昨天,中国证监会正式发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关《通知》,该管理办法将于9月1日起正式实施,原暂行管理办法同时废止。业内人士认为,管理办法的出台,标志着QFII(合格境外机构投资者)制度从试点转向正规化,而且,管理办法大幅降低了QFII的申请门槛,有助于吸引更多资金进入中国股市。
和之前的暂行管理办法相比,新的文件中增加了可以申请QFII资格的机构种类,在原有的基金、保险、证券、银行之外,新增了“其他机构投资者”,其中包括养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等。
此外,根据新的规定,申请QFII资格的门槛大幅降低。和此前的规定相比,申请QFII资格的基金公司资产规模要求,从100亿美元降到50亿美元;保险公司经营年限从30年以上降为5年以上。证券公司、银行的门槛要求不变;新增的“其他机构投资者”的门槛和基金管理机构一样:成立5年以上,管理或持有的资产不少于50亿美元。
“尽管文件名只是把‘暂行’两字去掉,但这两字之差,体现了监管层鼓励资本市场开放的坚决态度,意味着中国要将QFII制度从试点转向长期化和正规化。”上海交大管理学院证券金融研究所所长杨朝军昨在接受上海东方早报记者采访时评价说。
他认为,从目前人民币升值压力越来越大的背景看,管理办法的出台时机并不算好,因为这可能吸引更多外汇流入中国,继而给人民币升值带来更大的压力,但此刻推出管理办法,暗示高层对国内资本市场的重视。近期股市强势不再、新股扩容压力、“小非”大量上市以及股改尚未全部完成等因素,使资本市场面临一定的不稳定因素,监管层选择在这一时刻出台管理办法,是希望能吸引更多资金流入A股市场。
在杨朝军看来,新规中相当一部分规定都体现了这种扩大开放的倾向。例如,将申请QFII资格的基金管理机构资产规模要求从100亿美元降到50亿美元,保险公司经营年限从30年以上大幅度降低为5年以上等。从这个角度看,管理办法的出台,对市场将是一大利好。
出于控制风险的考虑,和暂行管理办法一样,新规对QFII的持股比例仍有一定限制:单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的,持股比例不得超过该公司股份总数的10%;所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和,不超过该上市公司股份总数的20%。
不过,境外投资者根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》对上市公司战略投资的,其战略投资的持股不受上述比例限制。
根据QFII管理办法,合格投资者在经批准的投资额度内,可以投资于下列人民币金融工具:在证券交易所挂牌交易的股票、债券、证券投资基金、权证及中国证监会允许的其他金融工具。同时,合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。 (责任编辑:王燕) |