证券市场回暖,市场波动性风险也开始加大,上半年股市大幅攀升后出现深度回调,投资者在资产配置的时机选择上面临越来越大的挑战。在此背景下,配置型基金的启动开始变得密集。

近日,嘉实主题精选基金打着“主题投资”的旗号公开发行,为投资者增添了一个跨越股债市场的产品选择。此基金到底有何特点？我们这里予以关注。

    主题投资

    在投资目标上,投资者应当选择一个与自己目标相符的基金；在投资策略上,投资者则不妨关注单个基金的策略特点。配置型基金的投资目标,大多都是谋求基金资产的长期稳定增值,但实现目标的策略却有多种,比如寻找价值被低估的公司,或者寻找成长潜力高的个股等。

    该基金以“主题投资”为其策略卖点,关于主题投资方法,国际市场上也有基金提出同样的组合构建理念,比如瑞士信贷的英国股票阿尔法基金,这些基金旨在在市场上挖掘一定时期内会对股价产生较大影响的投资热点。嘉实主题精选通过自上而下的方法,挖掘影响经济发展和企业盈利的关键性和趋势性因素,确定受惠企业并形成“主题企业群”,再从中选取相关个股,从而实现超额收益以达到长期资产增值目的。

    该基金拟任基金经理王贵文日前曾表示,目前主要看好“转变经济增长方式”、“人民币升值与资源”、“资本”以及“劳动力”四大主题。投资者不妨对此四大主题作进一步的了解,看看其中是否有与自身需求或投资理念相符的方面。另外,由于主题投资的风险分散程度有限,投资者应当清楚该基金在可能获取较高收益的同时,风险程度也会比较高。而且由于主题策略的成功往往需要前瞻性的投资,业绩体现的时间表往往带有不确定性,从这个角度来说,采用这种策略的基金或者更适合长期性投资。

    投资管理团队

    嘉实主题精选是嘉实基金管理公司旗下的第十只开放式基金,同时也是第二只配置型基金。其采取集体投资决策制度,投资决策委员会包括公司总经理赵学军,副总经理兼投资总监窦玉明,固定收益部总监戴京焦,以及基金经理邵健和王贵文。

    王贵文为拟任嘉实主题精选的基金经理,身为CFA的他拥有11年国内外金融从业经验,投资经历比较丰富。曾在国家计委经济研究中心工作,历任花旗集团所属PRIMERICA公司的投资顾问,加拿大ASSANTE资产管理公司投资经理,大成基金管理公司旗下基金景福基金经理助理和基金景业的基金经理,国信证券资产管理部总经理及总裁助理；2005年10月至今任嘉实投资决策委员会成员和基金经理,负责社保组合的投资管理。

    基金费率

    相对目前一般基金而言,嘉实主题精选的收费处于高端水平。其年度管理费率为1.5%,募集期认购费最高1%,申购费最高1.5%,而赎回费率不超过0.5%。

    需要指出的是,相对大多数开放式基金,嘉实主题精选所设的进入门槛相对较高,投资者通过代销对该基金的首次认购或申购的单笔最低限额为10000元；而通过直销中心首次认购或申购最低为50000元；之后追加申购的单笔最低限额为1000元。但是,该基金的封闭期较短,赎回自成立后第30个工作日开始办理,对认购投资者而言流动性较好。另外,基金收益拟每季至少分配一次,对喜好基金分红的投资者而言也不失为一个可考虑的对象。