羊绒业务仍有业绩提升的空间。该项业务仍将是2006年业绩的首要基础,之所以有业绩提升的空间,是因为随着“全流通”的到来,外部股东对公司的影响增大,其价值可望得到更充分的反映。
电力冶金公司的项目收益大于风险。 该子公司2006~2008年净利润可依次达21500、41350、82500万元以上,为G鄂绒的新一轮高成长提供有力支撑。投资者也不必忧虑项目带来的负债上升。
“增发”较有利于流通股东。不仅非定向增发的形式可避免股价波动,而且投资收购的动态市盈率依次为19.53倍、9.73倍、5.09倍。定向增发的投资者最低买入价4.42元也高于目前流通股日后除权价4.03元的水平。
公司前途尚对王林祥个人依赖过大。过去G鄂绒因王总而幸运,但未来予以适度的分权也很重要。
股票价格略被低估,长线资金仍可谨慎介入。其动态市盈率为13.53倍、9.62倍和5.45倍,股票价值因“煤电硅铁”子公司的更全面纳入以及项目的投产、达产而骤然凸现,长线前景较为明朗。建议当前择机而入。 |