□本报记者 邹靓

    三季度的上海市货币信贷市场上,中外资金融机构可谓“各自肚肠”。央行上海总部最新发布的上海市三季度信贷运行情况显示,中资金融机构短期贷款投放力度有所加大,同时外资银行也在加快发展人民币信贷业务。

    数据显示,三季度上海市中外资金融机构新增人民币各项贷款206.95亿元,同比少增77.4亿元,其中中资金融机构新增贷款98.7亿元,同比少增146亿元；外资金融机构新增贷款108.2亿元,同比多增68.6亿元。9月份中资金融机构新增人民币贷款仅为今年前8个月月均增量的一半,未出现类似前2个季度末贷款大幅增长的现象。

    中外资银行的信贷业务却呈现出不同以往的特点。其中,中资金融机构中长期贷款占比仍然偏高,同时加大了短期贷款投放力度。外资银行方面,人民币放贷增速加快。

    复旦大学金融研究院副院长陈学彬分析认为,今年上半年国内普遍出现固定资产投资增速现象,由此引发中资金融机构中长期贷款持续高温。经过一系列针对信贷投放和固定资产投资的宏观调控政策之后,目前投资增速已经有放缓迹象,与此伴随的必然是长期信贷的增速放缓。“最近一段时间的国内经济运行趋于平稳,企业资金逐渐转型为生产过程周转资金,用于原材料、能源等生产资源的购买和积累,生产资源利用率有所提高。近期社会商品零售总额加速上涨、中资银行的短期信贷加速增长也恰恰证明了这一点。”

    在外汇贷款方面,中外资银行均是大幅度减少,突出表现在境内短期外汇贷款。受9月15日外汇存款准备金率上调政策实施的影响,报告数据显示,9月份中外资金融机构外汇贷款大幅减少4.8亿美元,比上月多减3.2亿元,同比多减10.5亿美元,并直接导致上海市三季度中外资金融机构外汇贷款减少3.81亿美元。其中中资金融机构减少2.76亿美元,外资金融机构减少1.05亿美元。除此之外,从9月份减少的贷款结构来看,外汇贷款大幅减少又主要是由中外资金融机构短期外汇贷款减少6.04亿美元所致,其中95％减少的是境内短期贷款。

    对此,陈学彬认为,外资金融机构对待外汇和人民币信贷业务态度的截然不同,一则源于人民币升值预期,二则源于企业资金投资方向使然。“外资银行的人民币资金不仅可以提供给中资企业,同样可以提供给外资企业,这对外资企业在国内的金融投资是十分有利的。今年年底,外资银行在人民币业务上的经营限制就将结束,其本身又有积极扩大人民币业务的动机。另外,虽然在人民币升值预期下,外汇贷款在还贷压力上优于人民币贷款,但是在实物投资和金融投资之间,前者仍然优于后者。目前外资企业还是更愿意将资金投于国内人民币资产。”

    随着央行陆续出台上调人民币法定存款准备金率、人民币存贷款利率等货币政策措施,上海市商业银行的流动性指标出现明显变化。9 月末,上海市中资商业银行人民币余额贷存比为62.3％,较6月末下降1.2个百分点,比上月下降1.5个百分点,商业银行流动性仍然充裕。

    对此,陈学彬表示,存贷比持续下降同样源于人民币升值预期。“外部资金大量涌向国内资金市场,导致银行业流动性持续过剩。预计在今后的一两年内,央行仍然需要继续实施回收流动性的种种操作。”

    上海市中外资金融机构本外币信贷收支表

    2006 年9月 单位： 亿元

    项目               月末余额   比年初增减数               项目   月末余额   比年初增减数
    各项存款合计       25747.44        2453.25       各项贷款合计   18238.54        1492.97
    1.企业存款         12635.63        1003.67         1.短期贷款    6252.18         208.13
    (1)活期存款         8581.41         350.68       2.中长期贷款   10329.22        1167.44
    (2)定期存款         4054.22         652.99   3.委托及信托贷款     229.83         -21.55
    2.储蓄存款          9359.03         946.75         4.票据融资    1127.04          33.42
    (1)活期储蓄         2627.55         266.88         5.其他贷款     300.27         105.53
    (2)定期储蓄         6731.48         679.87
    3.委托及信托存款     270.70         -34.94
    4.其他存款          3482.08         537.77

