东方证券研究所施卫平指出,如果完成收购,G云铜(行情,论坛)将由一家冶炼型企业变为拥有自主矿产资源的涵盖上、中、下游的综合型公司。预计公司2006年EPS在0.6元以上(全面摊薄),2007年约为EPS1.3元(仅以铜资源核算)。

给予"买入"评级。

    定向增发中,控股股东云铜集团拟注入资产除了一座冶炼厂———楚雄滇中有色金属有限责任公司100%的股权(预计合认购金额35000万元)外,还包括四处矿产资源。

    此外,云铜集团2006年6月2日书面承诺,在两年内逐步将所拥有的全部相关铜矿山资产及其股权(包括但不限于凉山矿业股份有限公司的股权、迪庆有色金属有限公司股权等)以适当方式全部投入G云铜(行情,论坛)。目前,玉溪矿业、楚雄矿业及金沙矿业已达产,迪庆矿业将于2008年完全达产。

    施卫平指出,如果本次资产认购顺利完成,G云铜(行情,论坛)将拥有铜资源储量达294万吨,年产铜精矿12.5万吨,公司盈利能力大幅度提高。施卫平预计,如果能在9月份完成增发,仅玉溪、楚雄两处矿产将为公司在2006年产生2亿元利润。