宝光股份(行情,论坛)（600379）股权分置改革方案已经出台，流通股股东每持有10股将获得1.8588 股转增股份，相当于流通股股东每10 股获得1.2 股对价。本次股权分置改革与资产重组互为前提，同时进行。

股权分置改革方案实施后，施耐德电气（中国）、宝光集团、长城工业持有限制性流通股股权比例分别为43.04%，20.92%，2.99%。其中，施耐德、宝光集团承诺所持有股份3 年内不出售，不转让。

公司在进行股改的同时，施奈德电气（中国）受让第二、三、四大非流通股股东的股份6800 万股，股权比例43.04%，超过陕西宝光集团有限公司成为上市公司第一大股东，完成了对宝光股份的收购。本次股权收购尚需国务院国资委、商务部同意，中国证监会豁免要约收购后方能实施，否则股权分置改革也将被终止。

德国施奈德电气公司是世界中低压电器巨头，主要面向全球市场，由于行业竞争加巨，成本控制预计将成为施奈德未来提高业绩的主要方式。施奈德并购宝光可能是其完成全球战略布局、控制制造成本的重要部分。基于成本优势，宝光有可能成为施奈德全球销售的国内加工厂，公司未来销售业绩有望大幅上升。未来的公司第一大股东施耐德电气（中国）总资产31.99 亿元，净资产14.25 亿元，年利润9.78 亿元。

股权转让完成后，公司性质由国资转变为外资控股，管理和经营状况有望大幅提高改善。资产重组协议承诺剥离盈利能力较差，技术含量低，与公司主业无关的非核心不良资产，保留优质资产，以突出公司主业，提升公司盈利能力和竞争能力，未来公司业绩提升空间巨大。

公司与施奈德电气（中国）的合作分2 步走。第一次合作是今年2 月份，宝光集团同施奈德共同出资设立合资公司，宝光股份上市公司将断路器业务及相关资产转让给合资公司，并同合资公司签订协议，作为独家供应商向合资公司供应真空灭弧室。第二次合作，配合此次股改完成股权转让后，施耐德将成为上市公司第一大股东。

宝光股份股本较小，整个流通市值2 亿元，未来公司经营管理均将出现重大变革，股价具备大幅上涨的潜力。7 月10 号公司股改第一次复牌，建议投资者积极关注。

目前公司尚不接受实地调研，对未来种种预期均建立在推测基础之上。伴随股改进程推进，我们将深入调研公司投资价值。

作者声明：在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。