    上海市中外资金融机构人民币信贷收支表

    2006 年9月 单位： 亿元

    项目               月末余额   比年初增减数                    项目   月末余额   比年初增减数
    各项存款合计       23716.62        2315.86            各项贷款合计   15647.86        1320.05
    1.企业存款         11734.66         911.65              1.短期贷款    5263.96         227.32
    (1)活期存款         7984.39         347.64             (1)工业贷款    1439.13         -73.87
    (2)定期存款         3750.27         564.01             (2)商业贷款     672.82          39.70
    2.财政存款           418.52         180.97           (3)建筑业贷款     389.24          80.75
    3.机关团体存款       945.36         164.12             (4)农业贷款      10.40          -9.84
    4.储蓄存款          8597.36         935.60         (5)乡镇企业贷款      99.70         -29.37
    (1)活期储蓄         2429.64         250.62         (6)三资企业贷款     146.94           3.23
    (2)定期储蓄         6167.72         684.98   (7)私营企业及个体贷款     105.48          75.80
    5.农业存款           519.57          56.83         (8)其他短期贷款    2400.25         140.92
    6.委托及信托存款     270.60         -35.05            2.中长期贷款    9018.12        1071.96
    7.其他存款          1230.55         101.74        3.委托及信托贷款     229.83         -21.55
                                                            4.票据融资    1112.83          42.00
                                                            5.其他贷款      23.12           0.32

    上海市中资商业银行人民币信贷收支表

    2006 年9月 单位： 亿元

    项目             月末余额   比年初增减数                    项目   月末余额   比年初增减数
    各项存款合计     21099.74        2014.52            各项贷款合计   13143.39        1009.61
    1.企业存款       10316.69         727.83              1.短期贷款    4324.89          84.47
    (1)活期存款       7210.95         322.24             (1)工业贷款    1323.00         -89.41
    (2)定期存款       3105.74         405.59             (2)商业贷款     603.43          46.58
    2.机关团体存款     945.36         164.12           (3)建筑业贷款     376.75          87.18
    3.储蓄存款        8068.34         917.38             (4)农业贷款      10.35          -9.17
    (1)活期储蓄       2287.08         236.85         (5)乡镇企业贷款      99.70         -28.80
    (2)定期储蓄       5781.26         680.53         (6)三资企业贷款     140.74           1.83
    4.农业存款         519.57          56.83   (7)私营企业及个体贷款     105.48          75.80
    5.其他存款        1249.78         148.36         (8)其他短期贷款    1665.44           0.46
    2.中长期贷款      7790.55         906.05
    3.票据融资        1012.63          19.41
    4.其他贷款          15.32          -0.32

    上海市中外资金融机构外汇信贷收支表

    2006 年9月 单位： 亿美元

    项目               月末余额   比年初增减数               项目   月末余额   比年初增减数
    各项存款合计         256.78          22.14       各项贷款合计     327.59          28.03
    1.企业存款           113.91          13.67         1.短期贷款     125.07           0.05
    2.储蓄存款            96.31           3.30       2.中长期贷款     165.78          15.16
    3.委托及信托存款       0.01           0.01   3.委托及信托贷款
    4.境外存款            14.89           5.00   4.境外筹资转贷款       7.49          -0.10
    5.其他存款            31.66           0.16         5.票据融资       1.80          -1.02
                                                       6.其他贷款      27.45          13.94

    注：上述各表统计口径为：中外资金融机构包括人民银行、政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、财务公司、信托投资公司、金融租赁公司、邮政储汇局和各外资金融机构；中资商业银行包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行。