根据中国证券业协会发布的《证券公司从事代办股份转让主办券商业务资格
管理办法》(试行)关于主办券商须对股份转让公司的定期报告发布分析报告,客
观地向投资者揭示存在的风险的规定,国信证券有限责任公司作为北京理工中兴
科技股份有限公司的主办券商,特发布本分析报告。
本报告依据北京理工中兴科技股份有限公司(以下简称“公司”)2006 年半
年度报告对公司的主要情况进行客观分析,并向投资者揭示其存在的主要风险,
不构成对京中兴的任何投资建议。
一、公司2006 年上半年总体经营情况
2006年上半年,公司实现主营业务收入9866万元,比上年同期减少2.96%;主
营业务毛利率16.21%,比上年同期提高3.95个百分点;实现主营业务利润1559万
元,比上年同期增长27.96%,主营业务盈利能力有较大提高;实现净利润90万元,
比上年同期减少15.98%,减少的主要原因在于三项费用增长及少数股东损益项目
调整的影响。
截至2006 年6 月30 日,公司总资产为50325 万元,比2005 年12 月31 日减
少9.80%,主要原因在于期间偿还了部分到期的应付票据;由此,公司的资产负债
率降至30.09%,下降了6.97 个百分点,降幅为18.81%;公司净资产为33838 万
元,比2005 年12 月31 日增长0.27% 。以下为各项指标的具体情况:
图表一:2006 年上半年公司主要财务数据和经营指标(单位:元)
资产指标 2006 年6 月31 日2005 年12 月31 日
本报告期末比年初数增
长(%)
流动资产 166,468,528.44 215,758,432.41 -22.84
流动负债 140,686,415.42 198,920,593.51 -29.28
总资产 503,249,328.64 557,955,009.56 -9.8
股东权益(不含少数股
东权益)
338,378,137.74 337,474,432.95 0.27
每股净资产 1.31 1.31 -
调整后每股净资产 1.31 1.31 -
2
利润指标 2006 年1-6 月 2005 年1-6 月
本报告期比上年同期增
长(%)
主营业务收入 98,660,987.08 101,668,935.13 -2.96%
净利润 903,704.79 1,075,520.42 -15.98
扣除非经常性损益后
的净利润
903,704.79 1,077,740.55 -16.15
每股收益 0.0035 0.0042 -16.67
净资产收益率 0.27% 0.31% -12.9
经营活动产生的现金
流量净额
-47,625,168.84 -44,564,032.07 -
二、2006年上半年具体经营情况解析
在主营业务收入方面,2006 年上半年,受“IT 及办公自动化商品”及“系统
集成”收入下降的影响,公司的主营业务收入比上年同期略有下滑,但因系统集
成、软件转让及服务的业务成本得到有效控制,使两项业务的毛利率均实现了较
大幅度提升,而系统集成也实现盈利46 万元,所以2006 年上半年度公司的主营
业务毛利率提高到16.21%,与上年同期增长了32.19%。下表即为各项业务的具体
情况:
分行业或产品 主营业务收入 主营业务成本毛利率
主营业务收入
比上年同期增减
主营业务成本
比上年同期增减
毛利率比上
年同期增减
IT 及办公自动化商品65,119,317.70 61,009,565.36 6.31% -9.38% -6.29% -32.86%
环保产品 5,292,197.72 4,835,266.51 8.63% 1575.39% 1213.80% 152.30%
系统集成 23,509,015.92 15,462,083.22 34.23% -2.67% -29.32% 262.20%
软件产品及服务 4,740,455.74 1,365,105.73 71.20% -11.18% -26.52% 9.22%
技术转让及服务 - - - - - -
其他 - - - - - -
合计 98,660,987.08 82,672,020.82 16.21% -2.96% -7.32% 32.19%
在费用控制方面,2006 年上半年,公司三项费用合计数为1496 万元,比上
年同期上升了7.26%。其占主营业务收入的比重由上年同期的15.16%提升到
16.83%,比去年的平均水平提高了4.6 个百分点,费用支出略显偏高。从公司2005
年度因成本费用有效控制而对公司利润形成的积极效果看,2006 年上半年公司的
成本控制情况较好,在费用支出上有待继续加强控制。
三、提请投资者关注的事项
1、公司2006 年上半年财务报告未经审计。
3
2、2006 年上半年,公司经营活动所产生的现金流为-4763 万元,公司整体现
金流-5514 万元。虽然期间有借入款项2300 万元,但因当期偿还债务支出3000
万元,所以对公司的资金压力缓解有限,公司的经营活动资金有待进一步充裕。
国信证券有限责任公司
二00六年九月十一日
|