炭黑行业龙头 民族工业旗帜
公司主要从事炭黑的生产和销售,已形成年产4.5 万吨软质炭黑和15 万吨硬质炭黑的生产规模,2005 年的市场占有率高达9.25%,为本土炭黑行业龙头。(如何免费阅读机构内参高级版,获得最有投资价值的狂飙黑马?查询详情:www.dajia888.net)未来公司仍将继续做大做强炭黑主业,2008 年炭黑生产能力有望达到30 万吨,行业龙头地位稳固。 同时公司将努力提高技术创新能力,计划于2007 年上半年进行特种炭黑试生产,以使企业成为具有国际竞争力的民族工业旗帜。
公司规模较大、生产成本较低
公司生产规模较大,其生产基地分布于我国中部、西北和东北,生产基地与资源产地相结合使公司具有优质的原材料供应渠道,且生产基地布局合理,原料油采购和产品销售市场半径科学合理,有效的降低了产品的生产成本。而韩城黑猫的“油改气”技术改造一年可节约成本3000万元左右。
估值与盈利预测
我们预计公司2006 年、2007、2008 年净利润分别为每股收益分别为0.49 元、0.68 元和0.90 元。综合考虑相对估值和绝对估值结果,我们认为公司的目标价格为14 元,公司目前价格已经较为合理,给予持有评级。
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