前段时间，一个“首付五成”的政策传言，占据了几乎所有财经媒体和网站的门面。我当时想，这么简单的道理，想清楚不难，要是有人还叫好，该怎么说？果不其然，这就出台了，90平米以上的房子，首付提高到3成。我的第一反应是，这政策对豪宅没有影响，但对普通住宅冲击会很大。小户型呢？赶紧涨价吧。

　　不是说要帮穷人吗？那首付提高，到底对谁有利，对谁又不利？

　　提高首付——或干脆取消按揭——其实质是降低了购房者的融资能力，也就是购房者潜在的支付能力，被人为的减少了一大块。从压制需求的角度看，没有什么政策比提高首付更简单、见效也更快的了。

　　问题是，不同收入水平的购房者，对融资的依赖程度是不一样的。随便哪个售楼小姐，都可以告诉你，越有钱的人，贷款买房的比例越低；而收入较低的人，则几乎全部靠按揭置业，且按揭的成数，与收入的高低负相关。由于按揭利率高出存款利率一大块，人们通常倾向于多交首付少贷款。

　　这样，越是高档的楼盘，申请按揭的比例越低；越是中低档的普通住宅，申请按揭的比例就越高。如果首付提高，或取消按揭，那么首先受到打击的，将是收入低微的购房者，和面向这批客户的普通住宅。

　　如果提高首付导致房价下跌，那么富人将成为最大的受益者。反正不需要贷款，房价降了，同样的钱就可以买更大更好的房子。

　　对普通人呢？如果首付提高到5成，那么房价至少要降低6成，购买力才不会降低；现在首付提高到3成，房价也要降低近30%，购买力才不会降低。央行有这样的把握吗？

　　开发商方面，提高首付，对做普通住宅的开发商打击最大。对开发豪宅的开发商，则几乎没有影响。政府一再强调要引导开发商做中低价位产品，那么这样的政策，岂非背道而驰？

　　用提高首付的办法打压房价，只能引导开发商生产更多的高档住宅。到那时，新房销售均价不仅不会降低，还会升高，因为高档产品多了，普通产品少了，加权平均的结果，只会更高，而不是更低。

　　用压需求的办法压房价，是蠢招！

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(责任编辑：悲风)