从近期陆续上市公司公布的半年报可以发现,基金和保险早已进行战略转移,而目标正是前一段日子被冷落的银行和地产股

    翁开松

    近期,深振业公布半年业绩为0.688元/股时,驰宏锌锗也公布2.25元/股的半年业绩快报。

一个是业绩增长幅度高达700%,一个是半年报每股盈利最高的公司,然而市场却没有太多的反应,整个市场已经逐渐从一种狂热的赚钱效应中冷静下来。

    而与此同时,许多高高在上的股价,对应的却是每股盈利几分钱。即使是资产注入、资产重估,又或是闪光诱人的行业,如果上市公司总不盈利,或是微利,这样的公司真的值得长线看好吗？

    反过来看看今年香港市场上表现最好的两只股票———中国移动和中国人寿,公司净利润的增长与股价的表现是遥相呼应的。即使是中国海外、华润置地、交通银行等,其盈利能力和盈利趋势也是很不错的。

    6月份以来,市场指数变化不大,但80%的投资者是在亏损的状态下度过的,基金和保险等机构投资者也一样感受“赚了指数难赚钱”的日子。而实际上,从6月份开始,基金和保险就开始进行了战略转移。在市场关心小股票和有题材的股票时,基金和保险开始将眼光转向当时市场并不热的金融地产,中国石化(行情,论坛)、招商银行、万科等成为被追逐的热点。

    例如,国内目前最大的基金———广发策略优选十分青睐银行股。上市公司中报显示,截至今年中期,该基金持有招商银行5182万股,持有浦发银行1457万股。

    从保险公司来看,中国人寿在银行股上全线加仓,其中,公司两个投资账户在二季度对招商银行分别增持8000万股和4000万股以上,民生银行则加仓到6999万股和2696万股,此外还增持3000万股以上的浦发银行。

    平安保险作为金融投资世家出身,在金融股上也是不甘示弱,中期期末公司两个投资账户分别持有招商银行7183万股和4648万股,此外增持浦发银行3445万股和2443万股。

    无独有偶,在地产股上基金和保险又走到一块。地产股中的灵魂股———万科受到中国人寿的厚爱,该公司两账户分别增持到5624万股和3201万股。此外,中国人寿还持有金融街2133万股以及1096万股。

    可以说,地产股作为广发基金二季度增仓的品种,更是表现得淋漓尽致。基本上,只要是地产股,基本上都是广发基金的关注对象。例如,在中华企业前十大股东中,广发策略、广发聚富、广发小盘分别以1226万股、620万股、500万股的持有股份名列其中；市场弹性特好的中粮地产,广发稳健、广发策略、广发聚富、广发聚丰则分别重仓1204万股、1082万股、900万股和360万股。此外,广发策略还重仓金融街、泛海建设和招商地产,一跃成为这些公司的前十大股东之一。

    可以说,基金保险增持金融地产成为市场的一道风景线。而值得关注的,在国内机构投资者看好银行地产股的同时,QFII却是十分冷淡,对相关股票进行了较大的减仓,这种截然相反的态度值得深思。