国信证券分析文章称，公司具备在机顶盒行业中持续领先的潜质。

公司集成了国内外主流条件接收系统（CA）和中间件，比如国外的NDS CA，这些CA 往往对机顶盒厂商有较严格的选择，入门费也较高。

行业中先发优势，已经形成批量化的生产，占据相当的市场份额。

在国内各地有线数字化整体平移过程中，产品稳定性和应用软件开发是否满足要求都是非常重要的，公司的产品在深圳、南海等地获得了良好的示范效用。

与运营商建立了良好的长期的合作关系。我国各省市广电运营商整体平移一般选择3-4 家机顶盒厂商供货，这与一般的消费电子产品直接进入终端市场由消费者自主选择并不相同。在这样的销售环境下，与运营商建立了良好的长期的合作关系，相关应用软件开发、加密系统集成符合运营商的要求、产品稳定性好都是获得大额订单的重要前提。

具备在高端机顶盒产品上的较好研发能力。在国内有线数字化整体平移阶段，低端机顶盒的需求量最大，而随着运营商各项增值业务的开展，对高端机顶盒的需求会随之增加，这在发展成熟的欧美市场已经有了这样的变化。而公司在交互、高清、PVR 等高端机顶盒研发上有良好的储备。

公司作为行业领先龙头，具备先发优势、高端产品研发优势以及良好的销售渠道。06、07、08 年每股收益0.9、1.08 、1.24 元，同比分别增长28%、20% 。机构认为公司具备在行业中持续增长的潜力。按照25 倍市盈率估算，公司在二级市场上的合理估值为22-23 元左右。

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