由于以中国石化(行情,论坛)为代表的权重蓝筹板块经过短线的上攻之后普遍进入"休整"状态,周四深沪大盘基本延续了上日午盘的走势惯性回调,但部分科技题材和并购重组题材股等热点的活跃在一定程度上维系了市场人气,致使大盘总体运行相对平稳。就后市走向而言,市场必然会更加期待"核心蓝筹"能够有效稳定市场的重心和价值中枢,而在此基础上,继续深入挖掘结构性机会,包括3G、数字电视、奥运、旅游等消费服务及升级题材,定向增发注入资产与整体上市等以及人民升值受益等热点题材。

    [昨日市况]

    周四深沪大盘基本延续上日午盘的走势,呈现小幅震荡调整的态势,成交量相应有所减少。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以1689.63点开盘后逐步震荡回落,并一度跌破5日均线支撑,最低跌至1672.88点,此后在部分科技股和资产注入、重组题材等热点活跃推动下止跌回升,最终以1689.69点报收,勉强收出红盘。深成指表现较为疲弱,延续上日冲高调整的走势进一步下探寻求支撑,最终收出带较长下影线的阴十字星。

    从盘面情况看,个股行情相对活跃,G澳柯玛(行情,论坛)、G东华(行情,论坛)、G阳之光(行情,论坛)、G综艺(行情,论坛)、C长钢等10只个股涨停；具体来看,近期反复表现的银行板块昨日整体表现较为稳健,其中G招行(行情,论坛)、G民生(行情,论坛)昨日再度刷新历史新高。其次,部分网络传媒、电子信息等科技题材股如G综艺(行情,论坛)、G电子(行情,论坛)、G海虹(行情,论坛)、G紫光(行情,论坛)、赛迪传媒(行情,论坛)、上海科技(行情,论坛)、G华强(行情,论坛)等表现较为活跃。此外,并购重组、定向增发注入资产与整体上市等题材股受到市场追捧,如G中宝(行情,论坛)、G东华(行情,论坛)、G南山(行情,论坛)、G三维(行情,论坛)等；另外私有化题材的华源系的华源股份(行情,论坛)、华源发展(行情,论坛)、*ST华源；石化系的石炼化(行情,论坛)、泰山石油(行情,论坛)、武汉石油(行情,论坛)等盘中也有所活跃。整体来看,尽管指标股板块活跃程度有所降低,但市场人气依然较为活跃。

    周四,上证综合指数以1689.63点开盘,最高1696.62点,最低1672.88点,收盘1689.69点,上涨0.30点,涨幅0.02%,成交187.71亿；新综指(000017)昨日以1413.78点开盘,最低1399.55点,最高1422.13点,报收1413.78点,上涨0.12点,涨幅0.01%,成交158.10亿。

    深成指开盘4110.99点,最低4069.13点,最高4131.00点,收盘4102.28点,下跌15.61点,跌幅0.38%,成交99.83亿。深圳新指数(399100)早盘以1668.80点开盘,最低1647.21点,最高1676.59点,收盘1668.12点,下跌3.82点,跌幅0.23%,成交80.49亿。

    [昨日消息面]

    周四主要有以下几条消息值得投资者的关注:

    1、成思危建议,成立超部委的金融监管协调机构并赋予其实权。财政部副部长李勇也表示,我国正在尝试建立中央银行、财政部门和金融监管等有关部门之间的金融监管协调机制,以适应金融业综合经营发展趋势的需要。

    2、现阶段,除确有利于化解风险和行业整合的个案外,原则上暂停批准新设证券公司,包括外资参股证券公司,以及营业性分支机构如专业子公司、分公司、营业部、服务部等。

    此外,证监会还表示,现阶段,仅允许符合条件的创新试点类证券公司申请在境外设立、收购或参股证券经营机构；证券公司停业、解散或者破产审批照常进行。

    3、中共中央办公厅、国务院办公厅周三印发国家"十一五"时期文化发展规划纲要,支持发行业、出版业以及演艺业打造一批大型企业集团。专家据此认为,未来文化产业并购重组或将加速。

    4、深圳证券交易所昨日出台并实施《关于加强中小企业板股票上市首日交易风险控制的通知》,以进一步防范中小企业板股票上市首日交易风险。 《通知》规定,当中小企业板股票上市首日盘中换手率达到80%时,交易所将发布风险提示公告。当股票上市首日盘中涨幅与开盘涨幅之差达到±50%时,交易所对其实施临时停牌15分钟；复牌后盘中涨幅与开盘涨幅之差达到±90%时,交易所再次对其实施临时停牌15分钟。盘中涨幅是指盘中成交价格较股票发行价格的涨幅,开盘涨幅是指开盘价格较股票发行价格的涨幅。

    5、 中国人民银行周三发布的2006年第3季度全国城镇储户问卷调查显示,8月19日的加息使居民储蓄意愿普遍回升,购房意愿再创新低。近期由于股票市场的动荡反复,居民选择购买股票的比例,从2季度的历史最高点15.8%,下降了2.9个百分点,跌至12.9%。

    [后市简评]

    由于以中国石化(行情,论坛)为代表的权重指标股板块经过短线的上攻之后普遍进入"休整"状态,周四深沪大盘基本延续了上日午盘的走势惯性回调,但部分科技题材和并购重组题材股等热点的活跃在一定程度上维系了市场人气,致使大盘总体运行相对平稳。截止目前,上证综合指数从8月初以来形成的小幅震荡上升趋势基本保持完好。注意到,中国石化(行情,论坛)从今日开始重新进入股改例行停牌阶段,在缺乏龙头品种的带动下,权重指标股近期的强势能否延续将直接影响到近阶段大盘的走向。笔者认为,中国石化(行情,论坛)的再度停牌虽然在一定程度上使得短期市场缺失了一个重要的风向标,但其停牌不会对短期市场运行趋势造成冲击。毕竟,融资融券、股指期货的推出在很大程度上提升了具备估值优势的权重蓝筹品种的价值机会,无论是主力机构对其战略性的建仓还是构建防御性资产的需要,权重指标股板块已越来越受到市场的积极关注,并有望成为稳定大盘的重要工具和行情发展的风向标。

    观察近期的盘面发现,在指标股整体活跃的同时,前期累计涨幅巨大的一些板块和个股却纷纷展开调整,加上中国石化(行情,论坛)的停牌、十一长假的临近以及工行的发行等等都对后市股指运行增加了诸多不稳定的因素,造成短期市场运行更趋复杂；一方面,由于前期阶段性高点近在咫尺,市场心态变得愈加谨慎,另一方面,长假的临近和工行的发行同时加大了短期市场的套现压力。从当前股指的运行态势来看,尽管市场面临一些不确定因素,但整体运行仍然较为平稳。就后市走向而言,市场必然会更加期待"核心蓝筹"能够有效稳定市场的重心和价值中枢,而在此基础上,继续深入挖掘结构性的机会,包括3G、数字电视、奥运、旅游等消费服务及升级题材,定向增发注入资产与整体上市等以及人民升值受益等热点题材。

    就操作策略而言,笔者认为可以继续关注可能成为股指期货、融资融券标的资产的权重蓝筹股所面临的价值提升机会。因为除了估值优势以及投资者对防御性需求的增加等因素之外,股指期货、融资融券业务的推出将明显提升市场对可能成为股指期货以及融资融券标的资产的大盘蓝筹品种的投资需求；同时应继续围绕人民币升值和并购重组、资产注入与整体上市等主线寻找市场机会,但在具体操作上应注意合理控制仓位比重。