10月23日,作为托管行和主代销行,华夏银行(行情,论坛)隆重推出益民基金公司旗下的第二只基金———益民红利成长混合型基金。新基金还没发行,益民基金管理公司总经理刘义鹏就对此次与华夏银行(行情,论坛)的携手表示乐观：“华夏银行(行情,论坛)在全国共有260多个网点,即使在市场低迷期间基金发行能力也非常强。

今年以来,该行先后发行了两只颇具规模的货币和中短债基金,对于益民红利成长基金的发行,该行给予了充分重视,投入的力度非常大。”

    十多年政府工作的背景,刘义鹏懂得如何通过把握细节以完善具体的策略。先后两只基金发行,他对合作伙伴的选择是有考虑的。第一只基金益民货币选择农行作为托管行,第二只基金就选择华夏。他的理由很简单,大银行能保证发行覆盖的网点,而股份制商业银行服务到位、档期灵活可以适当地规避新基金在托管行排队的拥堵情况,有利于基金公司抓住市场时机推出新产品。这种托管策略对于产品储备丰富的益民基金而言,是非常合适的。

    耕耘于细分市场

    刘义鹏笑称益民基金为“草根基金管理公司”。作为一家没有外资背景和银行背景的新基金公司,他认为益民基金发展的根本在于稳健：股东支持稳定、投资业绩稳定、公司的管理风格稳健、与合作伙伴的关系稳定。

    “虽然业内对稳健投资已形成共识,但各家在做法上并不相同。我们的目标客户是一些稳健的投资人,我们希望争取的是这样一个细分市场,益民产品设计思路也围绕这样的策略而展开。”

    刘义鹏介绍到,该公司第一只货币基金成立以来,业绩一直保持在业内前三名。公司此次发行的益民红利成长混合型基金,也是将红利股票和成长股票集于一个基金中进行投资,目的是在争取好业绩的同时,在一定程度上避免因市场波动导致基金业绩的起伏,控制系统性风险。

    “目前,益民基金的产品线已相当丰富,研究部门已开发出七只基金产品。”刘义鹏经常在不同场合反复强调,益民基金公司的宗旨是在有效控制风险的前提下获取合适的收益,而不是追求高风险高收益。“我们的下一个产品也是一个混合型的产品。国际市场的经验表明,相比于个股与行业对业绩的贡献,有效地配置资产更能够控制市场风险,获取适当收益。因此,公司设计的产品以资产配置型的混合产品居多,多仿照国外养老基金的模式,设定恒定组合的模型,符合我们稳健投资的目标。”

    通过多年同投资者的深入接触,刘义鹏认为一家基金管理公司的产品应该能够给予投资者稳定的预期。相比那些高风险高收益的产品,益民追求的是稳定收益。“在市场向好的背景下,我们也追求高收益,但一切以控制风险为前提。这是一个资产管理机构生存的根本,一切的策略都应围绕这个宗旨展开。”

    不考虑合资

    产品开发能力、投资管理能力、市场营销能力是基金公司竞争力的体现,但刘义鹏强调,好的投资业绩与有效的风险控制是分不开的,对于新公司而言,重大风险的出现可能对公司构成致命性的打击。2004年底来到益民基金的刘义鹏跟着公司一同经历了创业的波折。2005年底公司成立后,益民的发展逐渐进入正轨。2006年发行第一只产品,共募集17多个亿。目前规模保持在10亿左右。

    刘义鹏认为这些与股东的支持密不可分,“益民基金管理公司的大股东在重庆,重庆国投和重庆路桥(行情,论坛)都是当地甚至西南地区具有很强实力和较大影响的机构。虽然公司规模还不大,但今年年初,公司股东会和董事会就确定了公司的发展思路为先创品牌再谋发展。这是公司股东对管理层的充分信任和支持。”很多基金公司的股东都带有区域色彩,刘义鹏善于将股东背景发展为公司优势。“股东的支持对益民开拓区域市场带来了一定的便利条件。第一只基金发行时,重庆国投在渠道的组织上倾注了大量的人力物力,而背靠老工业基地的西部地区,我们有责任将这些富裕资金管理起来,当然,这需要一定的过程。”

