《经济通专讯》花旗集团发表研究报告表示,首次将中电控股(0002)纳入评级,给予「沽售」投资评级,以折让现金流计算的目标价为45元。现价相当于2009年预估每股盈利14﹒3倍,高出历史平均的27%。 报告表示,集团计划在本港兴建液化天然气项目(LNG),以满足集团需求。 在05年,中电需要197万吨液化天然气,相当于新落成的深圳液化天然气站总产能53%。 该行表示,倘OneEnergy成功收购迈朗(「Mirant」)在菲律宾的资产,中电08年经常性盈利将增加4%,而倘TRUenergy取得澳洲市场占有率达20%,将增加08年经常性盈利5%。 花旗预期,假若中电向OneEnergy注资,及向EGCO出售BLCP泰国电厂权益,将录得5﹒8亿至7﹒08亿元特殊盈利。 该行预期,中电在新管制协议(SOC)的回报率,将由现时13﹒5%,降至08年10月的9﹒5%,估计倘每0﹒5个百分点的下调,将令现时目标价45元,下降5%,估计新管制协议将于特首曾荫权在明年7月连任后,在明年下半年或08年上半年出台。(ry) *编者按:本文只供参考之用,并不构成要约、招揽或邀请、诱使、任何不论种类或形 式之申述或订立任何建议及推荐,读者务请运用个人独立思考能力自行作出 投资决定,如因相关建议招致损失,概与《经济通》、编者及作者无涉。作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。 |