公司原先主营业务属于建材行业，主要从事石材、化学建材以及房屋销售业务，考虑到公司的长远发展，减少关联交易的影响，近几年来公司积极进行产业转型，液化天然气和美居物流园是公司重点培养和发展的两个主要项目。

　　..广汇液化天然气项目计划分4期完成，预计总投资超过90亿元，建成后天然气日处理能力达到1200万方的规模，其中一期项目鄯善基地已经投产，目前液化日处理能力达到了150万立方米的设计水平，预计全年LNG项目可以实现净利润1.2亿元。二期规模为日处理400万立方米，两套装置计划分别于08年8月和09年底投料生产，目前正在积极落实气源问题。资金方面加强与新桥的合作，但LNG项目未来控股权问题存在较大的变数。

　　美居物流园是公司倾力打造的另一个重点发展业务，主要从事建材、家居物流为主，店面租金是收益的主要途径。目前已经度过开业的困难时期，预测今年可产生利润5000万元。

　　综合考虑多种估值方法，认为公司的合理股价在6.58-7元之间，给予推荐评级。

　　..风险提示：气源风险。如果公司不能顺利解决二期工程的气源问经营将面临重大困难。LNG公司未来的控股权存在重大的不确定性果公司不能妥善解决，将丧失话语权。