尽管下半年货币流动性过剩加剧，但人行二季度货币政策执行报告提出适当发挥汇率的独特作用，显然，管理层更倾向于通过提高汇率缓和货币供求矛盾而非加息；美联储暂停加息是美国加息周期结束的信号，这显然也提升了人民币升值的预期，作为主要的人民币升值概念股，房地产板块因宏观调控的影响自4月以来持续调整，蓄势充分，成为今天大盘反弹的主要动力，预计其热点效应后市仍将延续。

特别是上海本地房地产股，G界龙(行情,论坛)因储备地产估值大增而连续缩量涨停，G金丰(行情,论坛)因大股东将注入优良房地产资产而在大盘调整过程中逆市上攻。投资者可关注即将重组成又一房地产龙头的上海本地股600615ST丰华(行情,论坛)。

股权争夺落幕 沿海地产入主

ST丰华（600615）曾是上海最早的上市公司之一，由于主营制笔业务萎缩，公司一直寻求通过资产重组摆脱困境，但8年来，实际控制人频繁变更，但冠生园集团、汉骐集团、淄博三河东方科技等股东不仅没有给公司带来质的变化，汉骐还大量占用公司资金，使得公司官司缠身，经营陷入困境。淄博三河东方科技是前大股东汉骐集团的关联方，失去联络使得公司经营雪上加霜，股改也难以顺利进行，幸好最近三河东方科技所持有公司股份在被法院强制执行拍卖，沿海地产投资有限公通过竞拍买下公司21.13％的股份，已办理了划转手续，成为公司的第一大股东。

沿海绿色家园媲美保利 长期规划打造地产新航母

沿海地产投资有限公司是香港上市的沿海绿色家园的子公司，公司第二大股东上海久昌实业有限公司曾在三河东方科技失去联络期间，积极主导公司重组，还计划继续增持公司股份，目前公司前三大股东驻国内的办事处或者公司办公地址完全吻合，极有可能是同一实际控制人控制，已合计持有ST丰华45.06％的股份。显然沿海绿色家园在公司股改前仍积极增持公司股份，是希望将ST丰华打造成其在A股市场的旗舰。沿海绿色家园的主营业务为房地产开发、物业管理等。旗下独资、合资及合作公司达二十余家，资产净值约二十亿港币。开发及管理的物业项目遍布中国各大中型城市，具有年开发规模100万平方米建筑面积的能力，并储备有500余万平方米的土地面积以供持续发展。沿海绿色家园拥有熟谙中国房地产市场的、一流的地产项目策划专家和高级建筑师、高级工程师以及各类专业人才，已在国内成功地策划了多个地产项目，多次名列国内最具发展潜力的房地产公司top10和最具知名度的地产品牌TOP10，和保利地产(行情,论坛)等知名房地产巨头齐名。目前ST丰华旗下土地储备包括子公司北京红狮涂料拥有的346320平方米土地等，ST丰华在上海原来从事于制笔的厂区或楼宇，随着公司经营转向也将进入商业开发利用阶段。公司目前已计划开发西安市经济技术开发区未央生态科技产业园1380亩土地，房地产业务将成为公司新的利润增长点。

清欠提升业绩 股改对价潜力大

公司原控股股东汉骐集团及其关联企业的非经营性占用资金为15939.38万元，公司通过法律诉讼共胜诉确认了对汉骐集团及其关联企业债权，5月份法院执行公司与汉骐集团、济南润嘉借款合同纠纷一案，公司已收到执行款3000万元，下半年公司管理层对已查封的汉骐集团及其关联企业的其他资产，将积极协调有关司法部门，加大执行力度，力争年底前取得清欠的更大进展。据悉，近期公司又将获得一笔执行款。股改进入收官阶段，如果对价方案不能获得流通股东的认同，被否决之后将要等待3个月才能重新提交股改方案，这对大股东很不利。大盘的低靡使得不少个股股改复牌后贴权，只有更优厚的方案才能获得流通股东的认同，以免陷入被动。从今天盘中的市场表现来看，上海本地股中对价比例高的G氯碱(行情,论坛)、G轮胎(行情,论坛)等都大幅上涨，股改后的ST股中以高比例转增支付对价的上市公司如G*ST天桥(行情,论坛)和我们曾推荐过的G*ST华光(行情,论坛)都涨停，表明对价比例高，尤其是以转增模式支付对价的上市公司更容易赢得市场的青睐。由于公司是上海最早的上市公司之一，流通股比例低，仅为31％，上海本地股中流通股比例较低的往往对价比例高，特别是业绩不佳的公司如G白猫(行情,论坛)达到了10送5，因此我们预测公司的对价水平将不会低于上海本地股小盘股平均10送4的水平。据我们从公司了解的信息，由于公司非流通股股东持股分散，以送股模式操作难度大，也将采取转增模式，很可能达到向流通股东每10股转增8以上，同时大股东沿海地产投资将以注入优质资产作对价并承诺在业绩不达标时追送对价，这将确保流通股股东获利。

V型反转 加速在即

从二级市场表现来看，该股去年由于重组和债务问题解决后业绩大幅增长，曾出现了惊世骇俗的连续25个涨停板，表明该股股性极为活跃。大涨之后该股便进入了整理消化阶段，受业绩变化的影响，股价一度出现较大波动，但总体依然保持强势，由于第二大股东收购第四大股东股权未获得批准，同时受大盘持续调整的影响，该股的上攻止步于前期高点，快速回落之后在半年线处获得支撑，今日放量涨停，连续收复多条均线，回补周一的跳空缺口，构筑了小V型反转的形态，重现强势，后市有望加速上扬，投资者可积极关注。

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