金鹰基金管理公司自成立以来,因为旗下基金规模偏小、业绩落后而几乎被人遗忘,曾经有媒体甚至慨叹“金鹰何时才能展翅高飞”。但在今年的牛市行情中,金鹰旗下基金的表现却令人刮目相看。

业绩的突飞猛进,是偶然还是必然？金鹰基金内部究竟发生了什么变化？记者日前采访了公司投资总监龙苏云。

    投研团队与业务重整带来生机

    “打造好投研团队是投资成功的关键,只要有一个好的投研团队,业绩改善就是水到渠成的事,所以我们业绩高成长的后面实际是整个投研团队共同努力的结晶”,龙苏云首先从投研团队建设的角度展开了话题。

    2006年以来金鹰基金采取了投资研究业务一体化的运作模式,重大事项及投资决策实行集体讨论,分级决策制度。龙苏云表示,经过半年的整合,金鹰基金的投资决策目前已形成了有效机制和科学的流程,投研团队作为一个整体的力量得到了有效发挥。今年上半年,这套方法和机制得到市场的检验,发掘了一些好股票,旗下基金也取得了良好的业绩,并逐渐形成了金鹰基金自己的投资风格。

    军工概念独领风骚

    在投研团队有效整合的基础上,接下来的工作重心集中在如何挖掘市场机会上。龙苏云介绍,金鹰基金发挥“船小好掉头”的特点,年初迅速调整投资策略,在行业配置上没有随大流,而是经过前瞻性深入研究和反复论证,重点关注有色金属等资源类板块、电力设备、航天军工等装备制造业,其中旗下金鹰中小盘精选基金以先进制造业为主线,深入挖掘和投资于高成长个股。在选股上,其特色是以小为美。在行业细分的基础上,又将航天军工板块作为重点配置对象,金鹰基金是在该板块建仓最早的基金公司。

    经过深入的实地调研,金鹰中小盘基金在2005年底果断出击,成功投资案例涵盖了航天军工板块的“四大天王”———洪都航空(行情,论坛)、中国卫星、航天长峰和航天通信。

    另一只基金金鹰成份股优选的行业分配则相对均衡,成长与价值并重。行业配置侧重黄金和糖等大宗商品以及技术成熟、订单饱和并具有进口替代优势的机械设备行业,成功之作包括南宁糖业、中金黄金(行情,论坛)、沈阳机床、华光股份等。

    “从实践来看,我们在投资研究业务上的调整还算成功,也基本树立了自己比较独特的投资风格,基金业绩能得以持续改善就是体现。基金业绩的提高是长跑而不是短跑,我们今后会通过更大的努力来保持这种良好态势,真正为一直以来支持我们的持有人带来满意回报”。