本报记者 林威

    目前渤海产业投资基金,以及山西、福建等产业投资基金试点或准试点跃跃欲试,均为直辖市和省一级地方政府全力推动。

    与国内主要投资于股票的证券投资基金不同,产业投资基金是对企业进行直接股权投资、由基金管理人管理和基金托管人托管基金资产的集合理财方式。但这个理论上非常市场化的金融创新工具目前在操作上完全由政府来主导。

    业内人士认为,在《产业投资基金管理办法》出台前,以中央政府部门特批和当地政府主要领导人的人脉为背景成为产业投资基金的主要特点。但这与基金托管人或者管理人之间形成脱节,而非市场化的产业投资基金平台对投资人没有很强的说服力。

    石油产业投资基金辅导人、中国基金论坛秘书长崔新生认为,目前产业投资基金面临着一个重要任务是解决产业投资基金“水土不服”的问题,其中关键的环节是为当地政府部门提供非市场型金融向市场型金融转化的防护带设计、以及行政权能与产业投资基金之间有效的协调机制方案。

    他认为,其运作的石油产业投资基金属于行业型产业投资基金,而国内的这些试点均为区域型产业投资基金。

    区域型产业投资基金无论从规划和运作上与行业型基金相比要显得简单和易于操作,但同样要以产业投资基金的独特回报模型去说服投资人,他说。

    崔新生认为,石油产业投资基金不排除和这些产业投资基金试点合作,包括建立专业化管理团队并设计完善的运营规则和制度、设计产业投资基金必不可少的项目平台,以及符合产业投资基金投资回报的盈利模型,特别是帮助管理人说服投资人。

    崔新生同时建议,国内产业投资基金试点与境外某个国家的相当地区建立资源和市场友好合作区域,并建立互动关系,充分把区域型的产业基金国际化。