大福证券研究部：荐吸廖创兴银行及安徽海螺 廖创兴银行（１１１１）：该行将易名为创兴银行，象征管理层锐意洗脱保守和被动的形象。更重要的是该行矢志通过资产负债的扩张及更佳的资金管理，令股本回报率在两年内，由０５年的６﹒８％上升至双位数字。

今年来已增设６家分行的廖创兴，计划未来两年将分行数目，由现时的３９家增加至５０至５５家。这些分行除了接受存款外，亦会推销证券经纪服务及营销保险及财富管理产品。为了扩大净息差，廖创兴已开始进军较高息差的贷款产品，如散户的孖展融资及其他个人贷款产品。过往习惯将大部分过剩存款投放在银行同业拆借市场的廖创兴，现已更积极投资债券市场，藉此改善财资业务组合。该行亦把部分剩余资金外判予基金经理投资以提升回报。 中国业务方面，在汕头设有分行的廖创兴已申请将广州的代表处升格为分行。这些分行以在珠三角一带营商的本港中小企业为主要服务对象。我们将廖创兴０６及０７年盈利预测，调升至５﹒０４亿元及５﹒７８亿元，以反映该行较前为佳的增长前景。以０７年１３﹒５倍市盈率及１﹒２倍市帐率算，我们将该股目标价定于＄１８。被善意收购的可能性，或可为该股增添价值。建议「持有」。（建议时股价：＄１６﹒５０） 安徽海螺（０９１４）：按中国会计准则编制的今年第３季营业额，上升４７％至３９﹒３１亿元人民币，纯利劲升１８０％至３﹒３４亿元人民币。今年第３季公司整体盈利能力有所提升，主要原因是成本控制得宜，毛利率由上季的２６﹒７％上升至２７﹒１％。去年第３季的毛利率为２３﹒２％。公司大力扩充产能，芜湖海螺一期的首条日产５０００吨熟料生产线、以及长丰海螺水泥(行情,论坛)粉磨项目于今年第３季建成投产。此外，安徽海螺早前宣布以４０亿元人民币向母公司及一家关连公司收购生产设备，此项交易尚待独立股东及有关当局批准。我们深信，安徽海螺在中国水泥市场的领导地位将更形巩固。目标价调升至＄２１，建议「买入」。（建议时股价：＄１６﹒７０） 一中证券：建议吸纳信德集团及京信通信 信德集团（０２４２）：集团与香港置地共同合作发展澳门「壹号湖畔」，冰岛最大保险集团斥７﹒８２亿港元，购入澳门壹号湖畔第４座全数６８个单位，平均尺价４４００元；买家更负责住宅内部及部分公用地方装修工程，预计有关项目可于０９年入帐，加上今年８月至９月楼市销售总额逐步上升，在加息周期尾声下，劳动人口不断增加，估计澳门楼价于未来数年应有５０％升幅；消息对集团未来营业额有正面支持。技术上：建议＄１１吸纳，上望＄１２﹒１６，破＄１０﹒７６则止蚀。（周一建议时股价：＄１１﹒３２） 京信通信（２３４２）：集团继成功打开美国３Ｇ设备市场后，国内第３代移动通信正进入最后阶段，由本月１５日起，有５个城市陆续给专业用户使用，全网特别是系统设备和传输网络整体良好；加上５个城市进行之友好用户测试，对市场预计发牌日子将近，消息将对集团带来新收入来源，及股价都有正面支持，可看高一线。技术上：建议＄２﹒８１吸纳，上望＄３，破＄２﹒７０则止蚀。（周一建议时股价：＄２﹒８８）

作者声明：在本机构、本人所知情的范围内,本机构、本人以及财产上的利害关系人与所述文章内容没有利害关系。本版文章纯属个人观点,仅供参考,文责自负。读者据此入市,风险自担。