    虽然,目前益民基金公司的江浙投资者比较多,但以北京为代表的北方地区仍然被该公司列为未来重点拓展的客户区域。“北京辖区银行所有支行的资产规模加起来排名第一。如何建立这个地区合作伙伴与投资者的信任对于益民来说意义重大。”据刘义鹏介绍,目前,除了与高端客户的经常性交流外,在科研院所、高校、医疗、文艺界等领域,公司在一年的时间里已建立起详细的数据库,在细分市场的开拓上,做好了充分的准备。

    经济学出身的刘义鹏一直很清楚公司的定位与未来的发展,在发表任何观点、制定任何一个决策之前,他都要先讲上一句“作为一个新公司”。而对于益民基金的未来发展,他坚定地认为,合资不是基金公司发展壮大的唯一选择,一个全内资的基金管理公司如果管理得当一样有着自己的竞争力。“益民目前没有合资计划,相反,益民更想做一个民族品牌的资产管理机构。”

    在走向这个目标的过程中,刘义鹏除了在管理上尽量向老牌基金看齐外,在公司的激励机制上,也给了员工很大的努力空间。“除了人尽其才的用人制度外,未来,公司将设立一种奖励机制,那些对公司长期发展有贡献的员工将参与公司利益分配。请专业的人做专业的事,将是我们未来人才录用的宗旨。”

    基金业发展前景广阔

    中国基金业的发展从有老基金到现在只有十几年的时间,而从规范意义的基金开始算更短,只有九年的时间。刘义鹏认为,基金业的发展速度极其迅猛。“虽然基金业目前的竞争非常激烈,但伴随中国经济的快速增长和人们收入水平的提高、理财需求的旺盛,基金管理公司作为提供服务的供应方,供给能力是远远不足的。”

    他表示,目前基金管理公司为投资者提供的服务仍然比较单一,主要只是基金的管理,而且产品雷同现象突出,仅以这一点,可以说业内的竞争只是处于初级阶段。在服务的深度和广度上,在细分市场的开拓上,仍有进一步探索的空间。“新公司在发展的时候一定要减少犯错误的概率,按照成熟公司的风格来运作。随着银行客户资产逐渐向基金理财产品的转移,随着投资者财富逐渐丰富,理财意识逐渐增强,基金业的发展将会很快地迈上新的台阶。”

    “中国故事”远未讲完

    在刘义鹏的眼里,20多年来中国经济的持续高增长创造了世界奇迹。“中国故事”还远未讲完。

    对近期市场的变化,刘义鹏表示,虽然面临短期的调整,但未来证券市场即将迎来中长期牛市是必然的。“我们的认识主要基于以下方面：一是宏观经济向好和公司业绩的回升。基于‘十一五规划’提出来的发展思路,符合未来经济发展规律和方向的产业如新能源、环保、农村建设、资源类、消费类将是国内经济持续增长的原动力,而上市公司中报业绩触底回升也增强了市场的信心。”

    刘义鹏表示,信心的另一个来源是人民币升值。“升值对出口的影响比预期的小,今年以来贸易顺差连创记录就说明了这一点”。此外,股权分置改革的成功,规范了上市公司治理结构,解决了大股东和小股东之间的利益冲突,促使”利润漏出“向”利润回归“转化。大股东优质资产将陆续注入上市公司,关联交易逐步减少,管理效率逐渐提高。

    刘义鹏认为,以上因素加上全球范围内的流动性过剩,外围市场的过剩资本向国内的不断涌入,决定了股市中长期向好的趋势不变。在基金为投资者带来了赚钱效应的前提下,基金产品的社会接纳度将更加广泛。