□本报记者 马斌

    保险资金正在向基础设施领域进发。

    上周五,平安保险(集团)股份有限公司副CEO孙建一在接受上海证券报专访时透露,保险资金对基础设施投资的第一单120亿元试点投资项目已经确定,作为牵头方的平安保险将获得100亿元额度,其余20亿元则为中国人寿、中国人保和泰康三家分享。

    他透露,国务院已经批准保险资金在2006年度进行基础设施试点,试点阶段的总投资额度为120亿元,经参与公司与中国保监会共同协商,上述120亿元投资计划在2006年内全部完成。而在投资完成后,将总结投资经验上报国务院,经批准后进一步扩大投资。

    不过,上述120亿投资额度并不是此前市场猜测的单一项目,而是包括高速公路以及公用事业如水务、电网以及不动产等一揽子项目。至于保险资金在基础设施投资中所扮演的角色,则是以获得诸如收费项目的经营权等模式,并不参与项目本身的建设施工。中国保监会权威人士也曾告诉记者,可供选择的项目曾包括上海世博会、公路、上海地铁,还有机场项目等。

    或许出于基础设施投资尚且处于试点阶段考虑,本次120亿元投资确定采取多家共同参与委托的形式,一方面是出于风险的考虑,另一方面是考虑到让更多的公司通过在试点阶段掌握基础设施投资的流程和关键环节操作。

    至于为何由平安牵头并且独享100亿元的超大额度,内部人士称,对于基础设施投资,平安前期花费三年多时间进行研究,并在国务院各部委间反复协商以获政策突破。此外,相比其他三家机构,凭借平安信托的子公司平台,平安集团此前已经在基础设施投资领域有相当多的项目尝试,比如易初莲花的卖场项目以及高速公路项目。同时,作为全国政协委员,平安集团董事长对于推进基础设施投资亦不遗余力,其在多次提案中都反复提到保险资金基础设施投资的突破。

    业内高层称,目前国内高速公路投资回报率有时可以达到8%甚至是10%,而通常的投资期限都在30年以上,这种项目是保险资金最理想的资产匹配工具。他还称,投资商业地产并出租也是保险资金比较看好的投资方式,比如保险资金同知名大卖场合作,购买后者指定的商业地产,并签订15-20年的长期租赁合约,可以获得长期稳定的租金回报以及项目增值收益,通过资产账面价值的重新评估,年投资回报率甚至可以达到30%。

    此前有报道称,保监会要求试点项目“必须是国家级项目,获得发改委等部委批复的,而且是已建成的或已见效的”,而试点项目可能会选择风险更低的债权类项目。

    而3月的《办法》规定,保险资金投资基础设施的方式采用信托模式,受托人可以是信托投资公司、保险资产管理公司、产业投资基金管理公司或者其他专业管理机构。