《经济通专讯》长和系昨日(24日)公布中期业绩,摩根士丹利发表报告指,和黄(0013)股价表现应该优于长实(0001),偏好和黄多于长实,因为和黄股价较为吸引,相比其每股资产净值折让34%,而长实目前股价较每股资产净值折让16%,而和黄业务亦有更佳增长前景。 大摩认为长实近期股价跟随地产股回升,但若未来有加息,长实股价会出现调整,若撇除和黄贡献,长实现价值为18﹒9元,较其合理价值16﹒73元为高。 另外,大摩又指,长实半年业绩表现较预期逊色,长实盈利中77%均来自和黄,而将军澳都会(马尺)一期毛利较预期为低,但随着下半年有两个大型项目(包括名门在内)落成,可提供60亿盈利贡献。大摩予长实100元目标价,投资评级为「增持」。(cy) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形式之 申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出投资决定 ,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |