石油济柴(行情,论坛)(000617)今年中期报告显示,公司净利润同比下降18.57％。若不合并投资收益,母公司自身净利润同比下降了51.90％。同时,公司董事会日前承认资金严重短缺。

公司面临经营滑坡和资金短缺的双重压力。

    今年上半年,该公司合并报表实现净利润4805.55万元,比去年同期的5901.32万元下降了18.57%。在其合并报表的背后,是公司自身收益的更大滑坡。在公司净利总额中,投资咸阳石油钢管钢绳有限责任公司45％的权益收益为789.15万元,投资宝鸡石油钢管有限责任公司38％的权益收益为2032.497万元,共计2820.96万元,占公司合并净利润的58.70％。除去此项收益,公司自身净利润仅为1984.56万元,远低于投资收益。而在去年同期,公司合并净利润为5901.32万元,投资收益为1774.49万元,母公司净利润为4126.83万元,公司今年自身实现净利润比去年同期减少了2142.27万元,下降了51.9％。

    在业绩大幅下降的同时,石油济柴(行情,论坛)出现了资金严重短缺的现象。日前发布的公司2006年第六次董事会公告称:"公司目前资金状况比较紧张,特别是新厂建设支出将给公司造成严重的资金短缺。"为此,公司申请银行承兑汇票授信,授信的额度达3.8亿元。

    公司搬迁建厂的资金缺口究竟有多大?因济南市城市规划所需,石油济柴(行情,论坛)近年来进行了整体搬迁及新厂建设,计划投资6.15亿元。其中,进口设备约1.15亿元,由石油济柴(行情,论坛)大股东济南柴油机厂购置后由公司租用,公司实际投资约5亿元。据了解,其土地补偿金4.05亿元已于2003年支付给公司,资金缺口约为1亿元。事实上,公司近年来负债数额一路攀升,目前负债总额达8.97亿元,比2004年底增加了3.98亿。仅今年上半年流动负债就比上年底增加了1.44亿元,增长了36.24％。

    公司有关负责人将资金紧张的原因归结于企业搬迁所致。通过公司财务状况可以看出并非完全如此,其经营状况大幅下降已成为造成资金紧张的隐患之一。随着授信额的大幅增加,公司财务有失衡的趋势,即便使用其三分之一,公司流动负债就将大大超过流动资产,出现流动性风险。在公司应收账款、存货大幅度增加,经营现金流为巨额负数的不良状态下,公司申请高额授信,有可能带来更加沉重的财务压力。