本报记者 王军 北京报道

    理柏日前发布8月中国基金市场透视报告。报告表示,8月基金净值全线上涨,其中封闭式基金折价率创几个月来新低；而从近三年的数据看,基金领先大盘明显。

    理柏中国研究经理周良指出,所有中国基金分类全部上涨。股票型、进取型、灵活型、平衡型基金净值涨幅较大,分别上涨3.48%、4.04%、3.39%和2.91%。进取型基金的前三位净值增长都超过8%,灵活型基金的前三位净值增长都超过6%。显示尽管经历了7月份的下跌,基金依然维持了高仓位的操作。而且这些基金类别无论是当月还是过去12个月的累计回报全部超过了上证综指。其中进取型基金过去12个月的平均累计回报达到了60%,超过上证综指17.4个百分点。

    回顾近三年的数据,在中国市场,基金超越市场平均水平似乎是很普遍的。与国际市场相比,这是中国市场当前的特点。周良分析,这一方面反映了基金管理人的投资水平超过市场上的其他投资者,另一方面也反映市场有效性还需要提高。既然主动管理可以一直超越市场平均水平,那就不难理解为何市场资金追逐明星基金,形成巨量申购。随着基金规模占市场市值比例的增加,市场有效性会提高,也会增加基金超越市场平均水平的难度。

    8月反映封闭式基金市场价格的上证基金指数上涨5.35%,大幅领先开放式基金和其净值表现。平均折价率从7月末的30.84%缩小到30.17%。平均折价率创了近几个月的新低。体现了市场对封闭式基金投资价值的认同在继续。上证基金指数最近12个月的涨幅达到46.28%,再度超越上证综指。基金泰和、基金丰和、基金安顺、基金金盛、基金科讯排在前五位,当月价格涨幅均超过8%。

    封闭式基金巨大的分红潜力和上涨空间正被市场上越来越多的投资者认识。周良认为在其大规模分红以前,折价率水平还会逐渐降低。