投资要点:公司主营收入同比增长14.7%,主营利润同比增长15%,营业利润同比增长6%,营业费用同比上升26%,显示公司实力不断增强,每年保持20-30%的增长,随着技术及市场层次多样化,面对国内外企业市场竞争也加大。 从主营构成来看,令人惊喜的是服务及培训的收入占到总收入的29.76%,这是走向国际型软件公司的方向,从产品研发、销售及人才培养方面实力同步提高。公司目前业务重点ERP市场依旧保持国内第一,完成组建了U8、NC、HR三大产品线,拥有CMM5资格国际业务方面也在谋求合作及发展,公司在技术及业务发展方面保持良性向上的趋势。按国际化软件公司标准,公司规模依旧不够大,处于发展的阵痛阶段,业务发展的不够快,国际化合作及进展比较慢总体而言,公司发展还是值得信赖的,业绩及利润都能保证20%以上的增长,考虑到公司软件产品化程度高,国内市场的强势竞争地位及品牌价值,给予推荐评级。。
风险提示:公司面对国际巨型软件公司的竞争,怎样保持国内市场份额,开拓国际市场,实力再上升一个台阶,必须在自身或合作方面寻求更大的突破。公司最近一年涨幅达240%,注意短期风险。
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