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股权分置改革胜局锁定之际，第二届中国证券市场年会召开。2006年8月19日，在北京人民大会堂，来自财经、金融、证券业界的官员、专家和学者齐聚一堂，共同探讨全流通下中国证券市场的创新与发展，展望证券市场的新格局、新特征与新趋势。以下是搜狐财经的现场文字报道：
巴曙松：谢谢孙主任，前面大家已经收获不小了。接下来有请第五位演讲嘉宾，中国证监会期货部副主任黄运成先生，大家欢迎。
黄运成：尊敬的周主席，各位领导，各位来宾，女士们，先生们，大家下午好。 非常高兴有机会参加第二届中国证券市场年会。
听了各位嘉宾的介绍，
也是收获不小，因为我一直是在基层工作，刚到北京工作。北京比较大，开会都在大会堂，我们一般开会都在教室里，这次机会我把我国期货市场当前的形势和发展形势向大家做一个汇报，主要谈三方面的问题：
一，今年以来，我国期货市场整体态势发展良好：
1，期货市场交易规模持续扩大，新上市品种交易活跃。截止今年7月底，期货市场的成交总量和成交总额分别为1.78亿手和11.89万亿元。比去年同期增长了37%和57%，其中上海期货交易所今年头七个月的成交量和成交额比去年同期翻了一番。交易总额猛增至全国交易总额的6成多，大连商品交易所和郑州商品交易所成交总额也均有不同程度的放大，下半年交易总量渴望再上一个新台阶。就交易品种而言，今年新上市的白糖和豆油交易极为活跃，7月份白糖交易总量达到572万手，已经成为郑州商品交易所交易量最大的，豆油的成交金额也已经接近老品种，传统品种中，今年上半年黄大豆二号，玉米、铝和天然橡胶的交易增长迅速，其中黄大豆二号和铝的交易量达到去年同期的6倍多。但是铜、黄大豆一号、棉花、荞麦、硬麦等交易量比去年明显下滑，市场中投机成分较多。
2，全国期货公司经营状况大幅好转，整体行业赢利。全国现有期货公司183家，正常经营公司有172家，今年前两个季度的报表数据表明，全国172家正常经营的期货公司中，目前赢利公司共89家，赢利面达到51.7%。扭转了去年以来行业总体亏损的状况，进入2006年以来，期货公司资产总额增长较快，净资产有所增加，尽管2004年年底以来，手续费率持续下降的趋势和手续费恶性竞争的局面没有得到缓解，但是保证金、手续费净收入和代理交易额均有较大幅度的增长。同时，市场集中程度不断提高，期货公司优胜劣汰的趋势日益明显。一批规模较大，经营良好的公司脱颖而出，呈现出健康、良性发展的态势。
第二，金融期货准备工作进展顺利：
1，期货管理条例修订草案已经完成，正在等待国务院审批。为了加强期货市场法制建设、法规建设，完善期货市场生态环境，也为了给基金推出的金融期货创造一个良好的法律基础，从去年以来，证监会会同国务院法制办共同开展了期货交易管理暂行条例的修订工作，经过反复修改，并多次征求业内各方面的意见，目前新条例修订草案已经完成，正在征求相关部委的意见。下一步将提交国务院审批。在期货法尚未出台的前提下，期货交易管理暂行条例是我国目前期货管理的基本法规，暂行条例自1999年实施以来，为清理整顿期货市场，规范市场的主体交易行为，加强风险管理，提供了有力的法律保障，但随着近年来期货市场的不断发展，监管部门和期货交易所风险控制水平的不断提高和各项制度的逐步完善，暂行条例工作中的许多规定已经不能适应期货市场进一步规范发展的需要。关于国务院推进资本市场稳固发展和改革开放的意见和国家十一五发展纲要中，积极、稳妥发展期货市场的有关精神和目前期货市场的现状，证监会会同国务院法制办按照规范与发展并重的原则，在听取期货交易所、期货公司有关专家和期货监管部门的意见的基础上，反复研究修改和制定了期货交易管理条例修订草案。该草案主要对暂行条例在以下方面进行了实质性的修订：
（1）减少了对期货公司等市场主体的限制，暂行条例规定期货公司只能从事境内期货经纪业务，不能从事期货自营，境外期货经纪业务等。这些规定在清理整顿时期是必要的，随着未来市场的发展，这些限制性规定的负面作用越来越明显，不利于期货市场的进一步发展和创新，也不利于市场主体的发展壮大，考虑到现在建立期货交易保证金监控系统和正在实施的期货公司以资金为核心的风险监管制度，新条例草案放宽了期货公司的业务范围，包括期货公司可以申请经营境内商品期货、金融期货的经纪业务\期货自营\境外期货业务和中国证监会规定的其他业务，由中国证监会按照其业务种类颁发许可证。
（2）增加了金融期货期权交易的有关规定。暂行条例的规定仅适用于商品期货，不能适用于金融期货和期权交易。考虑到新的金融期货交易所近期要推出，金融期货交易品种，新条例草案的使用范围从商品期货扩大到金融期货。此外新条例草案为未来可能推出的期权交易预留了空间，草案明确将金融期货和期权交易纳入调整范围，并删除了暂行条例有关金融机构不得从事期货交易的规定。
（3）明确强化证监会的监管措施和执法手段，比照证券法中规定证监会监管证券市场可以采取的监管措施，草案明确规定，证监会在履行职责的时候，可以对期货交易所，期货公司等进行现场检查，可以进入率先违法行为发生场所调查取证等。
