创业环保(行情,论坛)（600874）：环保龙头 气凌霄汉

周五股指刺破千八整数关口，最高点一度摸到1801点，多方五年的夙愿悄无声息的得到实现。我们认为后市有效站稳千八关口将不费吹灰之力，预计攻击到1850点一线是水到渠成的事情，在热点的把握和实战的操作上一定要以国际化的视野来洞察即将引爆的牛股阵营，我们在周四奉上的海螺水泥(行情,论坛)大涨，创出了历史新高。香港股市势如破竹的大涨行情和工行在两市同时上市对两市含A-H板块股是个极大的刺激和鼓舞，因此在实战上我们建议投资者逢低关注潜力金股创业环保（600874）。

点津之一：港股市场风起云涌，创业环保后发制人。近期在国际股市一片造好的局面下，港股捷报频传，恒生、国企两大指数双破新高，其中地产、金融股连续大涨。今年刚上市的世茂房产、绿城中国创出历史新高，中国海外发展、中远国际也创出近期新高，这极大的感染了A股市场的A-H股板块。广船国际(行情,论坛)、海螺水泥、招商银行(行情,论坛)等个股都创出历史新高，一衣带水的港股对A股的比价效应是最为直接和强烈的，因此A-H股板块的集体暴涨并非空穴来风。而创业环保在周五的尾盘放量上攻无疑也是受到整个板块大涨的刺激，踏空资金展开抢筹行为，目前该股的港股价格是2.37港币，溢价率并没有出现太大的变化，相反一直以来的滞后走势有强烈的补涨要求，值得密切关注。

点津之二：环保先锋所向披靡，垄断优势奠定胜势。公司是国内唯一一家以污水处理为主营业务的上市公司，目前在天津市区拥有四座污水处理厂，总的处理能力为149万吨/日，同时拥有一座5万吨/日处理能力的再生水厂，包揽天津市约44%的污水处理工作，在天津以外地区的污水处理能力也将增加到102万吨/日；业务垄断优势给公司带来高达70%以上的毛利率，拥有良好的发展潜力。由于污水处理及污水处理厂建设占据了87%的主营业务收入，凭其现金流非常稳定，收入变动较小，确保了业绩的稳定，而伴随公司不断拓宽业务范围，多方的收益促使公司业绩稳中有升。而随着我国政府进一步落实科学发展观和持续发展战略，环境保护和资源保护更加受到重视，这为公司发展提供了契机，其业绩也将有望快速提高。

点津之三：水价上调催发主升大浪，水务蓝筹强者恒强。根据天津市物价局发布通知，天津市普遍上调水价。其中，居民污水处理费上调幅度为0.20元/吨，上调了33.33%，污水收费调高后，政府支付能力将得到大大提升；而且，天津市污水处理厂建设扩建和改造完成后，污水处理收费将有更大比例用于支持运营业务，创业环保污水处理主业的稳定、合理回报有望得到保证。目前创业环保的污水处理资产采取固定回报方式，老厂的收益率有下调的风险，但短期冲击之后，公司有望步入稳定增长期。创业环保相关污水处理资产的特许经营权有望落实，一旦成功的话创业环保的垄断优势将带来更高的毛利，属于典型的水务蓝筹股。

从二级市场上看，该股依托20日均线震荡上行，主力做盘的手法相当娴熟和稳妥，极有可能演绎出一波可观的中线行情。从K线上看，周五的中阳线一举吞吃前期的5根阴线，同时还穿透10日均线的重要技术阻力位，形成一个漂亮的\"塔型底\"反转形态，技术的爆发趋势已经到了千钧一发的临界点上，随着量能的快速放大5日均量线有效向上弯头，即将与10日均量线发生金叉，能量潮的急剧喷发预示着大行情一触即发，建议投资者重点关注。

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