□特约撰稿 余凯

    从近日盘面来看,G泸天化(行情,论坛)上周五和本周一连续涨停,其它相关品种如G恒升(行情,论坛)、G赤天化(行情,论坛)、G柳化(行情,论坛)、G黑化(行情,论坛)、G天然碱(行情,论坛)、G百科(行情,论坛)、G三维(行情,论坛)等,均出现在涨幅榜靠前的位置。

显然,煤化工板块已为市场所认同,并且成为近日行情反弹的主力板块。

    高油价创造煤化工奇迹

    连日来,原油期货价格屡创新高,高油价给煤化工行业带来了机会。研究人士认为,煤化工的机会主要体现在替代石油化工上：一是能源替代,即煤基的甲醇、二甲醚以及燃料乙醇对汽油、柴油的替代,二是煤基化工产品对大宗石化原料产品的替代。

    煤化工投资热潮汹涌

    近年来,在国家能源政策和产业政策的宏观指导下,拥有煤炭资源的地区发展煤化工的热情空前高涨。

    上市公司也纷纷涉足煤化工。G山焦(行情,论坛)拟定向增发股票投资建设150万吨焦炉和20万吨焦炉煤气制甲醇项目,以及公司的30万吨的煤焦油加工项目即将投产。另外,煤焦一体化进而向煤化工延伸的上市公司还有国际实业(行情,论坛)等。

    氮肥企业大多用煤或天然气作原料,其中涉及煤化工的主要有G泸天化(行情,论坛)、G赤天化(行情,论坛)、G恒升(行情,论坛)、G柳化(行情,论坛)、G鲁西(行情,论坛)、四川美丰(行情,论坛)、G川化(行情,论坛)、G黑化(行情,论坛)。其中,G泸天化(行情,论坛)可能成为国内最早受益于二甲醚能源替代的企业,公司未来两年盈利状况十分看好。

    甲醇二甲醚成重点

    我国煤炭资源丰富,甲醇是目前可以大规模生产的煤化工产品之一。同时,甲醇是生成二甲醚的原料。二甲醚是适合我国能源结构的替代燃料,未来政策将支持二甲醚产业走规模化、大型化发展道路。目前已有G泸天化(行情,论坛)、G天然碱(行情,论坛)、G百科(行情,论坛)等多家上市公司布局二甲醚产业。

    但是,目前掌握煤化工关键性技术的上市公司并不多,天科股份(行情,论坛)一举中标神华“煤变油”PSA制氢装置项目,该项目是目前世界上规模最大的煤制油示范工厂项目。

    目前涉及煤变油的上市公司还有G兖煤(行情,论坛)、伊泰B、G神火(行情,论坛)等。

    风险与机遇并存

    水源和资金成为煤化工产业化的两道坎。另外,煤化工盈利的前提是原油价格在30美元/桶以上,虽然目前油价高企,但下跌的可能性和风险也客观存在。

    从投资策略而言,资深市场人士指出可以参与资本实力雄厚的煤化工股,国家发改委日前下发通知指出,一般不应批准年产规模在300万吨以下的煤制油项目,100万吨以下的甲醇和二甲醚项目,60万吨以下的煤制烯烃项目。因此,像G泸天化(行情,论坛)、G赤天化(行情,论坛)这样的龙头公司,值得重点关注。同时关注已经有煤粉化和煤气化技术和装置的上市公司,如G煤气化(行情,论坛)、G恒升(行情,论坛)、G柳化(行情,论坛)、G兰化等。