目前我国主要煤炭生产交易区出现了不同程度的热销现象,而随着四季度用煤、储煤量的增加,煤炭供给将出现季节性的紧张,煤炭价格也将进一步上涨。这也给煤炭类上市公司四季度业绩造好提供了坚实的基础,煤炭股在沉寂已久后,短中期已酝酿着较大的投资机会,值得我们密切关注。

市场上看,煤炭板块在10月底启动行情以来,主要煤炭类个股是一路连续拉升,实力资金介入迹象相当明显。近三个交易日,该板块伴随大盘震荡进行了一个快速洗盘,短中线低吸机会悄然而至。600123兰花科创(行情,论坛)作为煤炭板块的人气龙头,无论是成长性方面还是二级市场主力介入深度来看,均为操作的上佳对象,值得我们密切关注。

    煤炭行业领先者 价值低估

    随着国家关闭一些小煤矿以及后期电厂等的建设因素,权威机构预计,煤炭价格在今年三季度开始回升之后,07年,08年将继续出现高走局面,中长线仍具有较大投资价值。我们看到,兰花科创(行情,论坛)公司主导产品具有发热量高、机械强度高和含炭量高的显著特点,曾被指定为英国皇家壁炉用煤,2007年预计实际产量可达到570万吨。公司通过改造现有煤矿和新建玉溪煤矿,2010年产能将超过1000万吨。公司以24893万元对大阳煤矿和唐安煤矿高效机械化改造,改扩后,大阳煤矿产能达150万吨/年(净增60万吨/年),唐安煤矿达150万吨/年(净增90万吨/年)。以18269万元投资伯方分公司90-180万吨/年扩建工程,将对原有地面筛分及储装运系统等主要环节进行较大规模调整和改造,使其达到环节顺畅,安全高效。因此,从这个角度看,该股目前价值有所低估,后期存在较大的上升空间。

    涉足煤化工 业绩大增长

    公司投建的150万吨甲醇、100万吨二甲醚项目,是山西省和晋城市“十一五”规划的重点工程,也是我国目前最大的“煤转气”项目。项目计划分三期建设,一期建设规模为20万吨／年甲醇、10万吨／年二甲醚,建设期为两年；二期建设规模为40万吨／年甲醇、25万吨／年二甲醚；三期建设规模为90万吨／年甲醇、60万吨／年二甲醚。项目全部建成后,预计每年可新增销售收入42亿元,新增利润13亿元。可见,公司的煤化工业务相当强势,煤化工龙头实至名归,尤其在新增利润13亿元的背景下,未来几年业绩想象空间极为广阔。

    业绩方面,公司06年前三季度实现了每股收益1.18元,堪称赢利之王。此外值得重点关注的是,公司股东大会承诺,06年起连续3年将未分配利润的30％以上拿出来作现金分红,我们看到,公司今年中期每股未分配利润就高达2.17元,全年在3元以上,折合每股将有高达0.9元的未分配利润,无风险收益率高达7％以上,短中线的投资投机价值已是再明显不过了。

    洗盘到位 二度飙升即将降临

    二级市场上看,该股自今年6月中旬以来,横盘震荡近19周,调整的时间已相当充分。随后,在10月30日开始,该股出现连续放量上攻走势,日K线打出连续七阳,实力大资金介入迹象明显。上周三开始,该股随大盘震荡顺势快速杀低洗盘,上周五在大盘大跌背景下,其其股价收盘站于10日均线之上,并收出下影线,调整到位概率较大,本周有望进入到二度拉升阶段,建议密切关注。