今年二季度,中国人寿系在封闭式基金上增加投入了35亿。国寿只是众多抢夺封闭式基金筹码机构中的典型一员。封闭式基金筹码集中度已相当明显。
截至8月25日,共有102只基金公布了2006年半年报,其中包括华安、华夏等基金公司旗下的20只封闭式基金。
虽然半年报和二季报的数据都是以6月30日为基准,但是相对于基金二季报,基金半年报信息更加丰富。
其中最大的看点莫过于基金兴业成功"转开"后,封闭式基金持有人的微妙变化。
基金半年报显示,封闭式基金依然是保险资金的"战场",但新势力也在崛起,今年开始在资本市场强势崛起的宝钢系大举进入。
中国人寿加仓
基金兴业成功"封转开"之后,高贴水的封闭式基金成为资金角逐的舞台。
中国人寿就是其中一个主角。
作为封闭式基金最大的持有人,中国人寿还是沿用之前一网打尽的做法。基金2005年报显示,中国人寿保险(集团)(下称国寿集团)和中国人寿保险股份公司(下称国寿股份)双双出现在几乎所有封闭式基金十大持有人的三甲位置。在已公布半年报的基金中,上述两家公司依然无一遗漏地出现在十大持有人的前两位。
但这次并非单纯重复。数据显示,国寿集团的基金平均持仓比例为9.552％,去年末这个数字仅为7.540％。而国寿股份的基金平均持仓比例为9.458％,去年末为8.523％。
如果上述持仓比例在随后公布的封闭式基金中得到印证,那么国寿集团和国寿股份将合计持有整个封闭式基金资产的19.01％,比上年的16.063％增加三个百分点。
以二季度末封闭式基金1190亿的净值规模计算,国寿母子公司合计持有封闭式基金230亿的份额。而在今年二季度,中国人寿系在封闭式基金上增加投入了35亿元。
国寿只是众多抢夺封闭式基金筹码机构中的典型一员。封闭式基金筹码集中度已相当明显。
公布半年报的20家封闭式基金的前十大持有人的平均持有比例已由去年末的39.491％增加到目前的44.35％。机构投资者的总体持有比例由去年年报的平均53.357％增加到58.99％,同样增加了五个百分点。
其中基金安久的机构持有人比例更是高达82.06％,已处于机构高度控盘状态。
有基金研究员认为,"封转开"带来的套利机会正在吸引更多机构进入传统上由保险资金垄断的封闭式基金投资中,希望能够分得一杯羹。
宝钢系横扫封闭式基金
宝钢便是封闭式基金持有人新势力的代表。
在已公布半年报的20只封闭式基金中,宝钢集团现身天元、开元、金元、兴和、丰和、泰和、安顺、兴华以及安信等9只封闭式基金的十大持有人。
宝钢集团持有比例中,基金安顺最低,为1.213％,基金金元最高,为2.520％。除兴和、泰和外的其余7只基金,宝钢都是首次现身。
宝钢系对于封闭式基金的垂涎在2005年基金年报已有体现。
2005年的基金年报显示,宝钢集团和旗下的华宝信托首次出现在封闭式基金十大持有人中。宝钢集团一共进入了兴和、裕阳、泰和三只基金的十大持有人之列,华宝信托则进入了裕阳、汉盛、金泰、裕隆的十大持有人。
目前,在宝钢系去年末重仓的封闭式基金中,只有兴和和泰和公布了半年报,但已可明显看出其加仓迹象。宝钢集团的持有比例从1.920％和0.805％分别上升到了2.439％和2.272％。
隐形重仓股浮出水面
相对于基金二季报,半年报的精彩之处在于基金会将其持股公之于众。某些股票在基金经理眼中的分量如何,透过二季报也许只能是雾里看花,只有半年报才能全面衡量基金对某些股票的重仓程度。
虽然仅有不到二分之一的基金公布半年报,但以基金持有流通股比例作为判断标准的基金前十大重仓股的座次已经需要重排。
最明显的就是华兰生物(行情,论坛)(002007.SZ)。基金二季报显示仅有5家基金把它列入十大重仓股,共持有其流通股的29.41％,按该比例计算,位居基金重仓股的十七位,但已公布的基金半年报显示,基金实际持有其流通股比例为46.98％,排名跃居第六,持有基金数也由5家增加到14家。
思源电器(002028.SZ)同样是隐形重仓股。基金二季报显示仅有4只基金把它列入十大重仓股,持有其流通股比例为23.93％,但半年报显示,有9只基金持有,持有33.35％的流通股。
同样被"淹没"在基金二季报的上市公司还有G法拉(行情,论坛)(600563.SH)。在基金二季报中,只有3只基金重仓持有其流通股的23.36％,而基金半年报显示,已有9只基金持有G法拉(行情,论坛)流通股的35.09％。
业内人士认为,华兰生物(行情,论坛)、思源电器、G法拉(行情,论坛)都是流通盘子不到一亿股,这对于规模巨大的基金而言,即使全部吃掉也难以进入其"十大"。基金隐形重仓股的机会值得把握。(简俊东 康妍) | 
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