如果成功发行,将拥有上汽股份持有整车合资企业的中方股权及上汽汽车全部股权

     今日,G上汽(行情,论坛)(600104)发布董事会决议公告,拟以向上汽股份发行股份的方式购买资产。

据了解,购买的资产包括:上汽股份持有的整车企业股权、关键零部件(指动力总成、汽车底盘、汽车电子)企业股权以及与汽车产业密切相关的金融企业股权,总价值约为200亿元。

    G上汽(行情,论坛)拟将非关键零部件(指除动力总成、汽车底盘、汽车电子之外的零部件)业务的相关资产、负债约20亿元,作为购买上汽股份资产对价的一部分；同时,公司拟向上汽股份发行一定数量的股份作为购买资产(剔除置换资产后)的对价。发行股份价格按照市场化原则,参照本次公司临时停牌公告日(2006年7月11日)前二十个交易日收盘价的算术平均数计算,折股价格为每股5.82元。

    发行新股的资产对价是购买资产的总价值扣除置换资产的价值后的余额,约180亿元,因此,G上汽(行情,论坛)购买上述资产约需支付对价股份31亿股,差额部分将以现金调剂。

    G上汽(行情,论坛)董事会认为, 本次交易如能顺利实施,将实现公司业务结构的重大调整,形成以整车业务为核心,包括关键零部件和汽车金融业务的整车上市公司,对谋求公司实质性的、长远的价值增值具有战略意义。如果成功发行,G上汽(行情,论坛)将拥有上汽股份持有的整车合资企业的中方股权以及上汽汽车的全部股权,总资产规模、净资产规模和净利润均大幅增长,每股收益、每股净资产和净资产收益率均有一定程度提高。按照公司2006 年1-6月的模拟报表测算,公司6月末的净资产将由约120亿元增加到约300亿元、增长约1.5倍,1-6月的净利润将由约5.5亿元增加到约13.8亿元,增长约1.5倍,每股收益将由约0.16 元增加到约0.22 元,增长30%以上。

    同时,此次定向增发还可有效解决同业竞争问题,完善治理结构。据了解,上汽股份已经承诺不与公司进行同业竞争,通过上汽股份以拥有的全部整车股权和资产认购G上汽(行情,论坛)新增股份,可以有效解决同业竞争问题。