搜狐首页-新闻-体育-娱乐-财经-IT-汽车-房产-家居-女人-TV-ChinaRen-邮件-博客-BBS-搜狗 

财经频道 > 证券频道 > 券商 > 公司调研
中信证券给予通威股份“买入”评级
时间:2006年11月07日09:04 我来说两句 机构:搜狐证券   

 
财经博客 张军“国有制”的喜宴 艾葳2007年中国股市是属于散户的年代
来源:搜狐证券

公司收购海金联公司100%的股权及增资控股海得赛公司,主要是为了实现对海南大海水产饲料有限公司的间接控股,并为公司最终成为国内最大的虾饲料企业奠定基?#ㄈ绾蚊夥言亩粱鼓诓胃呒栋妫竦米钣型蹲始壑档目耢诼恚坎檠昵椋簑ww.dajia888.net)海南大海年饲料生产能力为5 万吨,其控股子公司珠海海一水产饲料有限公司年生产饲料能力8 万吨,主要产品均为草虾、南美白对虾饲料。
此次收购将进一步提高公司水产饲料(尤其是虾饲料)的市场占有率,并成为国内第二大虾饲料生产企业。

间接控股海南大海,是公司较为重大的收购行动,表明公司在产能扩张发展过程中,兼顾新建和并购相结合的扩张战略(虾料生产相对畜禽料投入要高),逐步提升公司在行业中的地位,做大做强公司主业。此外,收购海南大海也符合饲料行业整合并购的发展趋势。

此次收购行动定价相对合理。收购海金联公司按2.19 倍PB 定价,增资控股海得赛公司按1.45 倍PB 定价,综合定价水平为1.87 倍PB。我们认为,由于海南大海在对虾饲料领域具有较高的行业地位,且具有较强的盈利能力(2005 年净资产收益率为31%),因此定价较为合理。

收购海南大海将对公司未来业绩增长产生积极影响。我们暂时维持此前业绩预测,2006 每股收益0.46 元,2007 年每股收益0.61 元,2008 年每股收益0.79 元。根据公司在行业中所具有的龙头地位和公司在管理运营上的核心竞争优势,我们维持“买入”评级,提高目标价位至13 元。

风险揭示:家族企业潜在的治理结构风险仍未能排除。

“大家发资讯网 www.dajia888.net”整理

作者声明:在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。


我来说两句 全部跟贴 精华区 辩论区

用户:  匿名发表:  隐藏地址:
*依然范特西、刘亦菲、夜宴……网罗天下热词的输入法!

设为辩论话题      


精彩图片新闻

搜狐财经
玩钞票的艺术
搜狐财经
钞票是如何制造的
搜狐财经
经典香水瓶欣赏
搜狐财经
世界十大待嫁富姐

热门财经特别推荐

相关链接





搜狐短信 小灵通 性感丽人 言语传情
三星图铃专区
[周杰伦] 千里之外
[誓 言] 求佛
[王力宏] 大城小爱
[王心凌] 花的嫁纱
精品专题推荐
短信企业通秀百变功能
浪漫情怀一起漫步音乐
同城约会今夜告别寂寞
敢来挑战你的球技吗?
 精彩生活 

星座运势 每日财运
花边新闻 魔鬼辞典
情感测试 生活笑话


今日运程如何?财运、事业运、桃花运,给你详细道来!!!





月亮之上
秋天不回来
求佛
千里之外
香水有毒
吉祥三宝
天竺少女

上证 沪B 中300 深成 深B

股票查询


频道精彩推荐

·焦点新闻 希拉克访华
·中非合作论坛 珠海航展
·东盟博览会 霍英东病逝
·湖北地震 2008奥运会 F1
·CBA博客圈 姚明 王治郅
·体操世锦赛 刘翔 篮球
·欧洲冠军联赛 体育彩票
·CIVIC 乐风 凯美瑞
·标致206 骏捷 雅绅特
·医改 入世五周年






约定
爱如空气
离歌
江湖笑
城里的月光
太委屈
迷糊娃娃可爱粉红卡通
四季美眉给你最想要的

搜狐分类 ·搜狐商机

财富八卦

·商品渐丰 走进真实朝鲜
·领导人获赠的外国珍宝
·啥是登峰造极的豪华房车
·叫价2.5亿中国第一别墅
·北京最早出现的美女广告
·领导车队出行的特殊待遇
·教师是怎么买得起别墅的
·最不要命的十种工作(图)
·中国公路奇观令人看傻了
·06最新版央视美女排行榜
·作呕的烧鸡加工全过程
财经专题推荐

·新农村建设 权证 油价
·深圳高峰会 人民币升值
·海外上市 股权分置改革
·重启IPO 医改方向之辩 

24小时点击排行



设置首页 - 搜狗输入法 - 支付中心 - 搜狐招聘 - 广告服务 - 客服中心 - 联系方式 - 保护隐私权 - About SOHU - 公司介绍 - 全部新闻 - 全部博文
Copyright © 2018 Sohu.com Inc. All Rights Reserved. 搜狐公司 版权所有
搜狐不良信息举报邮箱:jubao@contact.sohu.com