南方稳健成长2号基金正式公开发售

    □本报记者 唐雪来 黄金滔

    被市场所广泛关注和热烈讨论的中国首单复制基金南方稳健成长2号基金今日正式公开发行。

    据悉,这只代码为202002的南方稳健成长2号基金,募集期为6月29日至7月20日,托管人为工行。其代销银行为工行、深发展、浦发和广发；而其代销券商则有银河证券、广发证券、华泰证券等48家。

    作为我国基金业的一个金融创新产品———中国首个复制基金尚未出台即已吸引了业界的强烈关注, 据记者了解,目前投资者的尝鲜心理非常浓郁,而对于南方稳健成长贰号基金的业绩表现能否超越其原版基金———中国开放式基金的“长跑健将”南方稳健也成为投资者最关注的话题。据《Value》价值开放式基金评级,南方稳健在成立3年以上的基金中超额收益与风险的综合排名均为第一位。

    某资深业内人士称,其实复制基金可看作是一只新设的基金,只不过有参照物。复制基金的收益率曲线与原基金相似,短期内可能不尽相同,从海外克隆基金的发展实践来看,复制基金及其母版基金的股票组合短期内可能不尽相同,但从三年、五年甚至十年长期看,两者的收益率曲线是趋于一致的。股票组合也应该是基本相同。

    此外,从海外复制基金及其母版基金业绩的表现来看,复制基金通常表现出超越其母版基金的业绩表现,如富达的相对基金及其复制基金、先锋的温莎基金及其复制基金等等。“青出于蓝胜于蓝”的特征也赋予了复制基金较大的吸引力。

    长跑健将拔得头筹

    中国首批开放式基金生于2001年熊市之初,股指从2001年的2200点区域一路下跌,最低至2005年1000点以下,跌幅超过了50%,熊市时间长达四年,而南方稳健在熊市环境下持续交出亮丽答卷,稳健特色非常突出。

    南方稳健成长基金于2001年9月28日成立,当时对应的大盘点位是1764点,截至今年6月7日,该基金相对于同期上证综指的超额收益率已经高达94.77%,这一业绩表现,即使同市场上一些近期表现最为突出的基金相比,排名也居于前列。

    南方稳健在业内有“长跑健将”之称,截至今年6月9日,累计净值增长率为80.13%,年均净值增长率高达17.15%；成立五年,六次分红,每10份基金单位累计分红2.25元；在银河证券开放式基金排名中,南方稳健在成立满三年、成立满四年基金两项排名中均列第一；在国际知名基金评级机构—————美国晨星(中国)的排名中,南方稳健在成立满四年基金中排名第一；同时,南方稳健还被《Value》杂志评为成立三年以上基金超额收益与风险综合排名第一。

    据了解,管理层在审批复制基金时,基金公司实力和管理水平,也是重要的参考因素。南方稳健成长除了业绩优良稳定增长外,其健康的市场形象也是赢得管理层青睐的重要原因。从风险收益比情况来看,南方稳健成长的风险波动率仅为15.49%,波动风险远远低于同类基金；从反映基金风险与收益驾驭能力的综合指标sharp值排名来看,南方稳健成长目前在运作满三年的同类基金中名列前茅,而且其基金规模在市场波动中能够保持相对稳定,这有利于保护持有人利益。

    “复制”制造多赢格局

    复制基金的诞生,对国内基金业的产品结构调整意义重大。业内人士评价说,复制基金的意义在于通过金融创新,创造性地解决了投资者“想买好基金,又不肯追高买”的难题,可以更好地满足投资者投资优秀基金的需求。

    另有分析认为,复制基金将加速基金行业的优胜劣汰,因为能够持续创造优良业绩回报的基金,将可以通过复制的途径不断扩大规模。在海外市场,一家大型基金管理公司可能同时管理50至70只基金,但其业绩优秀的旗舰基金,占基金公司总资产规模相对较大,显示出投资者对业绩持续优秀产品的追捧。

    事实上,具有复制价值的基金产品也将通过自我强化的方式,培育起追随基金投资理念而非追逐短期基金业绩的长线投资者,从这层意义来看,复制基金的推出有利于培育成熟的基金投资理念,这显然也是管理层希望看到的。