上半年基金买卖股票流量统计显示基金垄断少数重仓股交易

    统计研究显示, 在半年报公布的基金重仓股的交易中, 约10%的交易来自偏股型基金,而如大商股份(行情,论坛)、G 华侨城、双汇发展(行情,论坛)、苏宁电器(行情,论坛)等基金重仓股 ,基金的交易额占到50%以上。

    重仓股基金交易量占一成

    根据对基金持有的前20名重仓股买入卖出情况的统计 ,200多只偏股型基金上半年参与交易的重仓股有547只,其中买卖金额合计前五名的分别是G 招行233亿、中国石化(行情,论坛)199亿、G 万科A143亿、G 长电121亿、G 沪机场117亿。显然,蓝筹股是基金买卖的主要品种。

    针对这547只基金参与交易的重点股票,我们分别统计了今年前六月各只股票的总成交金额,拿总成交额与基金累计买入与卖出金额之和进行对比,因存在“基金与基金作为交易对手”而重复统计的部分情况,因此,基金成交额占总成交额的比例,应在下面的一个波动区间,即累计买卖之和的一半/总成交额为最小成交额比；累计买卖之和/总成交额为最大成交额比。依据上面分析,本报统计显示,基金累计买卖金额之和为3787亿,而这些股票上半年总成交额为27478亿,初步结论是,全部重仓股成交额中,基金占的比例在6.89%—13.78%之间,也就是说,这些股票的交易额中,约10%的交易是由偏股型基金来完成的。

    值得注意的是,公开信息仅公布了基金买卖金额的前20名重仓或买卖额占期初净值2%的股票明细,在此这后的股票明细没有公布出来,因此,基金完成的交易量只会高于上述数据。

    少数重仓股基金交易过半

    10%只是平均比例,有多只基金重仓股,基金的交易量已经超过50%。

    本报统计显示,上半年上述500多只重仓股中,基金完成交易额占比最高的前十只股票分别是大商股份(行情,论坛)、G 华侨城、双汇发展(行情,论坛)、苏宁电器(行情,论坛)、G 赣粤、G 航信、G 沪机场、中国石化(行情,论坛)、G 中兴、G 万华。

    如果不考虑“基金与基金作为交易对手”而重复统计的部分情况,也就是说这10只股票基金完成的成交额占其全部成交额的最大比例分别是67.70% -45.95%之间。当然,同只股票肯定存在基金之间买卖的情况,因此,对于大商股份(行情,论坛)等上述10只股票而言,基金完成的交易额与总成交额之比,最小比与最大比应该在 22.98%-67.7%之间。

    即使按照头尾平均测算,大商股份(行情,论坛)的今年上半年的一半交易额应该是由基金完成的。统计显示,共有66只基金重仓买卖了该股票。这表明,少数重仓股的买卖,基金处于垄断地位。

    业内人士认为,重仓股的频繁买卖,与今年基金的投资理念转变有关。那种“买入并持有”的理念已经被改变,很多基金转而更积极主动,采取进攻性操作。也有人认为,蓝筹重仓股的频繁操作,可能与基金首发时承诺券商的交易量有关。