2，期货公司不符合持续性经营条件或出现风险的均责令整改，到期未改正的，证监会可以限制或者暂停期货公司部分期货业务，责令更换董事、高级管理人员等。
3，期货公司违法经营或者出现重大风险，严重危害期货市场秩序，损害客户利益的，证监会可以采取责令停业整顿，指令其他机构托管、接管等措施。
4，期货交易所管理办法，期货公司高管人员管理办法和期货从业人员管理办法等部门法规也都在修改过程中。基本精神是部门法规保持与条例修改的一致性，修改或删除不利于期货公司和期货交易所发展和创新的法律障碍。为未来的期货市场发展创造一个良好的法律基础，这是非常重要和紧迫的任务。
金融期货交易的主要形式。为了便于金融期货的顺利推出，便于投资者的积极参与，有利于期货市场的风险控制和有利于证券业，期货业的共同发展，主要方式为：
1，金融期货经纪业务由期货公司专营，非期货公司不得从事金融期货经纪业务。
2，证券公司可以通过参股或者控股期货公司的形式，间接参与到金融期货经纪业务过程中，目前这项工作进展顺利，有相当一批期货公司和证券公司达成合作或者合资的意向。部分证券公司收购期货公司，以进入实质操作阶段。
3，证券公司可以金融期货交易介绍商的名义，通过参股、控股或全资拥有的期货公司辅助参与金融期货经纪业务。承担包括为期货公司招揽客户，代理期货公司与客户签定合同，接受客户的下单指令，并转给期货公司。协助期货公司发送追加保证金通知等职能，同时负责审查所招揽的客户的真实身份，证券公司独立承担期货公司交易介绍商的业务所产生的民事责任。不得办理期货保证金管理业务，不承担期货交易的代理、结算和风险控制等职能。金融期货交易介绍商需经过行政许可程序，经核准后方可开展业务。
4，从事金融期货经纪业务需经过行政许可程序，国内现行的期货公司要开展金融期货经纪业务，必须经过中国证监会的行政许可程序。经核准后才能进行。目前行政许可的文件基本准备完备，开展金融期货经纪业务，要求期货公司必须处于正常经营状态，不存在停业整顿，特别处理或者不符合持续性经营条件，被责令整改，尚未验收合格的情形，必须有健全的内部管理制度，风险控制制度以及其他与金融期货经纪业务相适应的基础设施且运行良好，必须有详细可行的从事金融期货经纪业务的计划。近三年内没有重大违法违规行为。高管人员无不良记录。还必须在从业人员、控股股东行为，保证金安全方面，净资本等方面符合中国证监会的有关规定。
第三，期货市场监管工作不断加强。
1，期货保证金监控系统已经建立，今年5月18日，中国期货保证金监控中心有限公司成立，注册资本金1亿元。三家期货交易所为公司股东，监控中心目前由两大任务，一是负责建立期货保证金监控，并使其运行良好，目前监控系统在深圳试点的基础上，已经向全国推广，第一批推广在浙江、江苏开展，第二期推广在北京、上海开展，第三批推广在广东、山东等其他地方开展，8月7号各辖区开始向监控中心报送期货公司的相关数据。监控中心提供交易中心的网上查询功能，一是提高交易的透明度，二是提高交易的保证金和客户权益的差错记录，为期货保证金整体监控工作充分发挥，提供保障。
2，积极推进以净资本为核心的风险监控体系，目前一些期货公司股东仍然存在抽逃或者变相抽逃资本金的行为，少数公司在资本金的监管方面存在不到位的现象。为了加强对期货公司注册资本金的监管，中国证监会已在建立和推进以净资本为核心的期货公司财务风险监控指标系统，根据期货公司资本金管理现状和风险控制的实际情况，证监会要求期货公司按照期货公司经纪业务风险监控指标管理办法的要求，编制风险监控报表，并按照证监会制定的期货公司净资本计算规则计算净资本风险监控指标，并通过证监会监管信息系统及时、准确、完善地向监管部门上报。
3，不断加强期货公司的持续性监管，为了加强期货公司的持续性监管，中国证监会要求派驻机构一是加强对期货公司的现场检查和非现场监管，二是加强期货公司年检等专项性检查，并把检查结果与期货公司新业务的开展挂钩。三是加强对派驻机构监管活动的评价工作，通过定期评价，发现问题不断沟通，不断提高监管水平和监管效果。四是增加期货监管干部的人数，通过培训、学习等活动，提高其监管素质。
社会经济市场各个方面，各个环节都在日益增加对商品期货和金融期货的需求，人们对期货功能的认识正在不断地深化，正像现代经济需要高速公路一样，现代经济也需要期货市场，未来的商品价格，汇率的波动性大大增加了，因此人们会发现管理过程同样创造利润。在未来经济活动中，不了解期货市场或不会利用期货市场的企业，就像驾驶一辆载重要人员和物资的汽车在高速公路行驶，驾驶这辆车的后果如何可想而知的，期货市场是管理风险的特殊市场，现在企业的确是一个名副其实的风险企业，期货离我们并不远，期货就在我们的生活之中，希望大家了解它，正确地使用它，就像日常生活越来越需要汽车和高速公路一样，我们也是要期货市场。谢谢大家！ (责任编辑：吴飞) | 
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