房地产股继续狂飙，拥有庞大土地储备的上市公司成为主力重点进攻对象。根据广州市政府“退二进三”的产业调整战略，G广船和G广钢（600894）将从市中心荔湾区整体搬迁到南沙开发区，原厂区已规划成生活用地。

G广船半年时间股价就涨了3倍，而G广钢单主厂区土地面积就达138万平方米，相当于3.5个天安门广场，比G广船大几倍，是广州仅剩的大型江边地皮，现时广州望江楼盘售价多在12000元/平方米以上，广钢集团董事长陈嘉陵今年在股改路演上亲口表示，该市中心地块有升值的前景，总价值肯定超过20个亿。此地皮G广钢于1996年买下，现账面成本为4967万元，每平方米仅36元，按陈嘉陵董事长的说法计算，G广钢单土地增值收益每股就超过2.62元，成为又一只土地增值收益超过股价的“奇股”，媲美G界龙。

　　建于上世纪50年代的G广钢已经不再适应广州市的飞速发展，周边居民投拆甚大，与G广船整体搬迁到南沙开发区是最好出路，除了138万平方米主厂区外，G广钢在与南海市交界处还有一幅165060平方米的土地，可用来搞钢铁物流。而G广钢在荔湾区白鹤洞的厂区是广州仅剩的大型江边地皮，价值连城，地价每平方米过万元，但账面成本仅36元，按照上海等地方的征地模式，土地拍卖后的收益7成归原业主，再打15%所得税，那G广钢就美死了。难怪在股改路演时，有股民“保守”地问广钢集团董事长陈嘉陵，关于公司138万平方米地皮现增值10至20亿元的说法，陈董事长干脆说肯定超过20个亿。其实陈董事长还是相当“保守”的，138万平方米地皮增值20亿元，即每平方米才增值1449元，要知道盖起楼后每平方米可卖1万多元呢，幸好陈董事长说“肯定超过”20个亿，超过部份的“想象空间”就由大家去猜了，但土地增值收益每股至少超过2.62元，比股价还高，会不会又是第二个“界龙”呢？

　　G广钢在闹市区的望江地皮价值连城，与涨了5倍的G广船相比，G广钢可谓比窦娥还“冤”，大股东明明支付了10送3.5股的对价，但由于采取1：0.6608缩股，以致没出现除权缺口，G广钢对价就此“人间蒸发”，跟未股改的公司没什么分别。G广钢和G广船是难舍难分的两兄弟，G广船“暴发”后，G广钢可望急起直追，该股近日明显有主力大举介入，后市值得重点关注。

　　中信证券分析师 周安平

(责任编辑：陈晓芬)