从基金宝到现金牛,再到澜电专项资产管理计划,招商证券的创新理财产品推出一只,成功一只,管理资产规模持续增加。招商证券副总裁张郁平表示,这主要是公司制定了差异化、互补性的产品发展策略,以满足不同投资者的不同理财需求。

    这一点在基金宝上面体现得最为充分。张郁平说,调研发现,中等收益中等风险的理财产品在国内理财产品的供给上基本处于空白状态,更没有基金中的基金(FOF)这种产品。而投资者的理财需求是多样化、多层次的,应该以多样化的产品来满足投资者的这种需求。基于此,招商证券开发设计了基金宝。事实证明,这一差异、互补性的产品发展策略是正确的。在刚刚过去的基金宝第四个开放期中,尽管股票市场非常火爆,基金宝仍然因为稳健的投资管理和优异的业绩回报受到投资者的欢迎：每天申购近2亿,短短一周的开放期中,净申购近7亿。目前,基金宝的规模已高达28.88亿份,接近产品的规模上限30亿,计划资产则已超过30亿元。

    张郁平介绍,现金牛虽然属于低风险产品,但与市场上原有的货币基金也有明显的不同：可以进行新股申购,用现在来看是无风险的新股申购收益来适当提高现金牛的预期收益率,使其预期收益率高于目前。近期IPO的重新启动,将使现金牛与货币基金的这种差异性逐步体现出来。现金牛是每日开放的,投资者参与、退出都很方便。现金牛去年底推出后,也受到了投资者的热烈欢迎,首发募集34.85亿份,接近募集上限35亿份。开放之后,规模持续增加到近50亿份。

    至于招商证券刚刚推出的资产支持证券———澜电受益凭证,张郁平表示,ABS的结构性设计可以实现一只产品一次向市场提供多种不同期限、不同收益的二级产品,满足投资者多样化需求,更容易受到投资者欢迎。澜电ABS产品虽然遇到了发行期加息的严峻考验,但20亿的发行规模仍然在短短一周的时间里获得四倍的超额认购,发行取得圆满成功,并顺利在深交所挂牌转让。

    除了产品设计上的独特思路外,招商证券创新理财业务的成功,还在于公司领导层对创新资产管理业务的高度重视,“要充分利用创新试点券商的优势地位,把握住新形势下提供的市场业务机会”是公司领导层的一致认识。张郁平表示,公司对每一只新产品的推出都非常重视,要经过公司的最高决策会议反复研究才能决定。可以说,招商是集全公司的力量与资源在开展新型资产管理业务。虽然在具体的组织机构设置上,公司只设立了两个一级部门从事新型资产管理业务,一个负责产品开发、推广与客服,一个负责投资管理。但是,在每一次推出新产品的时候,都是公司各有关部门作为一个整体在协调运转。