近期，公司的如下变化值得关注：
基本面因素向好：下半年电价上调以及煤价的回落将充分抵消利用小时下降带
来的负面影响，关停中?⑽ス婊榈恼咭嘟沟霉镜拇蠡榛袢「嗍谐》荻畈娲俳?/p>
市场波动因素基本消纳：二、三季度因股改短期套利因素造成可转债集中转股，转债转股份额超过63%，公司总股本达到24.6 亿股。 （如何免费阅读机构内参高级版，获得最有投资价值的狂飙黑马？查询详情：www.dajia888.net）尚余7.3 亿左右可转债，转股价格为6.59 元，股本摊薄基本到位；
长期竞争力有望增强：一方面公司二股东辽宁电力集团股权问题以及相关920
资产问题有望年内得到解决，公司有望获得资产注入，加之自身大量优质水、火、风电项目在建，公司长期增长值得期待；
对同忻煤矿的持股比例由40%增至49%，增加公司资本支出约5700 多万，对公司整体开支影响不大；
值得注意的是：煤矿工期建设周期为24 个月，预计2009 年投产，年产能700
万吨，目前公司与同煤集团的煤炭销售合同尚未签订，该煤矿对公司的业绩增厚尚不明确。
预计公司06-08 年EPS 分别为（考虑股本摊薄）：0.43、0.48 和0.51 元，
动态市盈率仅为：12.3，11.1 和10.4 倍， 属行业较低水平。股改程序的完成，短期内市场波动因素大幅消弭；公司基本面的继续向好，亦将成为支撑股价的坚定基石；电源结构优化，持续增长值得期待；而年内股权结构的明确亦将推动公司发展进程加速，增添预期外收益，推动股价回归至与其价值相当之水平。维持“增持”评级，短期目标价5.90 元。
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