于近半年来的最高价3.92元。同样,邯钢JTB1(580003)也大涨24.38%,收于2.296元。
    宝钢并购G邯钢(行情,论坛)的可能性有多大?
    当市场再次追问这个已经不再新鲜的话题时,G时代(行情,论坛)资本运作的一种新模式已经呼之欲出。
    “无论最后的答案是什么,宝钢集团此次在G邯钢(行情,论坛)上的一系列资本运作都应值得关注,它代表了G时代(行情,论坛)并购的一种新模式。”一位资深投行人士表示,通过炒作并购概念,宝钢集团一方面能够在二级市场上获利,另一方面又能够为未来可能的并购埋下伏笔。
    宝钢凶猛出击
    本报记者从上海证券交易所获得的信息表明,过去一周,5月22日至5月26日,共5个交易日,宝钢集团联手附属公司上海宝钢设备检测公司购入了大量G邯钢(行情,论坛)的认购权证,成为持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人。由此计算,二者合计持有的邯钢JTB1数量至少在1.07亿份以上。
    就在两个多月前,宝钢集团和旗下的宝钢工程技术公司双双跻身G邯钢(行情,论坛)前十大流通股股东之列,宝钢系成为G邯钢(行情,论坛)最大流通股股东。
    而更早些时候,同属于宝钢集团的宝钢财务公司持有了大量的邯钢转债。如果宝钢系公司持有的权证全部行权、转债全部转股的话,其持有的G邯钢(行情,论坛)流通股将占G邯钢(行情,论坛)总股本的9.14%。
    与此相对的是,G邯钢(行情,论坛)大股东邯钢集团在上市公司的绝对控制权逐渐削弱。虽然,邯钢集团在股改完成后曾在二级市场上大力增持,但如果邯钢认购权证全部行权,邯钢集团持股比例将降至25.56%,这样一来,宝钢集团只需再买入4.54亿份认购权证并全部行权,即可超越邯钢集团,成为G邯钢(行情,论坛)的第一大股东。
    5月29日,本报记者与G邯钢(行情,论坛)和G宝钢(行情,论坛)的董事会办公室联系,双方均表示G宝钢(行情,论坛)与G邯钢(行情,论坛)的事情,只有股东层面的人士才能回答。
    河北省国资委的一高层对本报记者委婉表示,“宝钢此举对于邯钢的意义在于‘发展’。”
    “宝钢马上要收购G邯钢(行情,论坛)的说法,为时过早。”该高层表示,公司股价上升,只说明投资者对公司有信心。
    并购新模式
    据粗略统计,目前,宝钢系在G邯钢(行情,论坛)的投入已达到数亿元。所以,尽管双方都不愿意作出任何表态,还是会引起投资者无限联想。
    “如果说宝钢这样做,最终目的真是有意收购G邯钢(行情,论坛),那么它的这个操作模式堪称G时代(行情,论坛)并购的一个新典范。”一位不愿透露姓名的券商资深投行人士表示,即便将来不能够达到控股目的,宝钢也可以很容易地在二级市场进行减持。
    这种进退自如的操作思路在股权分置时代是无法想象的。
    在国外钢铁行业大肆并购的国际气候下,此次宝钢出击邯钢权证得到了投资者大肆追捧。
    宝钢的模式是,首先,通过参与G邯钢(行情,论坛)的股权分置改革而大量持有其流通股和认购权证,接下来,在二级市场中又大肆购买筹码,为未来的全面并购埋下伏笔,使得对手没有更多的转身能力。
    统计数据显示,截至今年一季度,宝钢系在二级市场上,大手笔增持了18家公司近8亿元A股,这8亿元新增投资中有6亿元落在了钢铁股身上。
    除G邯钢(行情,论坛)外,宝钢系一季度末还持有G马钢(行情,论坛)(600808.SH)469万股、G八一(行情,论坛)(600581.SH)180万股、G济钢(行情,论坛)(600022.SH)3320万股、莱钢股份(行情,论坛)(600102.SH)1627万股、G酒钢(行情,论坛)(600307.SH)406万股、南钢股份(行情,论坛)(600282.SH)201万股、G安钢(行情,论坛)(600569.SH)和G广钢(行情,论坛)(600894.SH)各200万股。
    其中,马钢和八一钢铁已经和宝钢结成战略联盟,其余几家公司多数是钢铁行业内纷传的宝钢潜在整合对象。 |