G丰乐(行情,论坛)的涨停令市场对受国家政策重视扶持的农业股再度引起关注,G沧大(行情,论坛)(600230)的合成氨产量居全国第一,尿素生产规模也居行业前列,堪称国内的,“化肥大王”。而且年初公司的母公司与中国化工集团签订了框架性协议,中化集团有望通过控股沧州大化集团从而间接控股G沧大(行情,论坛),由于中化集团的实力极为雄厚,其近两年来先后通过并购入主的沈阳化工、南风化工、ST轻骑(行情,论坛)、沙隆达和河池化工(行情,论坛)等不少在消息明朗前后均走出涨停或连续涨停的走势,此外,中石油和中石化先后对旗下的上市公司进行私有化和整合并为市场带来了无风险套利的机会,那么,作为化工系另一大集团中化集团日后一旦对旗下上市公司的整合对该股也是一重大机遇。

    该公司拥有从美国凯洛格公司和荷兰斯特米卡邦公司全套引进的年产30万吨合成氨大型化肥生产线,技术已达到国际先进水平。随着国家加大对三农的政策支持,公司的主导产品尿素自去年7月1日起,暂免征增值税。同时根据国家发改委《关于做好2006年化肥生产供应和价格调控工作的通知》,对大氮肥企业尿素继续实行政府指导价,放宽了出厂价上浮幅度政策的优惠,使公司的经营效益持续性增长,在去年业绩出现爆炸式增长后,今年上半年实现净利润同比增长高达51.14％,每股收益为0 .24元。另外,该公司还是我国最大的TDI企业,而公司的TDI(甲苯二异氰酸酯)项目是国家"八五"规划的重点项目。TDI是合成聚氨酯的重要原料,属国内短缺的基础化工原料,产品市场需求极大。上半年,该产品销售形势喜人,销量、销售单价都有大幅度上涨。公司的TDI技改项目完工使设备负荷率达到100%,产能大幅提高。而对进口TDI反倾销的胜诉使产品价格大幅回升,毛利率较去年同期上涨了20个百分点以上。公司计划出资11亿元投资年产5万吨TDI及6万吨DNT项目,目前已投入资金2.8亿元。项目建成后,公司业绩有望继续大幅增长。目前国内TDI产能严重不足,产量达不到需求的1／10。由于国内真正有生产TDI能力的厂家只有沧州大化,垄断优势明显,可左右TDI的市场价格,因而公司面临巨大的发展机遇。

    该股目前的市盈率仅10倍左右,流通市值不到6亿,显然价值被明显低估,而且此次中化集团在收购G沧大(行情,论坛)中明确表示,到2011年完成对沧州大化集团投资72亿元,以沧州大化集团为基础建立产业基地。因沧州大化集团的主要资产均在沧州大化股份公司,而公司在化肥行业地位显著,因此该基地将围绕着G沧大(行情,论坛)的化肥主业展开。因此对刚纳入中化集团版图的G沧大(行情,论坛)未来的发展前景无疑值得高度关注。